parakokusu

21 Ocak 2015 Çarşamba

BİST





5.dalga son sürat hedeflerine doğru ilerliyor.Genelde yatırımcıların çok fazla inanmadığı bir dalga çeşidi olan 5.dalgalar ya 3.dalga tepelerine yakın yerlerde yada 3.dalga tepelerinin üzerlerinde yeni tepeler oluşturarak sonlanırlar.



Hemen uzun vadeli grafiklerimizde önemli direnç seviyelerini hatırlamakta fayda görüyorum.Yukarıdaki grafikte 2007-2010 tepeleri arasındaki bağlantı ile 2010-2013  tepeleri arasında ki bağlantıyı göstermek istedim.Grafikten de görüleceği üzere önümüzdeki günlerde bizleri oldukça zorlayacak olan 94.000 bandının geçmişi taaa 2007 yılında oluşan 59 bin tepesine kadar uzanmakta.Dolaysıyle önümüzdeki günlerde bu direnç etrafına yaklaşan seanslarda oldukça sert hareketlerin yaşanacağını şimdiden belirtmek isterim.Bu direnç seviyesinin yukarı doğru aşılması durumunda bu seferde 2010 yılında oluşan ve bizi önümüzdeki günler etkileyebilecek direnç seviyesi karşımıza çıkacaktır.Bu seviye yaklaşık 114.000 seviyelerine denk gelmektedir.Şimdi tekrar 5.dalgaya dönelim.4.dalga sırasında yani 93 binlerden başlayan kar realizasyonunda oluşan ABC formasyonunda hatırlarsanız C kısa kalmıştı.Bu kısa kalış ve 4.dalgada ölçümlenen PTI değerleri 5.dalganın kuvvetli bir dalga olabileceğine dair ipuçlarını vermişti.Bu değerler sebebiyle 5.dalganın 3.dalga uzatma değerinin üzerine çıkma ve bir tepe oluşturma isteğine ben hala en büyük olasılık olarak bakmaktayım. Yani bu dalganın 93 binlerde oluşan tepenin üzerinde bir tepe oluşturma isteği yüksek olasılık olarak gözükmektedir.Yalnız bir hatırlatma yapmam gerekirse eğer biz 5.dalgayı konuşuyorsak ki bazı elliotçular farklı tipte dalgalardan da bahsetmekte bu dalganın sonunda oluşacak yeni tepe önümüzdeki dönemde yaşanacak kar realizasyonlarında büyük sıkıntılara neden olacaktır.5.dalgalar sona erdikten sonra ki 2008 yılından beri süre gelen bir sicluss içersindeyiz ciddi bir realizasyon dönemi başlayacaktır.Bu realizasyon dönemi büyük bir ABC dalgası ile gelişecektir.Bu dönemde yatırımcılar tıpkı mayıs 2013 ten itibaren başlayan dalga tipinde hatta daha da moral bozucu bir döneme girmeye hazırlıklı olmalıdırlar.O dalga sırasında pozisyonda olan yatırımcılar için kabus dolu günler yaşanmaya aday olacaktır.Yine bir hatırlatma yapmak istiyorum sakın yanlış anlaşılmasın öncelikle 5.dalgada isek ki bana göre öyle yukarıdaki olasılık tartışılacaktır.Bazı dalga analistlerine göre ise büyük bir 3.dalga başlangıcında olduğumuz idda edilmekte.Ben temel anlamda böyle bir dalganın içersinde olduğumuzu zannetmiyorum.Ancak önümüzdeki dönem teknik verilerde değişiklikler olursa o zaman şartlara göre hareket ederiz. Tekrar etmem gerekirse 5.dalga içersinde hareket son sürat devam etmekte.Bu dalganın yaklaşık 6 veya 8 ay daha sürmesi olasılık dahilinde.Bu dalganın sona ermesi ile birlikte büyük bir düzeltme hareketi başlayacaktır.Bu düzletme hareketi çoğu yatırımcıyı hayatından bezdirecektir.Henüz düzeltme dalgaları ile ilgili en ufacık bir sinyal alabilmiş değilim.Yinede sizlerin hazırlıklı olması ve biraz araştırma yapması açısından hatırlatmak istedim.Yine bazı dalga analistleri 3.dalga sırasında oluşan tepeye yakın seviyelerde çıkışın sonlanacağını düşünmekte.Dalga teorisinin en güzel yanı her analistin farklı bakış açısıyla grafiklere bakmasıdır.Benim bakış açıma göre kuvvetli bir 5.dalga yaşanmakta ve bunun sinyallerini daha önce aldık bu dalga tepesinin ben 3.dalganın üzerinde oluşacağını düşünmekteyim.Benim düşüncelerime rağmen yatırımcılar kesinlikle her türlü olasılığa karşı STOP lar belirlemelidir.Orta ve uzun vadeli indikatörlerimiz kısa vadeli indikatörlerimiz fibo desteklerimiz hareketli ortalama desteklerimiz formasyonlarımız bu konuda bizlere yol göstermelidir.Peki bu dalgayı kaçıran yatırımcılar ne yapmalı?Eliiot Wave der ki yatırımcılar sadece 3.dalgalara yatırım yapmalı bu dalgada elde edilecek verim tüm dalgalara bedel.Dolaysıyle 5.dalgalarda çok fazla risk alınmamalı.Ancak biz yinede dalgalarda yaşanan en ufak değişimleri bile takip etmeye çalışmaktayız.Yatırımcılar özelliklede her gün ekran karşısında işlem gerçekleştirenler için her dalga çok önem taşımakta.Bir insan balığa çıktığı zaman çok balık varsa ne yapar ne kadar tutabilirse tutmaya çalışır.Halbuki o akşam için bir bilemediniz iki balık karnını doyuracağını bildiği halde açgözlülük yüzünden ne gelirse tutmak ister.Maalesef günümüzde bu tür yanlışların kurbanı olmaktayız.




