12 Nisan 2015 Pazar

BİST-VİOP-AMİRAL-TAHVİL FAİZİ





Dar alanda kısa paslaşmalar yapmaya devam ediyoruz.Seçim beklentisi yerine belirsizliği yaşadığımız bu dönemde yatırımcılar da modaya uygun davranış biçimleri sergilemeye devam etmekte. Yurtdışı borsalarda yaşanan olumlu havaya rağmen dolartl de tansiyonun yüksek olması,dolar endeksinde düşüşlerin alım fırsatı olarak değerlendirilmesi ve kısa rahatlamalar sonrasında yükseliş trendinin devam ediyor olması.Abd de açıklanan dataların bir ay farklı diğer ay farklı olması.Datalar sonrasında yaşanan satış yada alım dalgalarının kısa vadeli etkiler yaratması.Türk tahvil faizlerinde bir türlü kalıcı rahatlamanın olmaması piyasalarda çıkışların satış fırsatı, düşüşlerin ise alım fırsatı olarak değerlendirilmeye devam etmesine yol açmakta. Bu süreci tersine çevirecek olan unsur ancak iç kaynaklı gelişmelerin beklentiye dönmesi ile gerçekleşecektir.Seçim sonuçlarının ardından piyasaların güvenebileceği bir hükümet ile ekonomi yönetimi tekrar canlanmayı sağlayacak tersi durumlarda ise kan kaybı sürecektir.Bu veriler ışığında teknik olarak Bist ile ilgili analizimize geçelim.





Uzun vadeli grafiklerimizde turuncu çizgiler içersinde yükseliş trend kanalımızı görüyoruz.Bu kanalın içerisinde uzun vadeli hareketlenmeler devam edecektir.Önümüzdeki dönem beklentilerin olumsuz yönde gelişmesi durumunda aşağıda en önemli desteklerimiz olarak 76.600 ve 76.200 lerden geçen destekler,71.000-69.800 lerden geçen kanal ve hareketli ortalama desteği ve sonrasında 65.500 lerden geçen fibo desteğimiz geçerliliğini koruyacaktır.



2014 MArt ayında başlıyan yükseliş trendinin sorgulandığı haftalar içersinde olduğumuzu grafikte görebiliyoruz.Kanalın alt desteğinin sürekli denendiğini altına kaçışlar olsa bile tekrar kanalın içersine girmeye çalışan fiatlar yatırımcıların psikolojisini net bir biçimde ifade etmekte.Bu kanalın kalıcı olarak aşağı kırılması kanal boyu kadar geri çekilmeyi beraberinde getirecektir.Kanalın içerisinde kalınması durumunda yükselişlerde en önemli direnç seviyesi olarak iki tepenin birleşimi ile elde edilen 91 binler karşımızda durmakta.Bu seviye geçilmeden kanal üst bant direnci olan 100 binleri görme şansımız oldukça zor.Sonuç olarak uzun vadeli grafiklerimizde önümüzdeki dönem dikkat etmemiz gereken hayati öneme sahip iki teknik seviye bulunmaktadır.Birincisi yükseliş kanalının alt bandının kırılıp kırılamayacağı.İkincisi ise mavi çizigi ile çizilen direncin yukarı doğru kırılıp kırılamayacağıdır.Uzun vadeli yatırımcıların dikkat etmesi gereken iki teknik seviye bu olmalı diye düşünüyorum.




Biraz daha kısa vadeli grafiklere baktığımızda yatırımcıların psikolojilerinin fiatlar üzerinde yarattığı etkiyi daha net olarak görebiliyoruz.İki önemli hareketli ortalama arasına sıkışan fiatlar beklemeye geçmiş bir görüntü sergilemekte.Hareketli ortalamalara yaklaşan fiatların alıcı ve satıcıları hemen aktive ettiğini gözlemliyoruz.Bu savaşın kimin lehine sonuçlanacağına piyasada yaşanan gelişmeler karar verecektir.Bu psikolojiyi tersine çevirebilecek beklentileri yukarıda açıklamaya çalışmıştım tekrar vugulamak gerekirse 1.Seçim sonuçları ve sonrasında kurulucak olan hükümette ekonomi yönetiminin çatısı 2.Dolar Endeksinde önümüzdeki dönem yaşanacak olan gelişmeler 3.Abd de açıklanması beklenen dataların Gelişmekte olan  piyasalara etkileri.

Piyasalar önümüzdeki dönem bu kriterlere göre hareket edecektir.
Teknik olarak önümüzdeki hafta için 84.500 lerden geçen direnç seviyesi etkisini devam ettirecektir.Burada enteresan olan en önemli gelişme orta ve uzun vadeli indikatörümüzün bu ortamda tekrar al sinyali vermesidir.Ancak unutulmaması gereken en önemli husus bu tür ortamlarda indikatörümüzün kısa vadeli bu sinyalleri sıklıkla üretebiliyor olmasıdır.Sadece indikatör ve teknik analiz bakarak piyasada yaşanabilecek hareketleri belirlemeye çalışmanın yeterli olabileceğini düşünmüyorum.Diğer bütün etkenlerin tek tek analiz edilmesi ve ona göre bir sonuç çıkartılması trendlerin belirlenmesi açısından çok daha faydalı olacaktır.İndikataörümüzün gelecek hafta için destek seviyeleri 82.200 ve 81.400 lerden geçmektedir.Dikkatlice bakıldığında cuma günü tamda bu destekten alıcıların aktive olduğunu görebiliyoruz.82.200 lerden geçen fibo desteğinin zaman zaman direnç olarak zaman zamanda destek olarak karşımızda durduğunu ve piyasanın bu seviye etrafında dar alanda işlem gördüğü gözümüzden kaçmamakta.Bu tür sıkışmaları ilerde yaşanabilecek büyük çaplı dalgaların ön oluşumları gibi değerlendirebiliriz.





Viop grafiğimizde de yaşanan sıkışmanın oluşturduğu üçgeni açıkça görebiliyoruz.Turuncu çizgilerle göstermeye çalıştığım bu üçgen gelecek hafta mutlak suretle bir yöne doğru kırılacaktır.Bu kırılma esnasında da sert hareketler oluşacaktır.Zaten geçtiğimiz haftalarda fiatların hareketli ortalama destek ve dirençleri arasında gidip geldiğini bu grafikte de gözlemliyoruz.Bu üçgenin yukarıdan gelen direnci 102.250 aşağıdan gelen desteği ise 101.150 lerden geçmekte.Ptesi için bu değerlerin yakından takip edilmesi gerekmektedir.Üçgen aşaı yönlü kırılırsa mavi çizgilerle gösterdiğim kanal içersinde hareketlilik devam edecektir.Yukarı doğru kırılması durumunda ise ilk etapta 104.900 seviyelerinde satıcılar devreye girecektir.








Amiral de ise bu üçgenin cuma günü aşağı doğru kırıldığını ve volatilitenin ikinci seansta arttığını gördük.8.76 lardan geçen üçgen desteği kırlmış ve kapanış 8.60 larda olmuştur.Önümüzdeki hafta için destek seviyeleri olarak 8.30 ve bir önceki dip olan 8.03 ler takip edilecektir.Önemli direnç seviyeleri olarak ise 8.84 ve 9.26 lar takibimizde olacaktır.




