parakokusu

19 Ekim 2014 Pazar

BİST











72.500 seviyelerinden geçen %50 Fibo desteğimizin test edilmesiyle birlikte başlıyan düzeltme hareketi devam etmektedir.Obo boyun çizgisine doğru yaşanan bu return hareketi geçen hafta incelediğimiz kısa vadeli grafiklerimizde ilk sinyallerini vermişti. Günlük grafiklerde oluşan obo formasyonu saatlik grafiklerde oluşan ters obo formasyonu yatırımcıların kafasını karıştırmaya devam etmektedir.72-72.5 seviyelerinden geçen fibo desteğimiz ile hareketli ortalama desteğimizin ilk denemede aşağı kırılamayacağından önceki analizlerimizde bahsetmiştik.İçersinde bulunduğumuz düzeltme dalgasından önce yaşanan 5 dalgalık çıkışın %50 ve %61.8 destek seviyeleri gerçekten önümüzdeki günler için çok önemli olmaya devam edecektir.Yaşanan tepki hareketlerinde 75.500 seviyesi önemini korumaya devam edecektir.Bu seviyenin hemen üzerinde 76.200 direnci mevcuttur. Ancak asıl önemli direnç seviyemiz obo formasyonunun boyun çizgisinin geçtiği 78.500 direncidir.Bu seviyelere doğru yaşanacak çıkışlar satış fırsatı olarak kullanılmaya devam edilecektir.Ortamın müsait olması durumunda boyun çizgisini yukarı doğru kırdırmaya çalışan hareketler de görebileceğimizi düşünüyorum.Ancak 78.500 seviyelerinden geçen hareketli ortalama direnci ve boyun çizgisi direncinin pek te bu riski almaya müsade etmeyeceğini söyleyebilirim.



Kısa vadeli grafiklerimizi incelediğimizde 83 binlerden başlayan 72.500 lerde sona eren düşüş dalgası sonrasında oluşan dip formasyonu ve ters obo nun boyun çizgisi etrafında gösterdiği hareketleri yakından gözlemliyoruz.Boyun çizgisi üzerine bir türlü atlıyamayan fiatlar yukarıdan gelen hareketli ortalamanın da baskısını üzerinde hissetmektedir.Gelecek hafta yurtdışı borsalarda rahatlama süreci devam ettiği taktirde bu direncin üzerine atılma isteği ile birlikte 76.500 ve 77.600 lere doğru tepki süreci devam edebilir. Ancak geçen hafta yaşanan yüksek hacimli volatilitenin yatırımcıların kararları üzerinde baskı kurmaya devam edeceğini düşünmekteyim.Önümüzdeki dönem için hisse senedi yatırımcısını harekete geçirebilecek gelişmelerin azlığı çıkışların satış fırsatı olarak değerlendirilmesini sağlayacaktır.Yılın son çeğreyine girerken yatırımcıların hisse senetlerinde çok seçici davranıcakları bir döneme gireceğini düşünmekteyim.Seçicilikten kastım temel olarak beklentili ve temettü verimi yüksek  sektör hisselerinde hareketlerin yoğunlaşacağı yönünde olacaktır.Özellikle son dönemde bazı temettü verimi yüksek sektör hisselerinde güçlü yabancı fon alışlarının olduğunu gözlemliyorum.

Sonuç itibariyle kısa dönemde 76.000-74.500 aralığında sıkışan bir yapıda hareketlerin süreceğini 76.000 yukarı kırılması ile 76.500-77.500 lere doğru hareketliliğin devamı,tersi durumda 74.500 lerin aşağı kırılması durumunda 72.500 fibo desteğinin tekrar deneneceği bir piyasa ile karşı karşıya kalacağımızı söyleyebilirim. Önemli bazı hisse grafiklerinde orta vadeli indikatörlerimizin Al sinyali verdiğini bu hisselerin yakından takip edilmesi gerektiğini önemle vurgulamak isterim.







SAYGILARIMLA
























17 Ekim 2014 Cuma

NETAŞ

 
 
 
 





Netaş grafiğinde son dönemde oluşmaya çalışan ters omuz baş omuz (tobo) formasyonunu gözlemlemekteyiz.Bu formasyonun teyit edilebilmesi için 6.08 lerden geçen boyun çizgisinin yukarı doğru geçilmesi gerekmektedir.Geçildiği anda formasyon hedef seviyesine doğru yolculuk başlayacaktır.STOP olarak 5.91 seviyesi mutlak suretle kullanılmalıdır.

PEGASUS








Malzeme toplamaya devam ediyoruz.Temel olarak petrol fiatlarında yaşanan düşüşün en olumlu etkilediği şirketler arasında Pegasus gelmekte.Son dönemde yaşanan Ebola virüsü paniğinden  de en az etkilenecek hava yolu şirketleri arasında yer almakta.Teknik olarak inceleme yapıldığında halka arz sonrasında hızlı yükseliş yaşayan senet %75 fibo desteğine kadar geri çekilmiş ve bu seviyede bir Dip formasyonu oluşturmuştur.Bu seviyenin kesinlikle STOP olduğunu belirtmek isterim.Önümüzdeki dönem yeşil çizgiyle göstermiş olduğum trend çizgisinin yukarı doğru kırılması durumunda dip formasyonu onaylanacaktır.İçersinde bulunduğumuz günlerde her ne kadar ebola konusunda etkilenmesede bu virüsün dünyada hızla yayıldığına dair çıkan haberler dünya havayolu sektörü hisselerinde satışları hızlandıracağı için bu hissede göreceli olarak olumsuz etkilenecektir.Ebola ile ilgili tehditlerin yavaş yavaş ortadan kalkması ise petrol fiatlarında yaşanan düşüşlerin havayolu şirket hissseleri olan Pegasus ve Thy de olumlu etkiler göstermesini sağlayacaktır.Teknik olarak yaşanan bu dip formasyonunun yakından takip edilmesi gerektiğini düşünüyorum.Ancak çıkış trendi için konuşmanın henüz erken olduğunu söylemek isterim.

VAKBN








Önümüzdeki günler için malzeme toplama açısından çalışmaya devam ediyoruz.Uzun vadeli grafikleri mercek altına alırken yeterince malzeme olan Vakıfbank ı analiz etmek istedim.Bist te obo formasyonunu kazasız belasız atlatabilir ve 5 dalgalık yükseliş sonrası oluşan 3 dalgalık düşüşün sonlanması ile birlikte tekrar bir yükseliş trendinden bahsedebilmeyi başarırsak teknik anlamda yakından takip etmemiz gereken hisselerin başında geldiğini bugünden söylemek isterim.Bugünkü yapıya bakmadan önce 2012 yılında yaşanmış olan yapıyı incelemeniz gerekmektedir.Benzer bir yapı içersinde hareket kabiliyeti gözterdiği taktirde önümüzdeki haftalarda sarı çizgiyle göstermiş olduğum boyun çizgisi takip edilmelidir.Grafiğe dikkatlice bakıldığında hareketli ortalama destek ve dirençleri arasında git gellerin yaşandığını görmektesiniz.Bu destek ve direnç seviyeleri önümüzdeki haftalarda da yatırımcılar tarafından kullanılmaya devam edecektir.4.95 ve 4.08 lerden geçen destek ve direnç hattına dikkat etmek gerekiyor.Alt desteğin aşağı kırılması durumunda 3.43  yükseliş kanalı desteği önemini koruyacaktır.Risk almak istemeyen yatırımcılar için teşil düşüş trend çizgisi ile gösterdiğim direnç seviyesinin yukarı doğru kırılması durumunda alıma geçmeleri yeterli olacaktır.Bu direnç seviyesi önümüzdeki hafta için 4.92 sonraki haftalarda ise sırasıyla 4.90,4,86,4.84,4.81 ve 4.78 lere denk gelmektedir.Bu direnç seviyesinin kırıldığı haftada bu analizi sizlerle tekrar paylaşacağım.İçersinde bulunduğumuz bu karışık piyasa şartlarında hareketleri limanda izliyorken boş oturmanın pek bir fayda sağlamayacağını düşünüp önümüzdeki dönem yaşanabilecek olası yükselişler için yavaş yavaş mutfağımıza malzeme toplama gerekliliğini sizlere hatırlatmak istiyorum.