Yukarıdaki grafikte de yine uzun vadeli çıkış trendimizi görmekteyiz.Daha önceki analizimde de belirtmeye çalıştığım hesaplamalar aynen geçerlidir.Fibo dirençlerimiz ve dalga hedeflerimiz grafikte net olarak gözükmekte.Kanal direncine doğru yaşanan çıkışlarda kar realizasyonları yapılabilir.Özellikle bir önceki grafikte belirtmeye çalıştığım tepe direnç seviyeleri 94.000-114.000 seviyeleri önemli arzların yaşandığı seviyeler olması itibariyle dikkate alınmalıdır.

Peki 5.dalga devam ederken hangi sektörler hareketli olmaya devam edecek?Bankacılık sektörü ezber olmaya devam edecektir. Bankacılık sektörü Bist in olmaz ise olmazıdır.Garanti amirallik görevini üstlenmeye devam edecektir.Çok geri kalan Vakıfbank geçtiğimiz hafta arayı bir nebze olsun kapamaya çalıştı.Halkbank ise bu hafta koşturmaya başladı.%50 fibo direnci üzerinde kaldığı sürece çıkış devam edecektir.Bistte geri kalmış banka hisselerinde yaşanan girişler piyasanın canlı kalmasını sağlayacaktır.Garan tüm gap lerini kapattı.Tepe seviyesine yaklaştıkça sert işlemler devam edecektir.Ykb çok geri kaldı önümzüdeki günlerde bir miktar ara kapatmaya çalışacaktır.Demir çelik sektörü düşen demir cevheri fiatları sebebiyle baskı altında kalmaya devam edecektir.Tüpraş 2015 yılı içersinde en beğendiğim şirketler arasında olmaya devam edecektir.Geçen gün şirketten yapılan bir açıklama bu öngörümü destekler nitelikte.Yıl sonunda rafinelerimiz tam kapasite ile çalışmaya devam edecektir.Daha ne desinlerki? Piyasalar son sürat hızla koşarken ikincil halka arzlarla ilgili bazı açıklamalar gelecektir.Thy,ttkom,Vakıfbank ve Aselsan yakından takip edilmeli.Özellikle Aselsan halka arzının yatırım için tarihi bir fırsat olacağını düşünmekteyim.Netaş ile ilgili yaptığımız analizler yavaş yavaş etkisini göstermekte.Arge çalışmalarının günümüzde ne kadar etkili olduğunu süpriz alınan işlerin hisse fiatları üzerinde ne kadar etki yarattığını gözlemliyoruz.Bu konuda boyut değiştiren Tümosan ı da unutmamak gerekiyor.Yatırımcılar bu tür hikayeler aramakta.İyi yönetilmeyen hikayesi olmayan çağa ayak uyduramamış şirket hisseleri yerinde sayarken,hikayesi olanlar yoluna devam etmektedir.Bilanço dönemine yaklaştığımız şu günlerde olumlu bilanço beklenen şirket hisselerinde hareketlilik devam edecektir.