Bist,Bankacılık Sektörü demek.Bankacılık Sektörü ise tahvil faizlerinde yaşanan hareketlere göre şekillendiğine göre faizlerdeki son durumu hatırlamak faydalı olacaktır.Trendin yükseliş yönünde kırılmasından sonra yaşanan return hareketi ve sonrasında tekrar yukarı hareketlenme isteği dikkat çekmektedir.9.04 lerden geçen yatay direncimiz önümüzdeki hafta etkisini gösterecektir.Bu seviyenin hemen üzerinden geçen ve oldukça önemli olan 9.18 ler ise bana göre hareketin ne yönde gelişeceğini belirleyecek en önemli direnç seviyelerinden biridir.Bu seviyeye çok dikkat etmek gerekiyor.Kırılamaması durumunda geriye doğru çekilmelerde 8.56 8.61 ve 8.69 destekleri devreye girecektir.Orta ve uzun vadeli indikatörümüz 4 Şubat tarihinden beri al sinyalinde hareketine devam etmektedir.



Biraz daha kısa vadeli grafikleri incelediğimizde %61.8 direncimiz olan 8.70 lerin son haftalarda destek haline geldiğini ve bir türlü aşağı doğru kırılamadığını görüyoruz.Burada asıl önemli olan destek seviyemiz ki önümüzdeki günlerde kısa vadeli trendin belirleyicisi olacaktır turuncu çizgiyle çizmiş olduğum yükseliş trendi desteğidir.Bu destek aşağı doğru kırıldığı anda kısa vadeli yükseliş sona erecek dolaysıyle Bist te Bankacılık Sektörü önderliğinde alıcılar kuvvetlenecektir.





SAYGILARIMLA





























































9 Nisan 2015 Perşembe

ADANA C-İŞ BANKASI C-PEGASUS







ADANA C 1




2010 yılından beri süregelen bayrak formasyonu oluşumunu grafikte görmekteyiz.Aynı zamanda turuncu çizgilerle yükseliş kanalı içersinde hareket sürüyor.Kanal dibine erişmeden hareketlenme görülüyor.Kanal direnç seviyesi ise 0.80 lerden geçiyor.

ADANA C 2

0.70 lerden geçen fibo direnci oldukça önemli.Bu seviyenin üzerine çıkışlar 0.75 lere doğru bir sonraki fibo direncine hareketi tetikleyebilir.Orta ve uzun vadeli indikatörümüzde yukarı yönde kesişme isteğinde.STOP 0.69 



İŞBANKASI C


Bugün direnci zorlamasına rağmen kırmakta başarılı olamadı.Yinede önceki haftadan gelen boşluğu kapatmayı başardı. Direnç kırılırsa yukarıda 6.14 ler hedef alınabilir.Aşağıda 5.75 desteği çalışmaya devam ediyor.STOP 5.90 



PEGASUS


Pegasus resimde herşey açık ve net gözüküyor.Formasyonların ne kadar önemli olduğuna bir kere daha şahit oluyoruz.Yukarıda yaşanan ikili tepe sonrasında fiatların geri gelişi öncesinde ikili dip sonrasında fiatların yükselişi son dönemde oluşan ikili dip ve fiatların tekrar yukarı doğru gitme isteği formasyonların ne kadar etkili olduğunu göstermekte.26.15 ler in üzerinde kalması halinde 27.95 direnç bölgesi hedeflenebilir.







SAYGILARIMLA













































AMİRAL









Amiral seçim rehavetine girmiş gözüküyor.Kısa bantlar içersinde belli belirsiz trendler içersinde hareket tarzı sergilemekte.Seçimle ilgili yatırımcıların kafasında oluşan tabloda bazı belirsizlikler bulunmakta.Bu belirsizlikler içersinde yön bulmaya çalışan endeks ve amiral belirsizliklerin ortadan kalkmasına kadar çoğunlukla yurtdışı piyasaların etkisi altında kalmaya devam edecektir.Yukarıdaki grafikte son dönemde oluşturulmaya çalışan üçgen formasyonu önümüzdeki günlerin trendini belirleyecektir. Turuncu çizgilerle göstermeye çalıştığım üçgen yukarıdan 8.90 ları sıkıştırırken aşağıdan 8.71 leri sıkıştırmakta.Hergün direnç seviyesi alçalırken destek seviyesi yükselecek ve üçgende kırıldığı yöne hareket edecektir.Yukarıda 9.28 lerden geçen direnç bölgesi büyük bir baskı oluşturmakta.


 





Önümüzdeki günlerde trend yukarıdaki trend çizgilerinin kırıldığı yönde hareket edecektir.






SAYGILARIMLA













8 Nisan 2015 Çarşamba

BORUSAN YATIRIM









Temel olarak beğendiğim şirketler arasında yer alan Borusan Yatırım teknik olarak yaşanan sert çıkışın %50 sini geri alırken oluşan formasyonla dikkat çekmeye devam etmekte.


Mavi çizgilerle regresyon kanalını göstermeye çalıştım.Bu kanalın yukarı kırılması ardından kanala return yapılışı ve sonra tekrar trende yukarı doğru devam etmesi tam bir teknik analiz dersi gibi.20.60 lardan geçen fibo direnci geçildiği taktirde hedef bir sonraki istasyon olan 21.40 direnci.





Yukarıdaki grafikte ise oluşan ters omuz baş omuz formasyonu, boyun çizgisi ve sonrasında kırılması halinde tobo yüksekliği kadar mesafede gidebileceği en az hedefleri göstermeye çalıştım.STOP 19.85.





SAYGILARIMLA




Uyarı Notu:Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri 

yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.  Yatırım 

danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim 

şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri 

arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi 

çerçevesinde sunulmaktadır.  Burada yer alan yorum ve 

tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel 

görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile 

risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, 

sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı 

verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.








































4 Nisan 2015 Cumartesi

BİST(ÖNEMLİ)











Güncel Bist analizimize başlamadan önce yukarıda grafikte örneklemeye çalıştığım ve henüz sağ tarafta oluşamayan sağ omuz un oluşması ihtimali yada olasılığı hakkında şimdiden birşeyler karalamak istiyorum.Öncelikle bu formasyon ile ilgili bilgi vermeden önce sadece ilerki günler için takip edilmesi gerektiğini ve kesin olarak karar verilmemesi gerektiğini hatırlatmak istiyorum.Tipik bir sigorta oluşturmaya çalışıyoruz.Bu olasılığın gerçekleşmesi halinde alınacak tedbirleri önceden tasarlamak adına sizlerle paylaşmak istedim.Son derece karışık bir formasyon olduğunu belirtmek isterim.Dikkat ederseniz sol tarafta turuncu kare içersinde gösterdiğim OBO formasyonu yine mavi kare içersinde gösterdiğim ve baş kısmını oluşturan ve OBO ile oluşan bölümü görmektesiniz.Bir olasılık eğer ki sağ tarafta önümüzdeki aylarda oluşabilecek bir sağ omuz ki bu da OBO ile oluşacaktır bu formasyonu çok yakından izlememiz gerektiğine inanıyorum.Karelerin içersinde oluşan OBO ların yaklaşık 4 er ay sürdüğünü de hatırlatmak isterim.Sesli düşünmek,olasılıkları incelemek not almak ve alınacak önlemleri önceden düşünmek bizlere pek bir şey kaybettirmez diye düşünüyor olası bu formasyon ile ilgili belkide Türkiyede sadece bir kaç teknik analiz uzmanının kitaplarında değindiği  Çoklu Omuz-Baş-Omuz formasyonları ile ilgili teknik bilgileri sizlerle paylaşıyorum.