16 Ekim 2014 Perşembe

ELİOT WAVE DALGA ANALİZİ






BİST 100 ENDEKSİ

 

93.398 seviyelerinde tarihi zirvesini yapan Bist 100 endeksi, 60.754 seviyelerine kadar geri çekilmiş ve bu seviyelerde bildiğiniz gibi bir dip yaparak, yeni bir yukarı harekete başlamıştı. Bu yukarı hareketinde ise 84.356 seviyelerinde bir tepe oluşturan endeks, 3 ay içerisinde oluşturduğu belirgin bir omuz – baş - omuz formasyonunun ardından bildiğiniz gibi geri çekilmeye başladı. 

 

Bu formasyonu incelediğimizde en az düşüş hedefi 69.770 seviyelerinde. Bu seviye aynı zamanda %61.8 Fibonacci destek seviyesine de tekabül etmekte. Yukarıda da söylediğim gibi, bahsettiğim bu hedef seviye en az düşüş hedefi. Ben böyle 3 ay kadar devam eden formasyonlarda genellikle düşüşün en az düşüş hedef seviyesinin daha altında bir dip seviye oluşturma olasılığının yüksek olduğunu düşünürüm. Nedenlerini dalga yapısı üzerinde durarak izah edeceğim. 69.770 seviyesinin altında oluşacak bir dip, nerelerde oluşabilir, bunu olasılıkları hesaplamak suretiyle hep birlikte düşüneceğiz.

 

Güçlü olasılıkları ilk anda düşünerek, olma olasılığı daha az olan olasılıkları şimdilik gözden uzak tutarak önemsediklerimizi yorumlayacağız. 93.398 seviyesinin bir 3. Dalga uzatması ile sonlanmış olma olasılığı yüksekti. Zira Oscillator bize bunun önemli bir olasılık olduğunu söylüyordu. Fakat son oluşan büyük bir OBO formasyonu,  yukarı yönde 5. Dalganın oluşma olasılığına biraz da olsa şüpheyle bakmamız gerektiğini düşündürüyor. O halde tarihi zirve yapan endeksin o yukarı hareketinin 5 dalgalık bir çıkışla sonlanmış olma olasılığı var. Bu durumda 4. Dalga olarak düşündüğümüz ve 60.754 seviyelerinde oluşan dip seviye 4. Dalganın dip seviyesi olarak düşünmekten bizi uzaklaştırabilir. Zira %50 ve %61.8 seviyelerindeki desteklerin aşağıya geçilme olasılığı var. Ki, bu olasılık da formasyonu incelediğimizde gözden uzak tutmamamız gereken bir olasılık. Elbette olasılıklardan bir tanesi olarak bunu da düşüneceğiz ama ben bu olasılığı şu an 2. Olasılık olarak değerlendiriyorum. Yani olma olasılığı daha az olan bir olasılık olarak düşünmeye başladım. Eğer gerçekten o destek seviyeleri işe yarayacak olursa bu düşüncemizden yine uzaklaşabiliriz. İçinde bulunduğumuz gerilimli ortam ve FED’in faiz artırma süreci 1. Olasılığı belirlememde ve olma olasılığının fazla olduğunu düşünmemde önemli bir etken elbette.

1.     OLASILIK :

Beni korkutan en önemli olasılık oluşacak büyük bir A, B, C şeklinde gelişmekte olduğunu düşündüğüm 3 dalgalık bir düşüş formasyonu. Bu olasılığımıza göre 60.750 seviyeleri A dalgasını oluştururken, 84.356 seviyeleri de B dalgasının tepe seviyesini oluşturuyor. Dolayısıyla bu olasılığın gerçekleşmesi durumunda Bist 100’ün C dalgası için aşağıdaki en az düşüş seviyesi 54.800’lerde. Daha aşağıdaki bir diğer hedef seviye ise 46.250’lerden geçiyor. Bana olmaz demeyin. Bu olasılık hiç de küçümsenmeyecek düzeylerde bir olabilirliğe sahip.  Bu olasılığa göre güçlü hedef seviye 54.800’ler.

 

2.     OLASILIK:

Bu olasılığa göre endeks şu an 5. Çıkış dalgasının IV. Dalgasını gerçekleştiriyor. %50 Fibonacci destek seviyesinde tutunma olasılığı zor zira OBO formasyonu var ve buna göre en az geri çekilme hedef seviyesi de 69.770 seviyeleri. Aslında dalga analizlerimize göre endeks, a, b, c şeklinde gerçekleşecek olan bu geri çekilmede c dalgası en az düşüş hedef seviyesinden daha fazla düştü ve tepki vermeye başladı, ancak OBO formasyonu bize bu olasılıkta 69.770 seviyelerinin çok büyük bir ihtimalle deneneceğini düşündürüyor. Bu seviyeye kadar geri çekilme ile oluşacak bir dip seviyenin, bize 5. Çıkış dalgasının IV. Dalgasının oluşturacağını düşündürüyor. Bu ise yine bize yeni bir tarihi zirve ile 5. Dalgaının gerçekleşeceğini düşündürür.

O halde bahsetmiş olduğumuz kriterleri göz önünde bulundurarak, hangi olasılığın gerçekleşmekte olduğunu ileride gözlemleyeceğiz.
 
Haluk ÇAĞIRMAN
 

ALTIN XAUUSD















Önemli bir direnci sabah itibariyle denedik ancak kırmakta başarılı olamadık.Bu direnç seviyesi takibimizde olacak.Kırıldığı anda kanal direncine doğru hareketlilik devam edecektir.Yukarıda önemli dirençlerin olduğu unutulmamalıdır.Düşüş kanalını yakından takip etmeye devam.

15 Ekim 2014 Çarşamba

BİST KISA VADE











Kısa vadede pozitif etkilşeim devam ediyor.Oluşan tobo formasyonu yukarı doğru kırılmak için START bekliyor dikkatli olmakta fayda var.Her an sert alışlarla karşılaşabiliriz.75.500 lerden geçen boyun çizgisine DİKKAT

TAHVİL VE ABD 10 YILLIK FAİZLER





Son bir kaç haftadır dünyada beklenen olası durgunluğun petrol fiatlarıyla Abd 10 yıllık tahvillerine yansıması Türkiye ekonomisi açısından nefes alma (break time) döneminin yaşanmasına neden olmuştur.Petrol fiatlarının 85 seviyelerine düşmesi ile birlikte başlayan tartışmalar Abd 10 yıllık fazilerinde yaşanan sert düşüşlerle birlikte Türkiye piyasaları için kısa vadeli umut yaratmaktadır.Ancak unutulmaması gereken en önemli konu başlığı dünyada yaşanması muhtemel bir durgunluğun kısa vadede olumlu etkileri olsa bile uzun vadede Türkiye ekonomisine vereceği tahribattır.




Abd 10 yıllıklarında yaşanan düşüş tamamen beklenen durgunluk ile ilişkilidir.Bu sebeple yaşanan düşüşler hisse senedi piyasalarında ters orantı ile işlemlerin oluşmasına sebep olmaktadır.2.2150 seviyesinin altına sarkmalar düşüş trendinin devam edeceği anlamını taşıyacaktır.Abd verilerinde yaşanabilecek olası negatif dataların faiz grafiğinde aşağı yönlü hareketi tetikleyebileceğini belirtmek isterim.



Burdan yola çıkarak Türk tahvil faizlerinde yaşanan düşüşlerin tamamen yurtdışı kaynaklı olduğunu ve dün önemli bir desteğin aşağı doğru kırıldığını görüyoruz.Bu gevşemenin 9.05 lere kadar yaşanması olasıdır.Ancak durgunluk beklentisi ile yaşanan bu düşüşlerin hisse senedi piyasalarına olumlu etkilerinin sınırlı olabileceğini çıkışların satış fırsatı olarak değerlendirilebileceğini düşünmekteyim.Bu vesileyle daha çok para basmanın dünya ekonomisine hiçbir katkı sağlamadığını sadece geçisi balonlar oluşturduğunu açık ve NET bir şekilde tecrübe etmiş bulunuyoruz.



















14 Ekim 2014 Salı

ALİCE BOŞLUKLAR (GAP) DİYARINDA






Volatilitenin tavana vurduğu şu günlerde yaşanan sert fiat hareketliliklerinde gerek yukarıda gerekse de aşağıda boşlukların oluştuğuna şahit olmaktayız.Öncelikle bu boşlukların oluşma sebebini kısaca özetlemek istiyorum.Bu sabah erken saatlerde büyük bir fon yöneticisi ile yaptığım telefon konuşmasını kısaca özetliyorum.Kimse ne yaptığını bilmiyor.Genelde fonların %85 cash tarafta olduğunu %15 kısmı ile trade ettiğini bu tradelerinde hepsinde çarpıldığını görüyorum.Kimse pozisyonundan emin olmadığı için en ufacık bir haber akışında pozisyonu tersine çeviriyor.Yatırımcıların önlerini kesin olarak göremediğini ifade eden bu arkadaşımız sürü psikolojisi ile işlemlerin gerçekleştiğini piyasa yukarı giderken modaya uyulduğunu ve hisse alındığını aşağı düşerken pozisyonlardan çıkıldığını yada tersi olarak daha da aşağı gider beklentisi ile short açıldığını ardından çıkan bir haberle kafaların karıştığını ve zararına pozisyonların kapatıldığını bu tür işlemlerinde volatilite ve fiat hareketliliği oluşturduğunu ısrarla belirtmektedir.