Değerli dostlar amacımız  yatırımcıyı biraz olsun bilgilendirebilmek.Bu amaçla yola çıktık.Sizlere birikimlerimiz ve tecrübelerimizi kullanarak bir nebze olsun yardımcı olmaya ,piyasaları sevdirmeye borsaların kumarhane olmadığını yatırım yeri olduğunu ispatlamaya çalıştık.Doğru yatırımın er yada geç bir gün değerini kat ve kat katlıyabileceğini bir kaç sene içersinde örnekleriyle ispatlamaya çalıştık.Bu dönem içersinde hatalarımız olduysa hakkınızı helal ediniz.Ben yorumcu olmadığımı defalarca belirtmeye çalıştım.Elbetteki piyasa hakkında fikirlerim var.Ancak bunları yatırımcılarla paylaşmayı hiçbir zaman uygun bulmadım. Benim bir yanlışım yüzünden hiç bir yatırımcının zarar görmesini istemem.Amacımız bu dünya ya yatırım yapmak değil.Bugüne kadar dualarını esirgemeyen bütün dostlarıma teşekkürlerimi sunmayı bir borç bilirim.Sizlerin duaları sayesinde yıllardır bilgi aktarmaya çalışıp bu yolda engel olmaya çalışan parazitlere karşı donkişotluk yapmaya çalışıyorum.Sizlere daha faydalı olabilmek için parakokusu sitesinde yazmaya karar verdim.Ancak site maalesef kapanmak zorunda kaldı.Eskisi kadar olmasa da uzun aralıklarla bu siteden yorum atmaya çalışacağım.Tabiki eskisi kadar verimli ve sık yorumlar olmayacaktır.Ancak yinede akmasa damlar hesabı sizleri tatmin edebileceğini düşünüyorum.Bu dönem içersinde yazı yazmak ve program yapmak için birçok teklif aldım. Ancak benim mesleğim yorumculuk olmadığı için bu teklifleri geri çevirdim.İnşallah yeni senede sizlerle yeniden yemekli bir organizasyon gerçekleştirebiliriz.Hepinize sağlık ve bol kazanç diliyorum.İyilerin her daim kazanacağı bir dünya hayal etmeye devam ediyoruz.
 
 


Kısa vadeli grafikleride de çıkış kanalı çok net bir şekilde gözükmekte dikkat çeken en önemli teknik veri kar realizasyonlarında yeşil ve mor hareketli ortalamaların nasıl etkili olduğudur.Bu tarz önemli ortalamalar çıkış trendlerinde işlevini yerine getirmeye devam etmekte.Orta vadeli indikatörümüz ise 22 Ekim tarihinde verdiği Al sinyali ile yoluna devam ederken adeta ne olursa olsun ben işime bakarım diyor.