Değişik fiyat seviyelerinde ardı ardına gelen iç içe oluşmuş inişli çıkışlı değişik büyüklüklerde ve çok sayıda omuz-baş-omuz formasyonunu içerisinde barındıran formasyonlardır.Bu tip formasyonlarda iki hatta üç adet sol ve sağ omuz oluşabilir ve genellikle de yapıları simetriktir.Çok nadir görülür(ki ben bugüne kadar Bist te hiç görmedim) ve oldukça da zor fark edilirler.Özellikle de formasyonun içerisinde iken ayırt etmek çok güçtür ve çok büyük dikkat gerektirir.Bunlarda boyun çizgisinin belirlenmesi de yine bir hayli güç olmaktadır.Boyun çizgisi değişik açılardaki eğimlerle oluşabilir.Genellikle çok uzun süren çıkış trendlerinin sonlarında görülmektedirler.Yavaş yavaş ve uzun zamanda oluşurlar.Senetten çıkmak için bir hayli fırsat verirler.Boyun çizgisinin kırılması ile birlikte senedin düşebileceği hedef seviyeler ise diğer omuz baş omuz formasyonlarına göre çok daha aşağılarda oluşur.İç içe geçmiş birçok formasyonun her birisinin ayrı ayrı boyun çizgileri oluşur.Bunların her birisi de ayrı ayrı satış koşulu içermekle birlikte hepsinin birden oluşturduğu ana formasyonun boyun çizgisinin aşağı yönde kırılması ile çoklu omuz baş omuz formasyonu onaylanır ki bu kesin satış koşuludur.Bu formasyonlar genellikle oldukça uzun sürecek olan bir düşüş akımının işaretlerini vermektedirler.

Olasılık dahilinde olan bu formasyonla ilgili bilgileri verdikten sonra güncel analizimize geçelim.





Önce regresyon kanallarını gözden geçirelim.Cuma günü gerçekleştirdiğimiz kapanışla birlikte regresyon kanalı (mavi çizgiler) içine hareketin az da olsa gerçekleştiğini görüyoruz.Ptesi günü için 82.900-83.000 lerden geçen bu direnç seviyesinin gücünü test etmeye çalışacağız.Cuma ve Ptesi günü paskalya sebebiyle yurtdışı borsalar tatil olduğu için yaşanan hacim ve hareket tamamiyle yerli yatırımcıların etkisi altında geçti.Tatilin sona ermesiyle birlikte yabancı yatırımcıların davranış şekli bu kanal ile ilgili gerçekleri ortaya çıkaracaktır.92 binlerden başlayan son düşüşün regresyon kanal desteğinin(kırmızı çizgi) gayet sağlıklı çalıştığını gözlemledik.Kanalın içersine bir türlü girmek istemeyen fiatlar önümüzdeki günler yaşanması muhtemel c dalgasının habercisi olmak için ısrar etmektedir.Peki bu c dalgası ile ilgili olasılıklar hakkında biraz kafa yormaya çalışalım.92 binlerde başlayan düşüşle birlikte biz o tarihe kadar ABC dalgası ile çıkışı kısa kalan 5 diye etiketlemiştik.92 binlerden başlayan düşüşü ise şimdilik komple A dalgası diye etiketliyelim.76.600 lerde oluşan dip ile birlikte abc formasyonu şeklinde A4 dalgası içersinde hareket edyor olasılığından bahsetmekteyiz.83.768 lere doğru yaşanan çıkışı a dalgası olarak sonrasında yaşanan düşüş ve küçük çıkışıda abc yani b dalgası olarak etiketliyoruz.Ve 4.dalga yani A dalgasının 4.dalgasının c dalgasına başlama olasılığımız git gide artmakta.a dalgası ile c dalgası en az eşit olmak zorunda.Ancak Bist te bazen c dalgasının kısa kaldığını geçmişte de çok yaşadığımız için bu tepki çıkışında son derece dikkatli olmamız gerektiğini bir kez daha vurgulamak gerekiyor.




Cuma günü yaşanan hareket sonrasında düşüş kanalını yukarı kırdığımızı görüyoruz.Dalga olasılığımıza göre a dalgası 7 bin puanlık bir çıkışı ifade ediyorsa 87-88 bin aralığına kadar yaşanması muhtemel bir çıkış dalgasının başında olabileceğimiz ihtimal dahilindedir.Tabiki c dalgasının kısa kalmaması şartı ile.Yukarıda direnç seviyelerimiz nereleri? İlk olarak 84.250 ler gerçekten çok önemli.Bu seviyenin üzerine çıkabilirsek o zaman diğer direnç seviyelerimiz 86.000 ve 87.800 ler olacaktır.%50 fibo direncimiz olan 84.200 ler her iki yönlü STOP olarak değerlendirilmeli ve çok yakından takip edilmelidir.Peki eğer biz abc olasılığı ile A4 dalgasını tamamladıktan sonra neler olabilir? Asağı yönlü A5 dalgası başlayabilir ki bu da 5 dalgadan oluşacak ve A dalgası sona erecektir.Bir diğer olasılığa göre ise yaşanmakta olan bu 5 dalgalık düşüş tamamiyle büyük bir birinci dalga olacaktır.Her iki olasılığa göre de önümüzdeki aylarda yukarı doğru bir B yada ikinci dalga yaşanması muhtemeldir.Tabi sonrasında yaşanacak olan dalgadan hiç bahsetmeyeyim o dalga A dalgasından çok daha fazla yatırımcıyı yoracak ve bezdirecek bir dalga olacaktır.Bu yüzden özellikle bugünlerde dalgaları takip açısından son derece dikkatli ve disiplinli olmakta fayda görmekteyim.Zaten disiplinli olduktan ve kurallara uyduktan sonra her türlü dalgaya hazırız.




Bu aralar kısa vadeli grafiklerle piyasaları takip etmenin daha faydalı olabileceğini geçmiş analizlerimde belirtmiştim.Bunun faydalarınıda görmeye devam ediyoruz.Perşembe günü paylaştığım Viop grafiği üçgeni ccuma günü yukarı kırmadan evvel hareket ile ilgili ipuçlarını vermişti.Gerek viop gerekse Bist kısa vadeli göstergeleri Al sinyali vermişti.Hatta hatırlarsanız bankalara rağmen bu grafikler ilk defa al sinyaline dönüşürken beraberinde data ile birlikte bankalarıda kendilerine doğru çektiler.Yeşil çizgiyle kırdığımız düşüş trendini görüyoruz.Önümüzdeki günler yeşil çizgiye doğru return hareketleri yaşanabilir.Tekrar içersine girmediğimiz sürece alım fırsatları yakalanacaktır.Turuncu çizgiler ilede kırılan üçgeni ve yukarıda hedeflenen direnç seviyelerini görüyoruz.Ancak c dalgasında direnç seviyelerini takip ederken fiboları kullanmak yararlı olacaktır.