Grafiklerimize gelicek olursak Dünya borsalarında yaşanan büyüme beklentili endişeler sonucu oluşan düşüşlerde Bist grafiklerinde yaşanan boşlukların dün itibariyle kapandığını görüyoruz.Petrol fiatlarındaki düşüşlerin Türkiye ekonomisini olumlu etkileyeceğine dair beklentiler ile dün yaşanan yükseliş sonrası boşlukların bir kısmı kapandı.Hareketin tepki süreçli devam ettiğini ve direnç seviyelerine dikkat edilmesi gerektiğini vurgulamak isterim.




Aşağıdan gelen %50 Fibo desteği ile yukarıda oluşan Obo formasyonunun köprüde karşılaşan inatçı iki keçi misali etkilerini doruğa çıkarttığını gözlemliyorum.Bu iki inatçı direnç ile destek bakalım önümüzdeki günler birbirlerine nasıl üstünlük sağlamaya çalışacak.Ben yatırımcılara bu konuda örnek olarak 2007 yılında yaşanan benzer formasyonları incelemelerini tavsiye ediyorum.Gün limanda bekleme günüdür.


























13 Ekim 2014 Pazartesi

PETROL









Petrol de yaşanan kırılmanın arıdından dip arama çalışmaları devam etmekte.Turuncu çizgiyle gösterdiğim yükseliş trendinin aşağı doğru kırılması ile birlikte trendin zayıfladığını ardından trend direnci üzerine atak yapmaya çalıştığını ancak bu atakların false break ler oluşturduğunu,boş çırpınışların ardından gelen teslimiyet duygusuyla kendisini boğazın serin sularına bıraktığını görmekteyiz.İlginç olan bu kadar önlem alınıyor para basılıyor,faizler yerlerde sürünüyor,negatif faiz kazançları piyasaya enjekte ediliyor,haberler pompalanıyor,Abd de datalar olumlu geliyor ve bunca çabaya rağmen durgunluk resesyon paniği yaşanıyor.Bu panik beklenti ile birlikte altın hariç hemen hemen bütün emtia larda panik satışlar gözlemleniyor.Bunada herhalde temel anlamda uyumsuzluk olarak adlandırabiliriz.Sonuç itibariyle piyasalarda durgunluk beklentisi ile fiatlar önemli bir trendi aşağı doğru kırıyor ve ardından mavi çizgiler içersinde kendisine bir düşüş trendi oluşturuyor.Gelecek hafta 82 lere denk gelen kanal dibi desteği teknik düzeltme için izlenmelidir.Ancak asıl önemli desteğimizin 75 lerden geçtiğini de vurgulamak isterim.

12 Ekim 2014 Pazar

MİGROS











Migrosta satış süreci ile ilgili ilk açıklamalar geldikten sonra ter atma dönemi devam ediyor.Satış kesin olacak mı?Olmayacak mı? tartışmaları sürerken ben kısa bir hatırlatma yapmak isterim.İki taraf kesin olarak anlaşmamış olsalar AEH in bu açıklamayı göndermezdi diye düşünüyorum.Benim tahminime göre 1 ay içersinde imazalar atılır.Satışın bu yöntemle yapılmasının tek nedeni var o da çağrı muafiyeti kazanmak.Ancak satış sonrasında uzun vadeli yatırımcılar için büyük bir hikaye doğacağını düşünüyorum.Bu hikayenin olumlu bir tablo yaratacağını geçtiğimiz hafta Goldman ve DB raporlarında bol bol okuduk. Geçen senelerde de Sasa ile ilgili benzer tahminlerde bulunduğumuzu hepiniz hatırlarsınız.Sasa nın satışı ile başlıyan süreç hala tamamlanmamasına rağmen fiatlar 1.60 seviyelerine kadar dayanmış bulunuyor.Ben Migros hisselerinde de önümüzdeki aylarda benzer bir sürecin yaşanacağını düşünüyorum.Marka nın çok güçlü olduğunu ve AEH ile çıtanın yükseleceğini düşünüyorum.Fiatlar bugün düşer yada çıkar hiç önemli değil. Önümüzdeki günlerde Migrosun halka arz tarihinden bugüne kadar gerçekleştirdiği prim tablosını sizlerle paylaşacağım.Bu analizi gördükten sonra ne demek istediğimi anlayacaksınız.Kısa vadeli düşünen,büyük resme değilde küçük resimlere takılan yatırımcıların sonu her zaman aynı olacaktır.Teknik olarak düşüş kanalını yukarı doğru delen hisse return hareketiyle ter atmaktadır. Yaşanan büyük bir ikili dip sonrasında fiatların çanağı tamamlama isteği artacaktır.Piyasalarda yaşanan düşüşlerden nispeten az etkilenecek yaşanan yükselişlere de ayak uydurmakta zorlanacak bir yapıya bürünmüştür.Defansif bir hisse konumuna geçtiğini düşünmekteyim.Zannediyorum 19 lu fiatlara hisseyi satan yatırımcılar 26 liradan şirketin neredeyse yarısını almak isteyen AEH den daha çok şey biliyorlar.

ÜLKER











Temel olarak çok beğendiğim şirketler arasında yer alan Ülker yükseliş kanalının desteğine çarparak etkisel bir tepki hareketi oluşturmuş ve 14.35 lerden 16.15 lere kadar bir yükseliş gerçekleştirmiştir.Geri çekilmelerde 15.35 ve 15.45 desteğini yakından takip etmekte fayda görüyorum.Orta ve uzun vadeli indikatörümüz Al sinyali verdiğinde hareket hızlanabilir.Ancak günümüz piyasa şartları içersinde geri çekilmeleri beklemek mantıklı olacaktır.Nispeten piyasaya göre kuvvetli işlem gören bu hisse inla hisse diyen yatırımcılar için Bist ve diğer hisselere göre pozitif beta çarpanıyla işlem görebilir.

TCELL













Önceki günlerde fiatların dip oluşturmaya çalıştığını ancak düşüş kanalının yukarı doğru kırılmadan yükseliş trendinin başlayamayacağına dair bir analiz yayınlamıştım.11.70 lerde yaşanan küçük çaplı dip sonrasında fiatlar 12.20 lere kadar tırmanmış ancak düşüş kanalının zorlayıcı bir etki yaratmamıştır. Bu tür çıkışları biz spekülatif çıkışlar olarak nitelendiriyoruz.Yukarıdaki düşüş kanalının çok yakından takip edilmesini kırılmadan yada kırıldığı anda pozisyon alınmasını tavsiye ederim.KAnal dip seviyesine doğru geri çekilmeler yaşandığında alış fırsatı olarak değerlendirilebilir.

11 Ekim 2014 Cumartesi

TÜPRAŞ











13 oCAK 2004 tarihinde yapılaan özelleştirme ihalesinde Tatneft-Zorlu Grubu 1.3 milyar dolara ihaleyi kazanmıştı.Tüpraş ın %65 ine yapılan bu teklif sonrasında Petrol İş in açtığı iptal davası Danıştay ca onaylanmış ve yürütme durdurulmuştu.12 Eylül 2005 tarihinde yapılan ikinci ihalede en yüksek teklifi veren Koç-Shell grubu ihaleyi 4 milyar 140 milyon dolara kazandı.Buna göre tüpraşın değeri 8 milyar 110 milyon dolara gelmekteydi.Bir hissenin fiatı o günkü şartlarda 43.20 lere denk gelirken Tüpraş borsada 4.5 milyar dolardan işlem görmekteydi.Bugün ise Tüpraş Bist te 5 milyar dolar civarında işlem görmektedir.



Son dönemde oluşan tepe formasyonu hisse fiatları üzerinde etkisini göstermektedir.44.50 lerden geçen destek işlevini sürdürmektedir.Aşağı doğru kırılması durumunda 42 seviyelerine doğru geri çekilmeler yaşanabilir.Trendin tekrar yukarı dönmesi için erken olduğunu düşünüyorum.
