Günlük ve kısa vadeli işlem yapanların kullandığı 60 dakikalık grafiklerde ise yeni indikatörlerle yolumuza devam ediyoruz.Yükseliş trendinin bozulabilmesi için indikatörlerin ters yöne birbirini aşağı doğru kesmesi gerekiyor.Onun haricinde yükseliş trendlerinde indikatörlere doğru yaşanan geri çekilmeler alım fırsatları olarak karşımıza çıkmakta.Oldukça etkili bir grafik türü.Tek kusuru kısa vadeli olmasından dolayı çok dikkat ve disiplin istiyor.Kurallara uyulması şart aksi taktirde büyük zararlara yol açabiliyor.



























SAYGILARIMLA





















18 Ocak 2015 Pazar

GÖLTAŞ ÇİMENTO




2015 yılı içersinde nispeten diğer şirketlere göre daha şanslı olabilecek borsa şirketlerini temel ve teknik olarak incelemeye ve tespit etmeye çalışmaya devam ediyoruz.Şirketleri incelemek gelecek ile ilgili hikayelerini belirlemekte oldukça yardımcı olmaktadır.Biraz sonra aşağıda analiz etmeye çalıştığım Göltaş Çimento incelemesinin de bu anlamda örnek olabileceğini     düşünüyorum.Yatırımcılar hisse senedine yatırım yapmadan önce şirketler hakkında detaylı enine boyuna araştırmalar yapıp kendi belirleyecekleri bir formatta sonuç çıkararak bu sonuca göre yatırım kararı almalıdırlar.Kulaktan dolma bilgiler,tiyo usülü hareket etme tarzı beraberinde telafisi mümkün olmayan gedikler açıcaktır.Gerek sermayelerde yaşanacak gerileme gerekse de psikolojik olarak yaşanacak travmalar hayatı olumusuz etkilemeye devam edecektir.Geçmiş dönemde bu tarz yaptığımız çalışmaların sonuçlarını düşündüğümüzde temel anlamda tespit edilecek hikayelerin sonuçlarının neler olabileceğini hep birlikte hisse fiatları üzerinde  yaşamış olduk.Otokar,Tümosan,Afyon Çimento,Doco,Zorlu grubu hisseleri,Petkim, Aselsan,Thy,Aslan Çimento,Çimsa,Akçansa,Adanalar vb gibi birçok örnek sıralayabiliriz.Yukarıdaki örnekleri yaşadığımız için bu araştırmaların ne kadar önemli olduğunu görebiliyoruz. Analiz ve araştırmalar konusunda uzman olan kişiler ile birlikte yapılan bu çalışmalar sonucu birinci perde sona ermekte ve ikinci perde başlamaktadır.Birinci perde de şirketin temel verileri incelenmekte.Geleceğe dönük beklentilerin tespit edilmesi ile birlikte temel verilerinin dipnotlar vasıtasıyle analiz edilmesi gerekirse şirket ziyaretleri ile kafalarda kalan soru işaretlerinin çözümüne ulaşmaya çalışmaktayız.İkinci perde tamamen sabırla ilgili.Siz elinizdeki donelere göre doğru şirketi tespit etmişseniz bu donelerin gerçekleşmesini sabırla beklemek zorundasınız.Beklentilerinizin ne zaman gerçekleşeceği tamamen o şirket ile ilgili yöneticilerin almış olduğu kararlara bağlı olduğundan zamanlama konusunda tamamen şans faktörüne bağlı kalmaktayız.Bilimsel olarak bu şans faktörünü zaman zaman teknik analiz ile nabız tutarak elemeye çalışıyoruz.Ancak sonuçları hisse senedi fiatları üzerinde oldukça olumlu etkiler yarattığından yıllık banka mevduat faizlerinin düşük olduğu bir ortamda sanıyorum geniş bantta değerlendirme şansımız olmaktadır.Bugün alayım yarın yüzde 10 yükselsin satayım tarzı yatırımların sonu hep hüsran olmuştur.Hisse senedi yatırımı yapmak onu içinizde yaşamak demektir.Sabahları o şirketle uyanmak, heycanlanmak, yükseldiği zaman doğru trendeyim diye düşünerek sevinmek, düştüğü zaman üzülmek yaşanan tüm bu psikolojik travmaların sonucunda hedefe ulaşmak inanılmaz bir duygudur.Kısa bir giriş ile birlikte analizimize başlayalım.Dersimiz Göltaş Çimento.30 KAsım 1968 yılında Şevket Demirel in davet konuşmasıyla çimento fabrikasının temelleri atılmış oldu.Isparta da kurulan bu fabrika o dönem 70 milyon TL ye mal olmuş ve iki yılda faaliyete geçeceği hesaplanmıştır.