SAYGILARIMLA





Uyarı Notu:Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri 

yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.  Yatırım 

danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim 

şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri 

arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi 

çerçevesinde sunulmaktadır.  Burada yer alan yorum ve 

tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel 

görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile 

risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, 

sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı 

verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.






































AMİRAL





Amiral bizi peşinden koşturmaya devam ediyor.Her defasında kendisini bizlere aşık etmeyi başaran hisse için bugün farklı bir analiz yapma gereği duydum.İnceleme skalasını uzun tutarak sizlere araştırma heycanı verecek bazı grafikleri paylaşmak istedim. Boş kaldığım her dakika grafiğini önüme açarak feyz aldığım bu hisse ile ilgili incelemelerimize başlayalım.


GRAFİK NO 1


1 Nolu grafikte çok eskilere 2002 lere kadar geri gittim.Geri çekilmelerde destek olan bölgeleri belirlemeye çalıştım.Gördüm ki bu destek seviyelerinde hisse senedi inanılmaz tepkiler veriyor. Özellikle %50 Fibo desteği seviyesi olan 5.70 lerin geçmiş tarihlerde yarattığı etki incelemeye değer.Yine aynı şekilde %25 ve %38.2 seviyelerinde de göstermiş olduğu reaksiyonlar çalışmaya ve not almaya değer.İnsanların nasıl aile doktorları varsa ve bu doktorlar kişiler üzerinde yaşanan etkilerin sebep ve sonuçlarını yakından takip ediyorlarsa bende Amiral in aile doktoru olmaya adayım.Her hareketini gözlemliyor,inceliyor ve NOT alıyorum.

GRAFİK NO 2


Regresyon kanalları ile ilgili ilginç bir çalışma ise 2 nolu grafikte yer almakta.Bu çalışma ile ilgili yorumları sizlere bırakıyorum.




Güncel grafiğimizi incelediğimizde önümüzdeki dönem için etkili olabilecek bir formasyonun oluşmakta olduğunu görüyoruz.Bu formasyonun adı ikili dip formasyonu.Aslında bu tür formasyonlar daha çok adı gibi dip bölgelerde oluşmakta ve etkisi de uzun vadeli olmakta. Yinede kısa vade de etkili olabileceğini düşündüğüm için bugünkü  analizde sizlerle paylaşmak istedim.Turuncu çizgiyle göstermeye çalıştığım düşüş trendi kırıldığında bu formasyonda tetiklenecektir.Ptesi günü için 8.81 lere denk gelen direnç bölgesi yakından takip edilmelidir. Yine aynı seviyelerde yer alan hareketli ortalama direncine de dikkat edilmelidir.Düşüş trendi sona erer formasyon tetiklenirse 9.08 ler hedef haline gelecektir.Önceki analizlerimde de vurgulamaya çalıştığım piyasalarda daha önce görmediğimiz tarzda hareketlerin yaşanıyor olması teknik anlamda da daha önce görmediğimiz bazı sinyallerin gelmesine neden olmaktadır.Orta ve uzun vadeli indikatörlerimiz kısa vadelerde al ve sat sinyalleri üretmektedir.Bu tür hareketler aslında yatırımcıların içersinde bulunduğu psikolojiyi göstermektedir.Artık hareketleri saatlik ve günlük yaşamaktayız.Beklentilerin sınırlı olması piyasada TREND oluşumunu engellemekte bu da yatırımcıların fikirlerini ve kararlarını etkilemektedir.Bir bakıyorsunuz yurtiçinde bir Data geliyor piyasalara satış geliyor.Bir bakıyorsunuz ABD de bir data açıklanıyor piyasalar paldır küldür yukarı kaçıyor.Bu tarz piyasalarda yön bulmaya çalışan yatırımcıların da davranış biçimleri çok farklı oluyor.Zemin kaygan ve profesyonel yatırımcılara bile kök söktürüyor.Sermayelerin en fazla eritildiği morallerin en fazla bozulduğu tip piyasalar.Macd indikatörlerinin sıfır çizgisinin altında olması zaten piyasaların zayıflığını ispatlıyan bir gösterge.




Bu dönemde sıkça kullandığımız kısa vadeli grafiklerde ise cuma günü al sinyali veren kısa vadeli indikatörümüz ile birlikte hareketin üçgeni yukarı doğru patlattığını ptesi için 8.78 ve 8.84 dirençlerinin oldukça önemli olacağını grafikte görebiliyoruz.Bu seviyenin yukarı doğru kırılması halinde ada formasyonunun oluştuğu 9.05 direncine doğru hareketler izlenecektir.Turuncu renkli düşüş kanalını kırdığımız taktirde bir önce yaşanan yükseliş dalgasının boyu kadar yukarı doğru bir yükseliş gereçekleşebileceği ihtimali üzerinde durmak gerektiğine inanıyorum.





SAYGILARIMLA


















































3 Nisan 2015 Cuma

VIOP










Dar alanda kısa paslaşmalar ile yön bulmaya çalışan piyasa oldukça zorlaşmaya başladı.Bugüne kadar ilk defa kısa vadeli indikatörlerimiz al sinyali verdiğinde bankacılık sektöründe satışlar sanayi sektöründe alışlarla karşılaştık.Özellikle İşbankasında yaşanan satışlar ciddi boyuttaydı.Sanayi sektörü sanırım yeni teşviklerden destek buldu.Ancak unutulmaması gereken bu teşviklerin sonuçları hemen bir günde bilançolara yansımıyor.İran ile yapılan anlaşmanın piyasalar üzerinde etkileri kısa vadede sınırlı kalmaya devam edecektir.Tabiki bu anlaşmadan olumlu etkilenebilecek ülkelerin başında yine Türkiye geliyor.Kurallara uymak zorunda olduğumuz Viop grafiğini sizlerle paylaşıyorum.Yukarıda çok güçlü dirençler bulunmakta.Bu direnç seviyeleri kırılmadan kalıcı bir yükselişten bahsetmek çok kolya değil.Özellikle 102 lerden geçen direnç seviyesi kalın.Bugün için dikkat edilmesi gereken direnç seviyeleri 100 hareketli ortalama direnci ve üzerinde ise 101.50 fibo direnci.Aşağıda ise ortalama desteklerimiz 99.150 ve 99 lardan geçiyor.Ancak asıl önemli olan kısa vadeli desteğimiz 98.650 lerden geçmekte ki bu seviye aşağı doğru kırıldığı anda kısa vadeli satış piyasası tekrar gündeme gelecektir.Hafta sonu Bist ve Amiral ile ilgili geniş perspektifli analizler yapmaya çalışacağım.Bist100,Viop grafiklerinde kısa vadeli indikatörlerimiz al sinyali ile yoluna devam ederken Bankacılık Sektöründe bütün hisselerde sat sinyali dikkat çekiyor. Bir ilkin yaşandığı bugünlerde bakalım daha ne türlü farklılıklar göreceğiz.An ve an tüm piyasaları izlemeye devam ediyoruz.Özellikle yurtdışı piyasalarda önemli hareketlilikler göze çarpıyor.Brezilya Bovespada son 3 gündür yaşanan rally dikkate değer.Hindistan borsası Sensex te rally yapmaya devam ediyor.Geçmiş yıllarda beraber hareket ettiğimiz bu iki borsa endeksi ile bugün uzaktan yakından benzer ilişkilerimiz olmaması ne garip.Herşey çok çabuk değişiyor ve gelişiyor.İpin ucunu yakalamakta zorluk çekiyoruz.Hepinize sağlıklı başarılı bereketli umut dolu bir hafta sonu diliyorum.