PETKİM











Üçgenin aşağı doğru kırılması ile kısa  vadede gücünü iyice kaybeden senet önemli hareketli ortalama desteği üzerinde bir kapanış gerçekleştirmiştir.Trendin zayıflamaya devam edebileceği beklentisi ile hareket ettiğimizde düşüşlerin uzun vadeli yatırım yapmak isteyen yatırımcılar için fırsatlar yaratabileceğini düşünmekteyim.3.25 ve 3.10 destek bölgelerine önümüzdeki dönemde dikkatinizi çekmek istiyorum.

TEKFEN









Bir türlü yatırımcının istediği sıçramayı gerçekleştiremeyen senet son 14 aydır oluşturmaya çalıştığı yükseliş trendi kanalı içersinde sakin git gellerini yapmaktadır.Son günlerde kanalın dibinin test edildiğini gözlemliyoruz.4.88 lerden geçen destek bölgesi kesinlikle STOP kabul edilmelidir.Bu bölgesnin aşağı doğru kırılışı sırasında işlem hacmi mutlaka gözden geçirilmeli.

SABANCI HOLDİNG













Yaşanan büyük düşüş sonrasında tepki hareketine başalayn ve %61.8 direncine yakın bölgelerde bu tepkiyi sonlanıdran senet 19 eylül tarihli tepesini aşmakta zorlanmış ve çanağı tamamlayamamıştır.





Tepki sonrasında oluşan formasyon ve destek seviyeleri grafikte yer almaktadır.9.04 ve 8.90 lardan geçen destek seviyeleri önümüzdeki haftanın bu senet ile ilgili gündem maddelerini oluşturacaktır.Bu seviyelerin aşağı doğru geçilmesi halinde 8.50 desteği önem kazanacaktır.
















EKGYO









Konut sektörü satışları ile ilgili olumsuz haberlerin çok fazla dillendiği bu günlerde Ekgyo da toparlanma çabaları sürüyor.Obo formasyonu ile delinen boyun çizgisi 28 mart tarihinde oluşan boşluğun kapanmasına yardımıcı olmakta.Hareketli ortalama altına sarkan fiatlar sonrasında geçen hafta direnç seviyesine doğru tepkileride beraberinde getirmiştir.2.32 lerden geçen fibo desteği önemini korumaya deavm etmektedir.2013 -2014 yıllarında dip seviyede süren 3 aylık çalışma bu bölgenin oldukça kuvvetli bir destek bölgesi olduğunu kanıtlıyor.Sektörde yaşanan daralma yakından takip edilmeli.Böyle geniş bir obo formasyonu sonrasında sağlam ve geniş süreli bir dip oluşumu beklenmelidir.

GARANTİ BANKASI (AMİRAL)







Amiral analizine başlamadan önce geçtiğimiz aylarda paylaştığım bir analizi sizlere hatırlatmak isterim.Çok net hatırlamaktayım o analizde son günlerde oluşan obo formasyonunun geçmiş yıllarda benzer bir formasyon içersinde değerlendirilmesi gerektiğini vugulamıştım.Geçmiş tarihlerde yaşanan benzer formasyonun sizler tarafından yakından incelenmesi gerektiğini bu formasyonla ilgili benzerliklerin günümüzdeki formasyonla uyuşabileceği üzerine uyarılarda bulunmuştum.Ben çok sabırlıyımdır.O günkü analizden sonra hiçbir yatırımcımız bu konuda geçmişe dönük yaptığı araştırmayı benimle paylaşmadı.Yada bu konuyla ilgili soru veya bilgi paylaşımında bulunulmadı.Zannediyorum siteyi takip eden yatırımcıların çoğu hazır bilgi ve analiz üzerine çöreklenmek istiyor.Bunun ispatınıda 15 Ekim çarşamba günü sizlerin talebi doğrultusunda gerçekleştireceğimiz toplantı öncesi doğruladık. Avrupa yakası olsun Anadolu yakası olsun hafta sonu olsun hafta içi olsun,şu olsun bu olsun ciddiyetinden uzak bir yaklaşımla benim sizlere önerebileceğim tek yol piyasalardan uzak durmanız yönündedir.Hala benden kullanıma hazır bilgiler yazmamı bekliyorsanız bence yanlış yapıyorsunuz.Çok inatçı bir kişilik olduğum için kesinlikle yolumdan dönmeyeceğim.Bilginin,ilginin, çalışkanlığın yola baş koymanın olmadığı bir ortamda ilerlemek ve kazanmak şansı yoktur.Şartlar ne olrursa olsun öğrenmenin Avrupası Anadolusu,haftaiçisi haftasonusu olamaz olmamalıdır. Bu işte başarılı olmak ve ilerlemek istiyorsanız bu tür bilgi paylaşımı yapılan her toplantıya katılmak zorundasınız.En ufacık bir bilgi ilerde sizlere çok büyük bir kazanç ile geri dönebilir.Sadece bizim düzenlediğimiz toplantılar değil konusunda uzman olan her kim olursa olsun tecrübe ve bilgi seviyemizi artırmak için kovalamalıyız ve katılmalıyız.

Garan a dönecek olursak geçmişte son dönemde oluşan formasyonun aynısı yaşanmıştır.Eğer iyi bir gözden geçirme yaparsanız bulacaksınız.O dönemde de Obo boyun çizgisi üzerinde git geller olmuş.O dönemde de çok güçlü durmaya çalışmış.Sonrasında boğazın serin sularıyla o da tanışmış.Öncelikel Obo formasyonuna karşı koyabilecek hiçbir güç yoktur.Bu formasyon öyle bir formasyondur ki yakalanın canını almakla kalmaz resmen işkence eder.Obo formasyonu ile herkesi avlıyacaklar formasyonu ters yüz edicekler,herkesin gördüğü formasyon formasyon değildir,Obo nedir ki? Bu formasyon Obo değildir yorumlarını sıklıkla okuyor ve kendi kendime gülüyorum.Üç senelik beş senelik hatta 10 senelik deneyimi olan arkadaşlarımız sizlerinde izlediği üzere nasıl teoriler üretmekteler. Sanki film senaryosu gibi her geçen gün farklı senaryolar üretiyorlar.Teknolojinin toplum üzerinde yararları oldukça fazla olduğu kadar zararları yüksektir.Her kafadan bir ses çıktığı bir ortamın izlenmemesi gerektiğini daha öncede vurgulamıştım. Kişinin kendisini eğitmediği gelen mesajlarla hareket ettiği bir yatırımın sonuçlarını yaşayanlar görecektir.Lütfen kendinizi kurda kuşa yem etmeyin.Kendinizi eğitin.Eğer doğru yatırım yapmak istiyorsanız bu işi ilerletmek istiyorsanız bilgi ve tecrübenizi yükseltin.Kolaya kaçarak ilerleme yapmaya kalkmayın.Teknik,temel analiz konusunda ders alın kurslara katılın. Tecrübeli analistlerin kendi vakitlerinden çalıp sizler için verdikleri toplantılara katılın.Çalışıyorsanız tatil için izin alacağınıza bu toplantılar için izin kullanın.KArınca olmak istiyorsanız 26 senedir bu piyasaların içersinde olan birinin sesine kulak veriniz.Aksi taktirde ateşböceğinin akibetine uğrayacaksınız.Sizlere değer vermesem bu açıklamaları yapma gereği duymazdım.Ancak gerçekler maalesef çok acıtıyor ve zarar veriyor.Sizin çalışma isteği ve azminiz olduğu sürece piyasada bulunan tüm analistlerden tek farkınız olacaktır o da onların yaşadığı tecrübeler.İnanın bazı durumlarda bu piyasalarda kimse ne yaptığının farkına varamıyor.İnsan psikolojisi denen zahiri paradigma herşeyin önüne geçiyor.Eğitim her alanda şart.Sermayenize sizden daha iyi yön verebilecek bir güç yoktur.Bunu unutmayınız.





Büyük resimde Garanda yükseliş trendini gömekteyiz.Bu trend içersinde son dönemde oluşan OBO formasyonu ve etkilerini görmektesiniz.Geçmiş dönemlerde uzun vadeli indikatörümüzün Al ve Sat verdiği sinyalleri görüyoruz.Biraz ağır kalmakla beraber ana trendler içersinde hareket ettiğini göreceksiniz.Dolaysıyle son sinyal de Sat olduğu için trend aşağı yönde gelişmekte.Aşağıdaki grafikte obo formasyonu ile ilgili açılımı daha geniş bir perspektifte göreceğiz.Büyük resimde görünen en önemli ayrıntı 7.40-7.50 seviyelerinden geçen destek bölgesi.Bize sabırlı olmamızı tavsiye ediyor.