TABLO 1

Yukarıdaki Tablo Göltaş çimento nun faaliyete geçmesinden sonra 2010 yılına kadar gerçekleştirdiği ciro, ciro karlılığı ve dağıtılan temettüyü göstermektedir.Dağıtılan temettünün büyük bir çoğunlukla senelik banka faizlerinin üzerinde gerçekleştiğini görmekteyiz.

TABLO2


Tablo 2 de ise kuruluş tarihinden itibaren yapılan yatırım harcamasını görmekteyiz.Toplamda 176 milyon euro ya yakın bir harcama gerçekleştirilmiş.

Göltaş 5 Aralık 2013 tarihinde Göltaş enerjinin %67.69 una tekabul eden kısmını o dönem şirketin 320.000.000 TL piyasa değeri üzerinden satın alınmasına karar vermiştir.Göltaşın payına düşen rakam yaklaşık 217.000.000 TL dir.Göltaş enerji Eşen1 ve Eşen2 adı altında hidroelektrik santrali olarak faliyet göstermektedir.2008 yılında satış gelirleri 11.939.598 iken net kar 654.956 olarak gerçekleşmiştir.2009 yılında satış gelirleri 10.212.479 iken net kar 6.221.222 olarak gerçekleşmiştir.2010 yılında ise satış gelirleri 7.794.015 olarak gerçekleşmiş net kar ise 3.413.596 olmuştur.2012 yılında satış gelirleri 59.969.561 lere yükselirken net kar 25.117.156 olarak gerçekleşmiştir.2013 yılında ise hasılat 45.301.952 olarak gerçekleşmiş ve net zarar 4.984.859 olarak gerçekleşmiştir.Yatırım amacıyla alınan kredi euro cinsinden olduğu için 2013 yılında şirket 31.847.232 TL finansman gideri yazmıştır.Bu gider dolaysıyle yaşanan zarar %67.69 oranında Göltaş çimentonun karından eksilmiştir.Hidroelektrik santralleri yağışların azlığı veya çokluğuna göre satış gelirlerinin arttığı bir enerji dalıdır.Yani kuraklık olduğu taktirde satış gelirleri azalmaktadır.Geçtiğimiz hafta haberlerde Eşen1 ve Eşen2 hidroelektrik santralinde kapakların aşırı yağış sebebiyle açıldığı haberlerini izledik.2014 son çeyrek ve 2015 yılı başında ülkemizin beklentilerin çok üzerinde yağış aldığını görmekteyiz.Bir taraftan Göltaş enerji için alınan euro kredisinde euronun değer kaybıyla yaşanan düşüş diğer taraftan yağışların beklentilerin üzerinde olması ile birlikte şirket cirosunda yaşanması beklenen yükseliş doğru orantılı olarak kar rakamlarında yükselişlere sebep olacaktır. Bu yükselişler ise doğru orantılı olarak Göltaş çimento nun karına yansıması beklenebilir.Göltaş Çimentonun konsolide bilançolarını incelediğimizde 2012 yılında Çimento satışlarının 204.740.595 lerden 2013 yılında 246.815.417 lere yükseldiğini görmekteyiz. Hazır beton satışları ise 2012 yılında 40.896.889 lardan 64.460.608 lere yükselmiş.Enerjiden gelen katkı ise kuraklığa bağlı olarak 2012 yılında 59.056.561 iken 2013 yılında 45.301.952 lere düşmüş. Yinede konsolide toplam satışlar 2012 yılında 290.207.073 lerden 306.488.633 lere yükselmiştir.Esas faliyet karıda 2012 yılında 49.674.535 lerden 2013 yılında  68.179.937 lere yükselmiştir.Burda ilginç olan hikaye yağışların katkısı ile enerji tarafından da artık konsolide bilançonun olumlu etkileneceğidir.