SAYGILARIMLA

2 Nisan 2015 Perşembe

DXY( DOLAR ENDEKSİ)

 
 



Piyasaların yakından takip ettiği ve dolartl dahil büyün EM para birimleri üzerinde etkisini her daim gösteren Dolar Endeksi ile ilgili kapsamlı bir analiz yapmak istedim.




Şimdi bakın çalışmak, incelemek, araştırma yapmak ne kadar önemli.Dolar Endeksi yani kısaca DXY grafiğinde yaklaşık 2008 yılından bu yana görülen sıkışma üçgen formasyonunun yukarı doğru kırılması ile birlikte tetiklenmiş ve en az üçgen yüksekliği kadar yukarı çıkması beklenirken yukarıda hangi direnç etrafında satışla karşılaşmış.Tesadüf olamaz herhalde değilmi? 2001 ve 2002 yıllarında oluşturduğu ikili tepe formasyonu ile sert bir düşüş yaşayan ardından özellikle %38.2 direnci etrafında senelerce direnç gösteren ve oluşan dip formasyonu ile birlikte yukarı doğru kırılan grafikler kısa vade için yukarıda 102 aşağıda 96 desteği arasında işlem görmeye devam edeceğe benziyor.96 ların altına kaçışı hoş karşılamam ve kesinlikle GOP para birimlerinde rally beklerim.



Kısa vadeli grafiklerde bir önceki tepe seviyelerine yakın işlemler geçmeye devam ederken trend göstergelerinin zayıflama işaretleri vermesine rağmen fiatlarda rahatlama olmaması önümüzdeki günler için tedirginliği artırıcı bir başka teknik gelişme olarak karşımızda duruyor.Geri çekilmelerde orta ve uzun vadeli indikatörümüzün destek vermesi dikkat çekmekte.Aşağıdaki grafikte kahverengi çizgiyle gösterdiğim bir başka indikatör ise gerçekten trend yönü ile ilgili açık bilgiler vermekte.Bu çizginin altına kayışlar trendin zayıflamasına yol açar.Ortalamanın üzerinde hareketler ise trendin gücünü belirler.97.65 ve 96.65 önemli destekler ancak en önemli desteğimiz aşağıda 95.30 larda.











SAYGILARIMLA





























GARAN KISA












Dar alanda kısa paslaşmalar devam ediyor.Mavi renkli çizgilerle gösterdiğim üçgen yakın zamanda gelişecek hareketin belirleyicisi olacaktır.Aşağıdan ve yukarıdan sıkıştırma bakalım ne tarafa doğru delinecek.Ancak ana trendi döndürecek direnç seviyesi yukarıdann turuncu çizgi ile gösterdiğim trendin etrafından geçiyor.Zaten hafta sonu içinde kapsamlı bir amiral analizi hazırlıyorum.Allah izin verirse paylaşacağım.



SAYGILARIMLA

1 Nisan 2015 Çarşamba

AFYON ÇİMENTO-ECZACI İLAÇ-KARDEMİR D-VESTEL BEYAZ-THY






Bugün sizlerle önümüzdeki dönem düşüş trendlerini yukarı doğru zorlama hatta kırma ihtimali olan birkaç şirket hissesinin grafiklerini analiz etmek istiyorum.Teknik analiz uzmanları sanırım bu formasyonları takip ediyorlardır.




Afyon çimentoda düşüş kanalı yarın için 110 seviyesinden geçiyor. Kırılması halinde ilk hedef önemli hareketli ortalama direnci olan 117 ler.


Eczacıbaşı İlaç düşüş kanalı yukarıdaki grafikte turuncu çizgilerle gösterilmiştir.Kanal direnç ve destekleri yakından takip edilecektir.



Kardemir D de oluşan düşüş kanalıda önümüzdeki günler yakından takip edilecek teknik anlamda izlenecek hisseler arasında yer almakta.Kanal direnci yarın için 1.76 lardan geçmekte.



Vestel Beyaz hissesinde de yaşanan çıkış sonrasında oluşmaya çalışan bayrak formasyonu grafikte açıkça gözükmektedir.Yarın için bayrak formasyonunun direnci 14.75 lerden geçmektedir.




Thy de %50 fibo desteğinde güç topladıktan sonra bir üst fibo direncine sıçrama yapmıştır.MAvi çizgilerle gösterdiğim düşüş kanalı yakından takip edilmelidir.%50 Fibo desteği STOP olarak kullanılmalıdır.





SAYGILARIMLA



Uyarı Notu:Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri 

yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.  Yatırım 

danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim 

şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri 

arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi 

çerçevesinde sunulmaktadır.  Burada yer alan yorum ve 

tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel 

görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile 

risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, 

sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı 

verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.














































30 Mart 2015 Pazartesi

GARANTİ BANKASI-VİOP






Öncü gösterge olduğunu birkez daha kanıtlayan Amiral bütün piyasayı peşinden sürüklemeye devam ediyor.Gerek çıkış trendlerinde gerekse düşüş trendlerinde gücünü gösteren hisseyi bu sefer kısa vadeli inceleyerek analizimize başlayalım.





Yukarıda kısa vadeli grafiğimizde 10.75 tepe seviyesinden başlayan dalga yapımızı göstermeye çalıştım.Dikkat ederseniz 3.dalga net olarak gözüküyor.Hatta 3.dalgamız uzatma bile yapmış. Yani artık 5.dalgada uzatma olmayacağını söyleyebiliriz.Ardından 8.03 dibiyle birlikte tepki hareketi başlıyor.Yaşanan tepki hareketinin ilk bacağında %50 fibo direncini yani tüm düşüşün yarısına yakın bölümünü geri almakta zorlanıyor.Küçük bir ada formasyonu ile tekrar aşağı doğru yönlenen fiatlar ilk etapta 8.92 desteğini ardından 8.62 desteğini aşağı doğru deliyor.Cuma günü son destek seviyesi olan %61.8 fibo desteğimiz 8.47 lerde yoğun bir savaş başlıyor.Bu seviyede destek bulan fiatlar küçük bir abc yaparak tekrar yukarı doğru hareketleniyor.Şimdi 3.dalga sonrasında iki tane olasılıktan bahsedeceğim.Birinci olasılık 3.dalga dibiyle başlayan tepki abc şeklinde 9.20 lerde tamamlanarak 4.dalgayı bitirmiş olabiliriz.9.20 lerden başlayan ve 8.47 lerde son bulan hareket beşinci dalganın birinci dalgası 8.47 lerden başlayan yükseliş hareketi ise beşinci dalganın ikinci dalgasını kapsıyor olacak.Eğer yarın 8.92 lerden geçen %61.8 direnci yukarı doğru kırılamaz ve satışlar yoğunlaşırsa ardından 8.84 lerden geçen destek seviyesi kesinlikle STOP kabul edilecektir.Bu seviyenin aşağı kırılması durumunda birinci olasılığımız doğrultusunda 5.dalganın aşağı doğru üçüncü dalgası başlayacaktır.Ancak 3.dalgamız uzattığından 5.dalga sırasında uzatma dalgası oluşamayacaktır.Dolaysıyle beşinci dalga sonlarına doğru dalga gücünü yitirecektir.Ancak yinede 5.3 ve 5.5 te moral bozacak tarzda satışlar gözlemlenecektir.