Daha kısa vadeli grafiğimize geçmeden önce şunu hatırlatmak istiyorum.15 Ekim ÇArşamba günü gerçekleştireceğimiz toplantıda Bist ile ilgili 3 farklı olasılık üzerinde duracağım.Gerçekten çok önemli olan bu olasılıklar hakkında ilk defa bu toplantıda konuşacağım.Bu yüzden bu toplantının önemli bir toplantı olduğunu düşünüyorum.Katılanlar isterlerse katılmayanlara aktarırlar.






Ölçeği küçülttük yani nispeten kısa vadeye geçtik.Obo formasyonu ile başlayan süreç devam ediyor.Formasyona karşı en güçlü duran senetlerin başında geliyor.Bağışıklık sistemi çok güçlü.Buda trend dönüşlerinde tercih sebebi olmasını sağlıyor.Geçen hafta boyun çizgisine doğru return yaptık.Öcü görmüş gibi geri kaçtı.Aynı zamanda indikatör dirençlerine kadar tepki yükselişi de gerçekleştirdi.Sarı çizgili dirence çarpıp geri döndü.Bazı durumlarda boyun çizgisini kırdırmaya çalışıp yatırımcı avladıklarına da şahit olmuştum.Ancak piyasanın gücü buna izin vermedi.7.63 desteği önemli bir destek.Ancak obo ile baş edebilirmi pek emin değilim.Geçen hafta bu seviyeye yaklaşan fiatlar destek buldu ve sıçrama yaşandı.Ancak asıl önemli destek 7.45 lerden geçmekte.Bu desteğin delinmesi durumunu hiç düşünmek istemiyorum.Aslında 15 Ekim değinmek istediğim olaslıklardan bir tanesi de bu konu üzerine.7.46 lardan geçen mavi çizgiyle gösterdiğim düşüş kanalı desteği mutlaka çalışacaktır.Ancak bana göre en önemli destek seviyemiz 7.02 lerden geçen %61.8 desteğidir ki bu seviyeden geçen boşluk ta kapanmış olacaktır.






SAYGILARIMLA


































ALTIN (XAUUSD)









Sarışında büyük resimde Eylül 2011 (1921) Ekim 2012 (1796) tepeleriyle oluşan ikili tepe formasyonunun etkilerini üzerinden atamadığını destek bölgesinde kararsız hareketler sergilediğini gözlemliyoruz.Öncelikle büyük resimde regresyon kanalını göstermek istedim.Grafiği yakından incelediğinizde kanalın orta bandının ne kadar önemli olduğunu fark edeceksiniz.2006 mayıs tarihinde kanal bandına çarpıp fiatların geri döndüğünü,2008 2009 yıllarında bu bandın işlevini sürdürmeye devam ettiğini,2010 yılında bu kez destek konumunda işlevini sürdürdüğünü,ardından kanal ile fiatlar arasında yaşanan açının giderek açıldığını ve sonrasında mıknatıs gibi fiatları kendine çektiğini,2013 yılında kanalı aşağı doğru kırmakta zorlandığını bir kaç deneme sonrasında kanalın delindiğini ardından Ağustos 2013 tarihinde kanal orta bandına doğru return yaptığını fakat geçilemediğini görmekteyiz. 1500 seviyelerine yakın bir bölgede orta bant direncinin oluşması orta ve uzun vadede bu bölgenin önemini artırmaktadır.Büyük resimde 1290 geçen fibo direnci ile 1090 lardan geçen fibo desteği arasında sıkışmanın devam ettiğini bu sıkışma sırasında 1180 lerde ciddi bir DİP çalışması içersinde olduğunu gözlemliyoruz.1180 seviyesinde oluşmaya çalışan dip 3.kes denenmesine rağmen aşağı doğru kırılmamış,geçtiğimiz hafta fomc kararlarının bu desteğin çalışmasında önemli bir etken olduğunun da altını çizmek istiyorum.1180 bölgesi kesinlikle STOP kabul edilmelidir.Orta ve uzun vadede zayıf görüntün devam ettiğini grafikler üzerinde NET olarak görmekteyiz.Tepe seviyelerde oluşan ikili tepe formasyonunun etkisini yoğun bir biçimde gösterdiğini bu formasyonun etkilerini üzerinden atmadan yatırım yapmanın riskler içerdiğini söylemeye devam edeceğiz.Sonuç itibariyle orta ve uzun vadeli zayıflama devam etmekle birlikte 1180 seviyesinde oluşmaya çalışan dip sürecini yakından takip etmeye devam edeceğiz.Bu seviyenin aşağı kırılması halinde 1080-1090 seviyelerinden geçen Fibo desteğimizi kullanacağız.




Yukarıdaki grafiğimizde süreç içersinde oluşan tepe formasyonuyla  1180 lerde oluşturulmaya çalışan Dip formasyonunu göstermeye çalıştım.Dip formasyonunun onaylanabilmesi için turuncu çizgiyle çizdiğim direnç bölgesinin yukarı doğru kırılması gerekmektedir. İlk yaşanan 1180 dibi sonrasında ki bu düşüşün yaşanan dalga içersinde 3.dalga formasyonu olduğunu düşünüyorum gelen tepkilerde oluşan tepelerinin her biri diğerinin altında oluşmuştur.Bu döngü kırıldığı anda kalıcı bir yükseliş trendinden bahsetmek doğru olacaktır.1350 lerden geçen direnç bölgesinin bu aşamada oldukça önemli bir seviye olduğunu belirtmek istiyorum.



Son olarakta daha önceki analizlerimde de vurgulamaya çalıştığım düşüş kanalını sizlerle tekrar gözden geçirmek istiyorum.Bu kanal çok ama çok önemli.Bu kanalı iyi okumak gerekiyor.Kısa vadeli yatırımcılar için son derece önemli bir kanal.KAnal diplerine doğru yaşanan düşüşlerde gelen haberlerin kanal dip seviyelerinden yukarı yönlü sıçramalar yaptığını görüyoruz.Bu tür kanal diplerinde köpükler yaşansada alıcılar aportta beklerler.En son yaşanan dip sonrası gelen haberlerle birlikte 1233 seviyesine kadar bir sıçrama yaptık.Ancak burada önemli olan kanal dip ve tepe değer seviyelerinin her gün değişmesidir.Dip destek seviyeleri her gün aşağı kayarken tepe direnç seviyeside her gün geri çekilmektedir.Örnek vermek gerekirse gelecek hafta Ptesi için kanal direnç seviyemiz 1305 iken bir hafta sonra cuma günü için direnç seviyemiz 1300 lere doğru gerilemekte.Sonuç olarak bu kanal düşüş kanalıdır.Bu kanalın varlığıda zayıf aşağı yönlü hareketlerin ispatıdır.Bu kanal tabiki önümüzdeki dönemde yukarı kırılacaktır.Düşüş kanalları yukarı yükseliş kanalları ise aşağı kırılmak için oluşmaktadır.Trend çok kuvveli olduğunda yükseliş yada düşüş kanalları içersinde yeni kanallar oluşabilir.Bu da bize trendin ne kadar zayıf yada güçlü olduğunu bize gösterir.Biraz teknik analiz dersi ile birlikte altın yorumumuzun sonuna gelelim. Trend kesinlikle zayıf kanal dibine doğru geri çekilmeler alış fırsatı oluşturmaya devam edecek.Ancak sabırlı yatırımcı kanal tepesinin kırılacağını hissettiği anda pozisyon açmalı.1180 seviyesi STOP aşağıda 1080-1090 seviyesi alım fırsatı oluşturur diyoruz ve sarışını uzaktan seyretmeye devam ediyoruz.






SAYGILARIMLA




















9 Ekim 2014 Perşembe

BİST







Analizimize başlamadan önce 15 Ekim ÇArşamba günü gerçekleştireceğimiz yemekli konferansla ilgili son hatırlatmayı yapmak istiyorum.Toplantıya katılacak arkadaşlarımın sorularını hazırlamasını ve kalem kağıtları ile toplantıya gelmelerini rica ediyorum.Son dakika bir aksaklık çıkmaz ise bu toplantı için sizlere bir süprizim de olacak.Eski analizlerimde de vurguladığım üzere 1990 lı yıllarda bu tür bilgi alabileceğimiz toplantıların olma olasılığı maalesef yoktu.Eski borsa binasının bulunduğu Karaköy rıhtım caddesinde sokak borsasının içersinde bir kahve bulunurdu.Seans sonraları nispeten bilgi sahibi olan kişiler bu kahvede toplantılar düzenler bilgi alışverişinde bulunurdu.1992 yılında dönemin en büyük kurumlarından biri olan Türkinvest AOG de Cuma günleri seans kapanışında bu tür bilgilendirme toplantıları düzenlenirdi. Yatırımcılar şehrin dört bir yanından bilgilenmek amacıyla bu toplantılara koşarlardı.Bugün bilgi paylaşımının internet üzerinden yapıldığı ve herşeye anında ulaşıldığı bir ortamda yatırımcıları bir araya getirmekte gerçekten zorlandığımızı görmekteyiz.Umarım sermaye piyasaları geleceğe emin adımlarla yürürken daha bilinçli ve bilgili yatırımcılar ile yol alır.