Göltaş Çimento Göltaş enerji için yatırım amacıyla kullanılmak üzere 60 milyon Euro kredi kullanmıştır.Bu kredi karşılığı dipnotlar incelendiğinde ipotek olarak bankaya gösterilen gayrimenkulları incelemenizi tavsiye ederim.Yaklaşık 4 sayfa olarak verilen bu teminatlardan sadece 2 tanesini sizlerle paylaşmak istedim.Antalya ili Konyaaltı ilçesi Hurma mahallesi 8904/1 parsel 73.274 m2 arsa. Antalya apışbükü kökleme mevkii 75.874,96 m2 arsa.Antalya ili Kepez ilçesi koyunlar köyü kasaboğlu mevkii 1148 parsel 30.682 m2 demir çekme fabrikası üzerinde arazi.Antalya lı arkadaşlar bu bölgelerin ne derecede değerli olduğunu mutlaka bilmektedir.

Peki Göltaş enerji ürettiği elektriği ne yapıyor?Burası oldukça ilginç.Göltaş ürettiği elektriği direkt olarak Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığına satıyor.Üstelik 38 yıllığına da garanti alım sözleşmesi bulunmaktadır.Bu konuyla ilgili dipnotlarda geçen bazı önemli detayları sizlerle paylaşmak istedim.

Göltaş Enerji 22 Mayıs 1998 tarihinde ETKB ile otoprodüktör statüsünde üretim tesisi kurulması,işletilmesi ve enerji fazlasının satışına izin verilmesine ilişkin sözleşme yi imzalayarak faaliyetlerine başlamıştır.Bu amaç doğrultusunda Muğla ili Fethiye ilçesi sınırları içerisinde Eşen nehri üzerinde 43.4 MW  kurulu güce sahip olan Eşen2 Hidroelektrik Santralini 10 Ağustos 2002 tarihinde işletmeye alarak elektrik enerjisi üretmeye başlamıştır.

20 Şubat 2001 tarihinde kabul edilen 4628 sayılı elektrik piyasası kanununa istinaden çıkartılan elektrik piyasası lisans yönetmeliği hükümleri uyarınca 27 Aralık 2004 tarihinde EPDK ndan Eşen1 ve Eşen2 Hidroelektrik Santrallerine ait EÜ/406-1/506 sayılı üretim lisansı alınmıştır.Üretim lisansına göre Eşen2 hidroelektrik santralının ortalama yıllık enerji üretimi 187.5 milyon kWh dir.Eşen2 hidroelektrik santralının ardından Göltaş enerji tarafından 60 MW kurulu güce sahip olan Eşen1 projesinin yapımına başlanmıştır.Yine üretim lisansına göre Eşen1 hidroelektrik santralinin ortalama yıllık enerji üretimi 216.3 kWh dir.