Gelelim ikinci olasılığımıza 8.03 lerden başlayan ve 9.20 lerde sona eren dalga yapımız komple 4.a dalgasıdır.9.20 lerden 8.47 lere kadar süren dalga yapımız ise 4.b dalgasıdır.Bugün başlıyan ve birçok hissede kısa vadeli indikatörlerin Al sinyali verdiği dalga ise 4c dalgası olarak harekete başlamıştır.Öncelikle 8.92 lerden geçen direnç seviyesinde çarpışmalar olacak ardından 9 lardan geçen ve turuncu çizgiyle gösterdiğim düşüş kanalı yukarı kırılacak ve en az 4.a dalgası kadar yükselişler yaşanacaktır.Böylece 4.dalga abc şeklinde sona erecek ve ardından tekrar aşağı doğru 5.dalga başlayacaktır.Bu olasılığımız sırasında tek şartımız bugün ikinci seans geçilen %50 fibo direncimiz olan 8.84 seviyesini koşulsuz olarak STOP kabul etmemiz gerekiyor.Tekrar üzerine vurgu yapmam gerekiyorsa 8.84 STOP 8.92 yukarı geçilirse pozisyonlar devam ve 9 lardan geçen düşüş trendi kırılırsa yukarı doğru ivmelenme devam edecektir.




4.dalga esnasında oluşan tüm boşluklarda bugün itibariyle kapanmıştır.Boşlukların bu tür blue chip hisselerde ne kadar önemli olduğunu tekrar tekrar görmekteyiz.Garanti Bankasının İşbankasına göre çok daha kuvvetli trade ettiğini nereden görüyoruz? Amiral atı alıp Üsküdarı geçmiş boşluğunu kapatmış iken İşbankası hala sallan yuvarlan 6.16 lardan geçen boşluğu kapatamamıştır.Benzer örneklerle diğer banka hisselerinide karşılaştırabilirsiniz.




Biraz daha uzun vadeli grafiklerimizde regresyon kanalı içerisine tekrar geri girdiğimizi görüyoruz.8.99-9 seviyelerinden geçen düşüş kanalımızın yukarı kırılması durumunda regresyon direnç seviyemiz olan aynı zamanda hareketli ortalama direncinin de geçtiği 9.21 seviyelerine doğru hareket beklenebilir.Tabiki burada önemli olan STOP seviyemiz regresyon kanal alt bant desteğidir.






Viopta da benzer grafiği görebiliyoruz.Turuncu renkle gösterdiğim düşüş kanalı yukarı doğru kırılmadan kalıcı bir yükseliş trendinden söz etmek zor.Yine turuncu renkle gösterdiğim ve Garanti Bankası için hafta sonu kullandığım 8.59 direnci Viop grafiğinde de açıkça görülüyor.Bu seviyenin yukarı doğru kırılması alıcıları güçlendiriyor.Aşağı doğru kırılma ise satıcıların daha aktif olmasını sağlıyor.Yarın için 99.50 seviyesi destek olmaya devam edecek.Aşağı doğru kırılmasını hoş karşılamam.Yukarıda ise ilk etapta 100.25 seviyesi önemli bir direnç seviyesi.Kırılırsa 100.90 lar hedef olacaktır.







SAYGILARIMLA





























29 Mart 2015 Pazar

AMİRAL








Amirali uzun vadeli grafiklerle incelemeye başlıyalım.Herşey yalan söyler ama haftalık grafikler asla.Turuncu çizgilerle göstermeye çalıştığım son dönem yükseliş trendini görüyoruz.Bu trendin 4 hafta önce aşağı delinmesiyle birlikte düşüşün hızlandığını ve önemli hareketli ortalamalara doğru geri çekildiğini izlemiştik.O hareketli ortalama desteği civarlarına denk gelen Bist grafiğinde ise 76.000-76.300 bandından geçen büyük iki tane destek seviyesinin bulunduğunu da vurgulamıştık.Bu destek seviyelerinin ilk etapta aşağı doğru geçilemiyeceğini ve bu seviyelerden mutlaka tepki verileceğini düşünüyorudum.Hatta bir sonraki hafta için süprizlere hazırlıklı olunması gerektiğinden bahsederek yalancı bir bahardan söz etmiştim.Dalga yapısı olarakta uzun vadede bazı hedefleri telafuz etmek zorunda kalmıştım.Öncelikle şunu açıklığa kavuşturmak isterim.Dalga yapıları uzun vadeli yapılardır.Bu yapıları tespit etmek ve kesin bu dalga yapısında ilerliyoruz demek büyük hataları beraberinde getirebilir.Birçok olasılığın iki yada üç olasılığa indirgenmesi gerekiyor ve bu işlem yapıldıktan sonra sizlerle bazı ipuçlarını paylaşıyorum.Ancak bu dalga yapılarında bazen olasılıklar arasında geçişler oluyor ki bu geçişleri belirli bazı kurallar sonucu belirleyebiliyoruz.Bu olasılıkları an ve an takip etme şansımız var.Ancak değişen şartları an ve an burada paylaşma şansımız maalesef yok.Vaktimiz olmadığı gibi asıl işimiz sanal alemde yorum yapmak ve yazı yazmak değil.Bizim asıl işimiz borsada sermayeleri korumayı öğrenecek bu yolda kendini ilerletebilecek finansal okur yazarlığını geliştirebilecek kitleleri artırabilmek.Yaptığımız çalışmaları beğenenler olabilir beğenmeyenler olabilir.Bu sayfalar içersinde her düşündüğümüzü maalesef yazma lüksümüz yok.1988 yılından beri her an piyasaları takip etmiş biri olarak edindiğimiz tecrübeleri sizlere aktarmaya çalışıyoruz.Şunu idda ediyorum ve her zaman idda etmeye devam edeceğim.Doğru bir şirkete yatırım yapan bir yatırımcı uzun vadede Bist hariç hiçbir enstrümanda sermayesini bu denli yükseltemez. Yani bir yatırımcının hedefi ne olmalı?Doğru şirket yada şirketleri tespit edebilmek.Peki bu şirketleri nasıl tespit edeceğiz?Öncelikle temel analiz kurslarına gideceğiz.Bilanço okumayı,dipnotları araştırmayı öğreneceğiz.Sonra tespit ettiğimiz şirket fabrikalarını ziyaret edeceğiz.Konusunda uzman olan kişilere sorularımızı soracağız.Genel kurullara katılacağız.Genel müdür yada Ceo ların konuşmalarından,sorulan sorulardan,hedeflerden sonuçlar çıkarmaya çalışacağız.Yıllardır bu genel kurulları kaçırmayan yatırımcılarla sohbet edeceğiz.Ardından ne yapacağız? Teknik analiz konusunda uzman olan hocalardan eğitimler talep edeceğiz.Teknik analiz neden önemli?Basit olarak bu soruya cevap vereyim.1988 yılından bu yana borsamızda çeşitli krizler yaşandı.Bu krizler sonunda hisse yada endeks grafiklerinde düşüşler hep bir DİP formasyonuyla son buldu.Ya ikili dip,ya ters omuz baş omuz ya çoklu dipler ile son bulan bu düşüşlerin hepsi teknik analiz ile tespit edilebildi.Yanlız burda en önemli kriter düşüş trendine nakit sermaye ile yakalanmakta.Çok net hatırlarım 2008 krizinde örnek olarak Tofaş Fabrika hissesi 1 liranın altında işlem görürken bu şirket hisselerine bu seviyelerden yatırım yapan bir yatırımcının sermayesi temettüler hariç 5 senede bire 15 katlamıştır.Sonuç olarak yatırımcıların hisse senedine yatırım kararı vermeden önce mutlaka bu yatırım kararını oluşturacak fikri belirleyecek çalışmaları ciddiyetle tamamlaması gerekir.Doğru karar verebilmek için her işte olduğu gibi doğru çalışmalar yapmak gerekiyor.Aksi taktirde kulaktan dolma bilgilerle,tiyolarla yapılacak her yatırım sonunda mutlaka hüsran olacaktır.Biz bu hüsranı ne kadar azaltırsak Sermaye piyasaları da o denli sağlıklı gelişecektir.Evet biz dönelim yalancı bahar haftasına.Fed in katkılarıyla oluşan bu iyimser hava bir kaç gün sürmüş ancak sonrasında yaşanan gelişmelerle çok çabuk unutulmuştu.Özellikle bankacılık sektöründe hızla yaşanan tepki çıkışları biranda yerini hızlı inişlere bıraktı.Piyasanın ve dalga yapısının dengesini alt üst eden bir tek hisse vardı oda Amiral.8.03 lerden bir anda 9.20 lere doğru yaşanan çıkış hem dalga yapısını hemde piyasanın dengesini alt üst etmişti.Hatta bazı yatırımcılar 100 bin endekslerden bahsetmeye başlamıştı bile.Yukarıdaki grafikten de görüleceği üzere Amiral kanal üst bant direncine doğru return hareketini tamamlarken zaman zaman kanalın içersine girmeye çalışmış ancak kapanış itibariyle bu denemelerinde başarısız kalmıştır.Uzun vadeli grafiklerimizde gelecek hafta için 9.12 seviyesi direnç olarak karşımızda duruyor.Aynı zamanda uzun vadeli indikatör dirençlerimiz 9 ve 9.09 lardan geçiyor.Aşağıda ise önemli hareketli ortalama desteklerimiz var bunlar 8.14 ve 7.64.