Piyasalara geri dönecek olursak bir günde herşeyin nasıl ters yüz olduğunu ve sonuçlarının nasıl bir volatilite oluşturduğuna kısaca değinmek istiyorum.Bayram tatili sırasında Pazartesi günü dünya piyasaları güllük gülistanlık iken Bovespa endeksi %7 yukarıda işlem görüyor dolartl de ise londrada 2.2650 işlemler geçiyordu. Bu şartlar  çarşamba Bist açılışında en az %2-3 lük yükseliş ihtimalini öne çıkarırken Salı günü bir anda yurtdışı borsalarda ters yönde işlemler ile birlikte  yurtiçersinde Kobani olayları patlak veriyor T-tablo tamamen tersine dönüyordu. Çarşamba Bist -%2 gerilerken dolartl 2.29 lara fırlıyarak 24 saatte madalyonun nasıl tersine döndüğüne şahit oluyordu.Dün akşam fomc kararları sonrasında tüm dünyada para birimleri dolara karşı değer kazanırken borsalar coşuyor ardından bugün Bist te %3 lük bir yükseliş yaşanıyor.Bugün akşam itibariyle baktığımızda Dow ve Nasdaq endekslerinde ciddi kayıpların yaşandığını görmekteyiz.Bu tür piyasalar KY lar için son derece tehlikeli piyasalardır.Panik işlemlerin her geçen gün arttığı stabil ve yatırım yapılmaya uygun olmayan volatil bir süreçten geçiyoruz.Ana fikrimiz bu günlerde defansif olmak ve sermayeyi koruma altına almak.Küçük kazançlar peşinde koşmanın bir anlamı yok.Tabiki disiplinli olunduğu sürece destek seviyelerinden alımlar direnç seviyelerinden satışlar olmaya devam edecektir.STOP lar konulduğu sürece yapılan akıllı yatırımlara boynumuz kıldan ince.






Teknik olarak mesele aynen şu şekilde gelişmektedir.Alçak ve yüksek basınçlı iki tane hava akımının etkisindeyiz.Alçak basınç olarak yukarıdan bastıran OBO formasyonu.Yüksek basınç olarak ise aşağıdan sıkıştıran %50 Fibo desteği.Piyasa orta vadeli düşüş trendinde ilerlemekte.Obo formasyonunda boyun çizgisinin kırılması ile birlikte formasyon etkisini artırmış gözüküyor.Bu kırılma sonrasında geri çekilen fiatlar 5 dalgalık yaşanan çıkışın %50 Fibo desteğine kadar gerileyince dün bu seviyeden alıcıların devreye girmesine neden olmuştur.61 binlerden başlayan ve 85 binlerde son bulan 5 dalgalık çıkışın %50 geri alma seviyesinin hemen aşağı doğru kırılmasını beklemek çok zor.Bunu en iyi sizler biliyorsunuz.Geçmişte bu konuda oldukça fazla deneyimi hepberaber yaşadık.Bu destek seviyesinin çalışması kadar doğal bir durum olamaz.Gelen tepki çok normal ve direnç seviyelerine kadar ilerlemiştir.Ancak gelen bu tepki ile birlikte düşüş trendinin sona erdiğini idda etmek için çok erken olduğunu düşünüyorum.Obo formasyonu için en az hedefimizi grafik üzerinde gösterdim.Bu destek seviyesinin %61.8 desteğine denk gelmesi ilginç.Tekrar hatırlatmak isterim ki formasyonun hedefi en az hedef seviyesidir. Aşağı sarkma riski tabiki vardır.%50 Fibo desteğimiz önümüzdeki günlerde gündemini koruyacaktır.Bu kale yıkılırsa satışlar can yakmaya devam edecektir.Önümüzdeki günler dalga teorisi konusunda iki tane indirgenmiş olasılığımız bulunmakta.Bu olasılıklarla ilgili geniş açıklamaları 15 Ekim Çarşamba günü anlatmak istiyorum.Gelemeyenler için şunu söylemek isterim.Bilgi yatırımcının peşinden koşmamalı,yatırımcı bilginin peşinden koşmalı.Gelen tepkiyle birlikte 75.500 lere kadar bir çıkış yaşadık.






Kısa vadeli grafiklerimizde indikatörümüzün sabah seansında Al sinyali verdiğini görmekteyiz.Zaten bütün bankalar sabah açılışla birlikte Al sinyali ürettiler.Seans sonun doğru sertleşen alışlar direnç seviyesinin aşılmasında etkili olamadı.75.000 lerden geçen destek seviyesi korunabilirse 76.500 lere doğru bir çıkış olabilir.Ancak öncelikle yeşil renkli hareketli ortalama direndinin aşılması gerekiyor.Aksi taktirde geri çekilmeler aşağıda yaşanan boşluk sebebiyle kaçınılmaz olacaktır.



NOT:15 Ekim yemekli toplantımız akşam seans sonrasında başlıyacak olup kişi başı 80 Tl dir.Bu ücret restaurant ın bize hazırladığı menünün bedelidir.Bizim için özel bir salon tahsis edilmiştir.Bu salon için ek ücret restaırant sahibi tarafından talep edilmemiştir.Katılmak isteyenlerin aşağıdaki listeye kendilerini eklemeleri yeterli olacaktır.

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1-c92k55dxceBxba8_HN_jSrF0vF7La3PfYgpbQYy0QE/edit#gid=0



SAYGILARIMLA































7 Ekim 2014 Salı

GÖZDE GİRİŞİM











Uzun vadede çok beğendiğim şirrketler arasında yer alan Gözde %10 luk ek plasman arzını beklemekte.Bu arzın hangi fiatlardan oluşacağı ve hangi fonların alacağı çok önemli.Grafik olarak çıkış trendi NET bir biçimde gözüküyor.




Mavi çizgilerle gösterdiğim son dönemde oluşan düşüş trendi yukarı doğru kırılmadan yükseliş yönünde hareketlenmeler beklenmemelidir.Geçtiğimiz günlerde önmeli hareketli ortalama desteği üzerine gelen fiatlar bu seviyelerden sert alışların gelmesine neden olmuştur.Ancak hareketin devamı gelmemiştir.2.80 lere denk gelen direnç seviyesi oldukça önemli.Bu kanalın yakından takip edilmesi ve kırılmaya yakın değerlendirilmesi gerekmektedir.2.94 lerden geçen direnç seviyeside önümüzdeki günlerde etkili olmaya devam edecektir.








SAYGILARIMLA
























YKB










Düşüş trendine en çok direnen bankacılık sektörü hisselerinden biri olan YKB 13 MAyıs 2013 tarihinde başladığı düşüş trendini 3 Şubat 2014 yılında sonlandırmış ve bu dalgaya verdiği tepki çıkışı da %61.8 direnci seviyelerinde sona ermiştir.Uzun vadeli grafiklerimizde ana çıkış trendi net bir biçimde gözükmektedir.Hareketli ortalamalar içersinde fiatların gidip gelebileceği bir dönem içersine girdiğimizi düşünmekteyim.4.10 ile 4.50 bu fiat aralığı destek ve dirençleri olarak karşımızda durmaktadır.




Biraz daha kısa vadeli grafiklerimizde Obo formasyonu ve etkisini görmekteyiz.Boyun çizgisi artık ciddi bir direnç seviyesidir.4.50 lerden geçen bu direnç seviyemiz STOP olmalı.4.32 desteğimiz 4.63 ise bir diğer direnç seviyemizdir.Son dönemde oluşan tepe formasyonlarına karşı yatay hareketlerin devam etmesi önümüzdeki dönem çıkış trendi için ipuçları verecektir.Düşüşlere karşı bağışıklık sistemi son derece kuvvetli olan hisseyi yakından izlemeye devam ediyoruz.Orta ve uzun vadeli indikatörümüz de Sat sinyali ile yoluna devam etmektedir.