Göltaş enerji tarafından 35 yıl olan Eşen1 ve Eşen2 HES tesislerinin lisans sürelerinin artırılması için EPDK ya 24 Aralık 2009 tarihinde başvurularak su kullanım hakkı işletilmesi esaslarına ilişkin anlaşma 2010 yılı içerisinde tadil edilmiştir.EPDK ya yapılan başvuru neticesinde Eşen1 ve Eşen2  HES tesislerinin lisans süreleri alınan 2352-10 sayılı kurul kararı na istinaden 38 yıl 4 aya çıkarılmıştır.Yani yaklaşık 38 yıl süresince devlet bu elektriği alma garantisi ile sözleşme yapmıştır.Bu sözleşme yapılırken şirkete ait olan bazı gayrimenkullar ve arsalar ise teminat olarak gösterilmiştir.Dipnotlar incelendiğinde bu arazi ve gayrimenkullerinda detayı görülebilir.


Göltaş çimentonun bilançosuna detaylı olarak baktığımızda yurtdışı satışların önemli bir kalem oluşturduğunu görüyoruz.2013 yılında Libya ya 42.677.381 Liberya ya 11.822.745 Kameruna a 5.948.402 Kongo ya 10.799.187 Kıbrıs a 507.816 TL lik ihracat yapılmış.2014 yılında ise Libya ya olan satışlar mevcut durumdan dolayı 26.986.225 seviyesine gerilerken Liberya 12.640.114 Kamerun 11.481.312 Kongo 9.984.586 Mısır  4.440.310 İsrail 330.266 Gine 34.818 TL şeklinde gerçekleşmiştir.Libya dolaysıyle satışlar toplamda 71.755.531 lerden bu yıl 65.897.631 lere düşmüştür.Ancak önümüzdeki yıllarda Libyada siyasi durumun düzelmesi ve harap olan ülkenin yeniden inşa edilmeye başlanması ihracat tarafında tekrar yükselişlerin yaşanmasına sebep olacaktır.


Buna ek olarak Antalya bölgesinde Toroslara tünel yapılması için bazı çalışmalar yapılmaktadır.Takribi 135 km olacağı düşünülen bu tünel için kullanılacak olan çimento bölgeye en yakın olan Göltaş ve Konya Çimento ile sağlanacaktır.

Türk Ticaret Kanununa göre 2015 yılında şirketlerin yeniden değerleme artışlarını yapmak üzere son yıl olduğu çıkan kanunla belirlenmişti.Kanunun ileriye dönük olarak ertelenmemesi durumunda Yeniden değerleme fonlarındaki birikmiş değerlerin dağıtılması söz konusu olacaktır.Göltaşın da bu beklentiyle 13.5 bedelsiz sermaye artırımı yapma potansiyeli bulunmaktadır.Yedek akçelerde bulunan değerle şirket tarafından alınan kararla ister temettü isterse bedelsiz olarak dağıtılabilir.




Teknik olarak baktığımızda uzun vadeli grafiklerde 2006 yılından bugüne kadar oluşmaya çalışan yükselen üçgen formasyonu dikkat çekmektedir.78 lerden geçen bu formasyon direnci üzerinde bir kaç haftadır fiatların hareket ettiğini gözlemliyoruz.Bu seviyenin yukarı doğru geçilmesi durumunda üçgen yukarı doğru kırılıcak ve formasyon tetiklenecektir.Daha önceki senelerde Konya Çimentoda da benzer formasyonun oluştuğunu anımsayanlarınız olacaktır.78 seviyesinden geçen direncin yukarı doğru kalıcı olarak geçilmesi durumunda öncelikle çanağı tamamlamaya yönelik hareket tarzı oluşabilir.Aşağıda ise 69.60 lar seviyesinde oluşan boşluğun önümüzdek dönem Bist te yaşanması olası geri çekilmelerde doldurulma çabası gözlenebilir.Bu geri çekilme yada kar realizasyonu alım fırsatları oluşturabilir.Ancak yukarıda açıklamaya çalıştığım mevcut temel doneler sebebiyle bu direncin çok yakından takip edilmesi gerektiğini düşünmekteyim.




SONUÇ

ARTILAR

1.Göltaş Enerji şirketinin konsolide bilançoda yağışların etkisi ile Göltaş Çimentoya olumlu katkıda bulunacağı beklentisi.