Biraz daha ksıa vadeli grafiğimize baktığımızda yaşananların tüm açıklığı ile ortada olduğunu görüyoruz.İlk olarak turuncu çizgiyle bir önceki grafikte göstermeye çalıştığım yükseliş trendini gösterdim.Kanala doğru geri çekilme hareketinde bir kaç gün alıcılar ile satıcılar arasında büyük bir kapışma olduğunu görüyoruz.Nedir bu kapışma kanalın içerine tekarar girebilme yada return hareketiyle çıkışın sonlanması.Sonuç itibariyle satıcılar kazanıyor ve sonraki günler gelen olumsuz haberlerle geri çekilme hızlanıyor.Yine mavi çizgilerle daha önceki analizlerimde de belirtmeye çalıştığım düşüş kanalı yukarı doğru kırılmadan düzeltme dalgası yaşanmaz tezi boşlukla bu kanalın kırılışını ve yukarı kopuşu görüyoruz.Bu kanal kırıldığında yatırımcıların kesin ve net olarak pozisyon değiştirmeleri gerekiyor.Boşlukla yaşanan çıkış tekrar boşlukla kapanıyor.Alice boşluklar diyarında gibiyiz sanki grafik incelerken.Sık yaşanan boşluklar aynı zamanda yatırımcı psikolojisini de gösteriyor.Bu boşluklar yaşanırken ne sermayeler uçup gidiyor kimbilir.Son olarak yukarıda 8.81 de kalan boşlukta önümüzdeki günler kapanacaktır. Tepki sırasında yine fiatların %50 fibo direncini aşamadığını gördük.Buda yaşanan çıkışın tepki adını almasını gerektiren bir gelişme.Tepki çıkışı sırasında yine fiatların yeşil renkli hareketli ortalamayı gördüğünde öcü görmüş gibi olduğunu gördük.Peki önümzüdeki dönem kalıcı bir çıkış olabilmesi için teknik olarak ne olamsı gerekiyor.Açık ve net söylüyorum 8.03 lerde yaşanan dip sviyesine yakın seviyelerde bir ikinci dip çalışması gerekiyor.Bu dip çalışması yaşanırsa trend değişikliği o zaman yaşanacaktır.Aksi taktirde yaşanan her dip ve her tepe bir diğerinin altında kalarak düşüş trendi devam edecektir.





Biraz da kısa vadeli yatırım yapanlar için birkaç cümle karalayalım. Öncelikle 8.03 lerde oluşan ksıa vadeli dip formasyonu ardından yaşanan tepki çıkışı sonrasında direnç seviyelerinde oluşan ADA formasyonu ardından çıkış sonrası oluşan geri çekilme ve bu geri çekilmelerin fibo desteklerinde verdiği tepkileri görüyoruz.İnanılır gibi değil arkadaşlar.Özellikle 8.62 desteğinde yaşanan mücadele birara 8.73 lere kadar yaşanan çıkış sonrasında desteğin delinerek bir sonraki destek seviyesi olan 8.47 lere hareket bu seviyelerde yaşanan mücadele ve fiatların bir anda tekrar 8.59 lara kadar fırlaması.Bu geri çekilme sırasında kısa vadeli indikatörümüzün sat sinyalinde pozisyonunu koruması.Önümüzdeki hafta için 8.47 seviyesi yine önemli bir destek olmaya devam edecektir.Kırılması halinde önceki dip seviyesine doğru geri çekilmeler yaşanacaktır. Yine gelecek hafta için en önemli teknik gelişme 8.59 lardan geçen mavi çizgili indikatörümüzün üzerine çıkabilecek miyiz?Yoksa çıkamayacakmıyız? tartışması.Bu seviyenin üzerine çıkılması halinde bu sefer yaşanan düşüşe tepki çıkışları oluşacaktır.Peki nereye kadar? Onuda hafta içinde analiz ederiz.