SAYGILARIMLA














6 Ekim 2014 Pazartesi

MİGROS





Bir şirkete yatırım yaparken nelere dikkat edilmelidir?Yatırım kararı almadan önce nasıl bir çalışma izlenmelidir? Bu konuda Migros hissesini örnek alarak bir analiz yapma gereği duydum. Herkesin bildiği üzere 2 Ekim tarihinde yapılan açıklama ile Anadolu Endüstri Holding Migros hisselerinin %40.25 ini temsil eden kısmı pay başına 26 lira ile ana ortağı BC Partners a teklifte bulunmuş ve münhasıran görüşmelere başlanmıştır.Sözkonusu işlem sonucunda çağrı yapma zorunluluğu da kalmayacaktır.İşlem sonrasında yönetim kurulunun BC partners ve AEH tarafından eşit olarak paylaşılması öngörülmektedir.

Şimdi geçmişe doğru kısa bir yolculuk yapalım.2008 yılında BC partners %50.8 hisseyi 1 milyar 977 milyon YTL ye Koç Holding ten satın almıştı.O günkü döviz kuruna baktığımızda 2 milyar euro ya tekabul etmekte.Borsada işlem fiatı olarak bakıldığında 21.85 gibi bir rakkama denk gelmişti.Bugün baktığımızda o günkü şartlara göre borçluluğun artmasına rağmen AEH in %40.25 pay için 26 lira vermesi ilginç.Ayrıca 2008 yılında euro kurunu ortalama 1.75 aldığımızda bugünkü kura göre euro nun %65 prim yaptığını dolaysıyla o günkü şartlara göre satıcı firmanın Migrosu yine 2 milyar euro civarında bir rakama sattığını görmekteyiz.Yani bu satıştan pek bir kar edilmediği apaçık ortadadır.Ancak benim düşüncem bu satışın %40.25 olarak eşit bir biçimde gerçekleşmediği yönündedir.Çağrı muafiyeti kazanılması için bu şekilde bir açıklama yapıldığını düşünüyorum.Yani AEH sadece %40.25 pay için 26 lira verip yönetimde eşit kalmayı düşünemez. Mutlak suretle önümüzdeki günlerde satış anlaşmasına varıldığında ya fonun elindenki kalan payları satın almak isteyecektir yada burası önemli borsada halka açık olan %19.5 luk hisse paylarından %51 e tamamlayacak şekilde hisse alımı yapacaktır.Ben birinci olasılığın yüksek ihtimal olacağını düşünmekteyim.Çünkü bu fon açıkça Türkiye den Migrosu satarak çıkmak istediğini geçmişte deklare etmişti.


Şimdi gelelim meselenin diğer tarafına.Burası çok önemli çünkü bu satış sonrasında bir hikaye ortaya çıkmakta.Bu hikayeler de yatırımcılar tarafından önümüzdeki günlerde değerlendirilecektir. Migros perakendecilik sektörününün en önemli mihenk taşlarından bir tanesidir.Bırakın Türkiye yi Avrupada bile herkes Migros markasını bilir.Türkiyede de kime sorsanız Migrosu tanır ve ne iş yaptığını bilir.Dolaysıyle marka değeri açısından çok ama çok önemli bir şirketi bünyesine katarak AEH bence büyük bir iş başarmıştır.Bu işi önceden planlayan ve uygulayan şirket yöneticilerini gerçekten ayakta alkışlıyorum.Türkiye de ve dünyada sektöründe ses getiren bir şirketi bünyelerine katmış oldular.Olayı açmaya devam etmeden önce 3 Ekim tarihinde AEH yönetim kurulu başkanı Tuncay Özilhan ın açıklamalarını bir gözden geçerelim.


Anadolu Grubu Yönetim Kurulu Başkanı Özilhan, Migros'un yüzde 40.25 hissesi için teklif vermesiyle ilgili ilk kez konuştu. Özilhan "Bu girişimimiz sektörde büyüme stratejisi olarak okunmalı" dedi.

Anadolu Grubu Yönetim Kurulu Başkanı, Migros’ta hisse satın alınması süreciyle ilgili açıklama yaptı. Reuters'a konuşan Özilhan şunları kaydetti: “Migros'u grubumuzu Türkiye ve civar ülkelerde büyütebilecek bir iş olarak görüyoruz, bu girişimimiz yeni bir sektörde büyüme stratejisi olarak okunmalı. Migros'a ilgimiz, daralan bira pazarında Anadolu Efes için satış kanalı yaratılması amacı taşımıyor; Migros, Efes satışlarında yüzde 4 civarı paya sahip, bunun için bu kadar yüksek meblağ ödenmez.”

Özilhan, Migros'a ortak olacakları için şirketin borçlarının da bir kısmını devralacaklarını söyledi.

Özilhan, “Migros'un borçlarını göz önünde bulundurduğumuzda, alım maliyeti bir miktar yüksek; ancak kontrole ortak olan hisse alıyoruz, bunun değeri borsada alınıp satılan fiyattan farklı olacaktır” diye konuştu.


Türkiye ve civar ülkelerde büyütebilecek bir iş olarak görüyoruz. Bu açıklama önemli.Geleceğe dönük hikaye arayan yabancı fon yöneticilerinin aradığı ve baktığı en önemli kriterlerden bir tanesi. Üstelik bu gurup yıllar evvel batma noktasına gelen Türkiye Mc Donalds ı bünyesine katarak bugün oldukça karlı bir şirket haline dönüştürmüştür.

Madalyonun bir diğer yüzü varki oda grubun halka açık şirket hisselerinde yaşanan performas ve yabancı yatırımcıların ne yönde hareket ettiği? Biraz sonra gurup hisse performanslarını grafiklerle sizlere sunacağım.Ayrıca bu hisselerde yabancı takaslarının nasıl arttığını göreceksiniz. Yabancı fonların istikrarlı bir şekilde bu grup hisselerine yatırım yaptığı ve güvendiğini görmekteyiz.Her zaman şunu vurgularım bir şirkete yatırım yapmadan önce o şirketi kimin yönettiğine bakılmalı.Yöneticisi dürüst ve çalışkan olan bir şirketin hisselerine talep her zaman artarak devam edecektir.



ANADOLU EFES

Anadolu Efes şirketin hisse performansını görüyorsunuz. Mevcut hükümet içki satışlarını azaltmak konusunda radikal kararlar almış ve bunları uygulamıştır.Bu kararlar şirket karını direkt olarak etiklemektedir.Buna rağmen şirket hisselerine sahip olan yabancı fonlar satış yönünde aceleci davranmamışlar ve bu hisselere uzun vadeli yatırım olarak bakmışlardır.Eğer bu yatırımcılar bu guruba güvenmeselerdi hükümet tarafından alınan kararlar sonrasında şirket hisseleri yerlerde sürünürdü.Takaslara baktığımızda yabancı fonların hisselerin %77 sine sahip olduğunu görüyoruz.




ADEL


Adel de fiat hareketi yukarıdaki grafikte gözükmekte.Yabancı takası toplam takasın %49 una sahip bulunmakta.



ASUZU




YAZICI

Yazıcıda da yabancı takası toplam takasın %64 ünü teşkil etmekte. Yaşanan çıkışta ortada.


Görüldüğü üzere hisse grafikleri yabancı fonların ve diğer yatırımcıların bu şirket hisselerine ne kadar güvendiğini göstermektedir.Biraz sonra Migrosun grafiğini sizlerle paylaşmak istiyorum.Bu markanın AEH tarafından satın alındıktan sonra uzun vadede nasıl bir performans gösterebileceğini hep beraber göreceğiz.Benim tecrübelerime göre bu hisselerde satış gerçekleşirse önümüzdeki dönem yukarıdaki şirket hisselerine benzer bir performans gösterecektir.Ben bu gurubun Migros ta çıtayı daha yukarılara taşıyacağına inanıyorum.Bu düşüncemi de geçmiş yıllarda yaşanan performanslar ve rakamlarla destekliyorum.Geçmiş deneyimlerime göre piyasalarda çok büyük kaoslar olmadığı taktirde Migros hisselerinin olumlu bir performans göstereceğini düşünüyorum.Tabiki bu düşünceler benim kendi düşüncelerimdir.Piyasada bu görüşlerime ortak olan  değerli meslektaşlarımın olduğunu da gözlemledim.Bu sebeple Migros hisselerini uzun vadeli portföylerimize ekliyorum.