SAYGILARIMLA
































28 Mart 2015 Cumartesi

TÜPRAŞ

1. Grup’un organizasyonu ve faaliyet konusu
Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (“Tüpraş” veya “Şirket”) 16 Kasım 1983 tarihinde kurulmuştur. Şirket’in ana faaliyet konuları aşağıdaki gibidir:
 Ham petrol tedarik ve rafine etmek, gerektiğinde petrol ürünlerini ithal ve ihraç etmek ve bu maksatla yurt içinde ve dışında petrol rafinerileri kurmak ve işletmek,
 Petrokimya sanayi ve ilgili diğer sanayi alanında fabrikalar, tesisler kurmak ve işletmek,
 Petrokimyasal maddeler ve ilgili diğer maddelerin elde edilmesi için gerekli hammaddeler, yardımcı maddeler, malzeme ve kimyasal maddeleri tedarik ederek işlemek veya bu maddeleri üretmek ve bu maddelerin ticaretini yapmak,
 Üretim faaliyetinin her aşamasında elde edilecek ürünleri ambalajlamak ve bunun için ambalaj endüstrisi kurmak, atık, yan ürün ve standart dışı maddeleri değerlendirmek ve/veya satmak, değerlendirme olanağı bulunmayan maddelerin yok edilmesi için gerekli tesisleri kurmak ve işletmek,
 Yasa ve yönetmelikler çerçevesinde, her türlü enerji ve enerji ile ilgili sanayi alanında santraller, tesisler kurmak ve işletmek. Bunun için gerekli her türlü ekipman, malzeme ve kimyevi maddeyi tedarik ederek kullanmak ve bu maddelerin ticaretini yapmak,
 Her türlü petrol ürünleri, LPG ve doğalgazın yurtiçi, yurtdışı toptan ve perakende alımı, satımı, ithali, ihracı, depolanması, pazarlanması ve dağıtımını yapmak, yaptırmak, bu amaç ve konularda kısmen ya da tamamen faaliyet göstermek üzere diğer gerçek ve tüzel kişilerle dağıtım ve pazarlama şirketi veya benzeri diğer ortaklıklar kurmak veya mevcut ortaklıkların hisse senetlerini ve hisseyi temsil eden evraklarını temellük etmek, gerektiğinde satmak, iştirak paylarını almak veya devretmektir.
Tüpraş ve bağlı ortaklıklarının (topluca “Grup” olarak adlandırılacaktır) temel faaliyetlerinin önemli bölümü Türkiye’de olup, Grup’un faaliyetleri rafinaj sektörü altında toplanmıştır.
Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri 1991 yılından beri Borsa İstanbul A.Ş.’de (“BİST”) (eski adıyla İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (İMKB)) işlem görmektedir. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle, Şirket’in BİST’e kayıtlı %49 oranında hissesi mevcuttur. Aynı tarih itibariyle Şirket’in hisselerini elinde bulunduran hissedarlar ve hisse oranları aşağıdaki gibidir 
%
Enerji Yatırımları A.Ş.
51,00
Halka açık kısım
49,00
100,00
Şirket ana ortağı; Koç Holding A.Ş., Koç Ailesi ve Koç Ailesi tarafından sahip olunan şirketler tarafından kontrol edilmektedir.






Şirket Fuel Oil Dönüşüm Projesi (RUP) için, 2011 yılı 1. çeyreğinde 14/07/2009 tarihli ve 2009/15199 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı kapsamında, büyük ölçekli yatırım teşvik belgesi almıştır. İlgili yasa kapsamında Şirket, yeni yatırımları nedeniyle yapacağı yatırım harcamalarının %30’unu vergi matrahından %50 oranında, yatırım nihayetlenip gelir elde edilmeye başladığında indirim konusu yapabilecektir. 7 Ekim 2013 tarihinde ise Fuel Oil Dönüşüm Projesi (RUP), T.C. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü tarafından 19 Ekim 2012 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere stratejik yatırım kapsamına alınmıştır. Şirket Stratejik Yatırım Teşviki kapsamında yatırım döneminde yapmakta olduğu harcamalarının %50’sini, vergi matrahından %90 oranında indirim konusu yapabilecektir. Bu kapsamda Şirket, 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle 6.297.223 bin TL (31 Aralık 2013 – 4.163.798 bin TL) yatırım harcaması yapmış olup gelecek dönemlerde kullanabileceği 2.888.214 bin TL (31 Aralık 2013 – 1.579.992 bin TL) vergi aktifi elde etmiştir. Ayrıca Şirket, Stratejik Yatırım Teşvik Belgesi kapsamında 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle oluşan vergi matrahından 72.933 bin TL’yi mahsup etmiştir (31 Aralık 2013- 41.082 bin TL). Şirket, Stratejik Yatırım Teşviki kapsamında ayrıca KDV istisnası, KDV iadesi, gümrük vergisi muafiyeti, sigorta primi işveren hissesi desteği ve faiz desteği teşviklerinden yararlanmaktadır.
Şirket 11 Nisan 2013 tarihinde demir yolu ile şehirlerarası yük taşımacılığında kullanılacak olan 75.000 bin TL değerindeki vagonların satın alınması için T.C. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü’nden yatırım teşvik belgesi almıştır. Yatırımın yararlandığı destek unsurları KDV istisnası, faiz desteği, gümrük vergisi muafiyeti, vergi indirim oranı (%80), yatırıma katkı oranı (%40), sigorta primi işveren hissesi desteğidir (7 yıl).
Şirket 9 Ekim 2013 tarihinde İzmir Rafinerisi Yağ Arıtma ve Flare Gazı Geri Dönüşümü konulu çevre projesi kapsamında T.C. Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü’nden yatırım teşvik belgesi almıştır. Yatırımın yararlandığı destek unsurları KDV istisnası, faiz desteği ve gümrük vergisi muafiyetidir.




2014 yılı sonlarına doğru 2015 yılı için en beğendiğim şirketler sıralamasında yer alan Tüpraş piyasalarda yaşanan olumsuz havanın tersine fiatlama yaparak beklentilerimiz doğrultusunda ilerlemektedir.Büyük bir yatırım projesi olan fuel-oil dönüşüm tesisi bu yılın ilk çeyreğinde kademeli olarak devreye alıncaktır.Bu sayede 2015 yılı sonu itibariyle rafineriler tam kapasite ile çalışmaya başlıyacak.Geçtiğimiz hafta iki büyük yabancı kurumun Tüpraş ile ilgili çıkardığı rapor hisse fiatları üzerinde etkisini göstermiştir.Tüpraş için en büyük handikap döviz kurlarında yaşanan ve yaşanmaya devam etme olasılığı olan yükselişlerdir. Bu konuda çekincelerini şirket yaptığı açıklamalar ile desteklemektedir.Döviz kurundaki artışlara karşın dikkatli olmak durumundayız.Bu açıdan bakıldığında petrol fiatlarında keskin düşüşler yaşanırken döviz fiatlarında tersine çıkışlar yaşanması durumunda Tüpraş olumsuz etkilenebilir.

Yukarıdaki grafik Tüpraş hissesinin uzun vadeli grafiği.Çıkış trendi NET olarak karşımızda durmakta.İyi temettü veren geleceğe yönelik doğru yatırım kararları alan,iyi yönetilen bir şirket hisseleri merdiven gibi yukarı doğru tırmanışlar gerçekleştirerek hem yatırımcısını güldürmekte hemde güvenini sağlamaktadır.Koç grubu şirketi devir aldığı günden bugüne kadar 5.2 milyar dolar yatırım gerçekleştirmiştir.Yatırımcıların bu tür şirketleri tespit edip yatırım kararı alması ve sabırla bu tür şirket hisselerinde park etmesi gerekmektedir.Grafik ve bugüne kadar ödenen temettüler zaten herşeyi en açık biçimde göstermektedir.Yeniden Amerikayı keşfetmenin anlamı yoktur diye düşünüyorum.Yükseliş kanalının tepesine doğru gerçekleşebilecek atakların satış fırsatı olarak değerlendirilmesi gerekiyor.





SAYGILARIMLA