MİGROS
















































5 Ekim 2014 Pazar

DOLAR TL











Dolar Tl de yükseliş trendi devam ediyor.Şimdi tepki gelicek biraz sonra düşecez derken 2.30 lara yaklaşmış bulunuyoruz.Fitch kararı sonrasında kısa vadede satışların gelebileceğini ancak bu satışların da alış fırsatı olarak değerlendirilmesini bekliyorum.Abd den gelen dataların GOP lar üzerinde etkisi son derece yüksek.Beklentilerin üzerinde gelen datalar sonucunda GOP ların para birimlerinde satışların yaşandığını görmekteyiz.Bu satışlardan en olumsuz etkilenen ülke ise Türkiye.Dolartl de kalıcı bir trend değişikliği için henüz erken olduğunu düşünüyorum.2.2660 seviyesi önemli bir destek.Bu seviye dolartl yatırımcıları için kısa vadede kesinlikle STOP kabul edilmelidir.2.2660 altına sarkan bir yapıda 2.24 ve 2.21 lere doğru çekilmeler yaşanabilir.2.2660 ların aşağı geçilememesi ve destek oluşması durumunda 2.3050 seviyesi direnci devereye girecektir.Bu seviyenin üzerine çıkışlar da ise çanağın kesinlikle tamamlanacağını hatta hedef seviyemiz olan 2.59-60 ların görüleceği olasılığımızın artacağını belirtmek isterim.

TAHVİL










Faiz grafiğinde öncelikle uzun vadede bizi bekleyen tehlikeli bir formasyondan bahsetmek istiyorum.Ocak 2012 ve Mart 2014 tarihlerinde 11.50 ve 11.76 seviyelerinde oluşan tepelerin (mavi çizgiyle) yukarı doğru geçilmesi halinde çanak boyu kadar yükseliş potansiyelinin olduğunu hatırlatmak isterim.Hemen canınız sıkılmasın bu formasyon uzun vadede gerçekleşebilecek tehlikeli bir formasyondur.İnşallah önümüzdeki dönemde bu formasyon ile karşı karşıya kalmayız.


Kısa vadeli grafiklerimize baktığımızda yükseliş trendi sırasında oluşan boşluğun kapanma isteğinde olduğunu görmekteyiz. 9.62 lerden geçen destek seviyesinin önümüzdeki dönem rüştünü ispat etmesi gerekiyor.Turuncu çizgilerle göstermeye çalıştığım yükseliş trendi eğer kanal tepesi olan 10.55 lere doğru hareket yapamadan bu seviyelerden aşağı dönerse kanal desteğinin zorlanmasını ve kıırlmasını beklerim.Bu şekilde bir oluşum önümüzdeki dönemde kısa vadeli yükseliş trendinin sona ereceği anlamını taşıyacaktır.Yükseliş kanalının destek seviyesi her gün bir miktar yukarı doğru çekileceğinden bu kanalın önümüzdeki dönem yakından takip edilmesini yatırımcılara öneririm.Kanal aşağı doğru kırılırsa Bist te de kısa vadeli bir rally oluşma ihtimali aratcaktır. Şayet 9.62 lerde bir destek bulup kanalın üst bandına doğru bir hareket izlersek o zaman da trendin hala gücünü koruduğu anlamını çıkaracağız.Ağustos 2013 tarihinde oluşan 10.25 tepesininde direnç olarak baskı yaratacağını belirtmek isterim.












4 Ekim 2014 Cumartesi

HALKBANK









Kısa vadeli grafiklerde Halkbank hissesinde bir tepki hareketinin oluşacağı NET bir biçimde gözükmektedir.Yatay hareket sonrasında kanal üst bandı olan 13.80 lerin yukarı doğru kırılması yepki hareketini hızlandıracaktır.Tepki hareketi için ilk direnç seviyemiz 14.20 seviyesidir.

AKBANK










Akbank Obo formasyonu sonrasında süzülmeye devam ediyor.Formasyonun en çok etkilediği bankacılık hisselerinden biri olan senet hem %50 fibo hemde önemli bir hareketli ortalama desteği üzerine gelmiş bulunuyor.Bu seviyelerde tepki alışları görülebilir.Ancak adı üzerinde tepki hareketi olacaktır.Bu seviyenin aşağı doğru kırılması halinde 6.74 ler hedef halini alacaktır.

TRAKYA CAM












Mart 2014 tarihinde 1.84 fiat ile başladığı yükseliş trendini 2.84 seviyesinde sonlandıran hisse bayrak formasyonu ile ter atma dönemine girmiştir.Yeşil renkle gösterdiğim kanal içersinde formasyona devam eden hisse için 2.46 seviyesi önemli bir destek seviyesidir.Bu seviyenin kırılması halinde 2.34 lerden geçen destek geçerlilik kazanacaktır.Bu formasyonun sonlanabilmesi için üst bant direnç seviyesinin yukarı doğru kırılması gerekmektedir.Formasyon yakından izlenmelidir.

TCELL









Tcell hisselerinde teknik olarak önemli destek seviyelerinin test edildiğine şahit olmaktayız.Uzun vadeli grafiklerimizde 11.80 lerden geçen hareketli ortalama desteğimiz trende direnmeye çalışırken 11.70 lerden geçen düşüş trendi desteği gün geçtikçe önemini artırmakta.Bu desteğin aşağı doğru geçilmesi halinde düşüş hız kazanacaktır ancak bu destek bölgesinin geçmişte de denendiğini ancak kırılamadığını görüyoruz.Bu seviyeye STOP konularak tepki alışlarında prim yapma şansı olacaktır.12.50-60 lara doğru yaşanacak çıkışlar satış fırsatı olarak değerlendirilmelidir.

ALTIN (XAUUSD)


Haftanın en önemli verileri Cuma günü açıklandı.ABD eylül ayına ait tarımdışı istihdam verisi analist beklenti seviyesi olan 215K üzerinde 248K olarak açıklandı.İşsizlik oranı ise %6.1 beklenirken %5.9 olarak gerçekleşti.Bu durum istihdamdaki toparlanmanın devam ettiğini gözler önüne serdi.Bu ay tahvil alımlarının sonuna gelen FED için faiz artırımının zamanlamasının bir miktar öne çekilmesi endişesi fiyatlanıyor.Bu veriler cuma günü altın fiatlarında 1200 seviyesinin kırılmasına yol açtı.







Uzun vadeli grafiklerde Haziran 2013 ile Aralık 2013 tarihlerinde oluşan ikili dip formasyonu sorgulanmaya başladı.Bu formasyon sonrasında fiatların ancak 1392 lere kadar tepki verdiğini görüyoruz. Bu kadar kuvvetli bir formasyonun zayıf tepki vermesi şu günlerde bu desteğin rüştünü sorgulamaya başlamasına neden olmuştur.Bu desteğin önümüzdeki günlerde delinmesi halinde 1090-1100 bandına doğru bir geri çekilme yaşanacağı muhtemeldir.Düşüş trendinin devam edebileceği ihtimali grafiklerde Net olarak gözükmektedir.Bu trend sona ermeden pozisyon almak kısa vadede stres yaratacaktır.Bu yüzden trend dönüşünü beklemek en doğru hareket tarzı olacaktır.



Biraz daha kısa vadeli grafiklere baktığımızda mavi çizgiyle gösterdiğim yükseliş trendinin 2013 Ocak ayında aşağı doğru kırılmasıyla birlikte düşüş trendinin başladığını görüyoruz.Altın grafiklerinde tekrar yükseliş trendine girebilmemiz için sarı çizgiyle gösterdiğim ikili tepe direncinin yukarı aşılması gerekmektedir.Bu seviye geçilmeden düşüş trendinin devam edeceğini ve DİP çalışması yapma isteğinin artacağı söyleyebiliriz. Turuncu çizgilerle gösterdiğim düşüş kanalı dip destek seviyelerinde bir kapanış yaptık.Bu seviyeden tepkiler gelebilir.Ancak bu tepkilerin çok güçlü olması beklenmemelidir.Bu kanal yukarı doğru kırılmadığı sürece düşüş trendinin sona erdiği düşünülemez.Bu sebeple altın yatırımcıların uzak izlemede kalmaya devam etmelerini tavsiye ederim.






SAYGILARIMLA

















2 Ekim 2014 Perşembe

ZOREN








Geçtiğimiz dönemde tespit ettiğimiz bir başka şirket hissesi.200 günlük hareketli ortalamayı zıpkın gibi deldi geçti.1.70 lerden geçen direnç çok ama çok önemli.Bu seviyenin kırılması halinde hedef 1.93..Kıramayıp geri çekilmeler olursa alış için değerlendirilebilir.