2.Göltaş Enerji yatırımlarında kullanılmak üzere alınan Euro bazlı kredide euroda yaşanan düşüşden dolayı finansman giderlerinin çok fazla azalacağı beklentisi.

3.Önümüzdeki dönem Göltaş Enerjinin halka arz edilebileceği beklentisi.

4.Toroslar bölgesinde gündeme gelen tünel projesi.

5.TTK kanununa göre eğer ertelenmediği taktirde şirketler için bu yıl YDF nin dağıtılması zorunluluğu.

6.Teknik olarak 2006 yılından bu yana oluşan yükselen üçgenin yukarı doğru zorlanmaya başlaması.

7.EPDK ile yapılan anlaşma doğrultusunda Göltaş Enerjinin 38 yıl 4 ay boyunca ürettiği elektriğin tamamını satabiliyor olması.

EKSİLER

1.Göltaş Çimento ihracat pastasında en önemli yeri kaplayan Libya da yaşananlar sebebiyle satışların azalmaya başlaması.Ancak önümüzdeki dönemde Libyada sular durulduğunda şehirlerin tekrar inşasında Göltaşın oldukça avantaj sağlayabileceği.











SAYGILARIMLA



















12 Ocak 2015 Pazartesi

BİST SON DURUM






Değerli Dostlar 

2015 yılının bu ilk günlerinde son derece hareketli piyasalar ile karşılaştık.İstatistiki olarak bakıldığında geçmiş yıllarda Ocak ayları borsalar için genelde pozitif yönde gelişmektedir.Ocak ayı sendromunun oluşmasının psikolojik sebeplerinden en önemli olanı,fon yöneticilerinin yılı kapatarak Aralık ayında tatile çıkmaları ile birlikte enerji toplayarak ekranların başına geri döndüklerinde pozitif enerji ile piyasalarda para yapma arayışı içersinde olmalarından kaynaklanmaktadır.Bir diğer sebep ise 2014 yılının sona ermesi ile şirketlerin bilanço verilerinin tahminlerinin yapılmasıyla vede genel kurullar öncesinde temettü verimliliğinin hesaplanması  ve potansiyeli yüksek şirketlerinin hisselerinde değer artışları yaşanmasından kaynaklanmaktadır.Dünya piyasalarında gerçekten çok dengesiz hareketlerin yaşandığına şahit olmaktayız. Yaşanan faiz indirimlerinin ve piyasaya enjekte edilen trilyonlarca doların maalesef reel ekonomiler üzerinde beklendiği kadar pozitif etki yaratmadığını gözlemledik.Bu beklenti ile özellikle Çin de meydana gelen küçülme ile Avrupa da yaşanan deflasyon belirtilerinin Emtia lar üzerinde son derece olumsuz etki yarattığını görüyoruz.Özellikle petrol fiatlarında yaşanan büyük düşüşler petrol ihraç eden ülkeler açısından ekonomilerde olumsuzlukları da beraberinde getirmektedir.Türkiye ekonomisi ise petrol fiatlarının düşmesi ile birlikte pozitif bir ivme yakalarken yakın komşumuz olan Rusya ekonomisinde yaşananlardan dolayı turizm ve ihracat yönünde bazı olumsuzluklar ile karşı karşıya kalmaktadır.Avrupa ve Abd de yayınlanan günlük ekonomi yorumlarında birsürü komplo teorisinden bahsedilmekte.Abd nin Rusya ya karşı yürüttüğü parite savaşından tutunda ekonomileri canlandırmak için yapılan bir tür operasyona kadar çeşit çeşit dedikodu dolaşmakta. Dedikodular bizim için önem taşımazken petrolde yaşanan sert düşüşlerin Türkiye ekonomisi üzerinde olumlu etkiler oluşturacağını zaten bilmeyen yok.Özellikle de cari açık üzerinde yaşanması beklenen pozitif etki dolaysıyle dolartl üzerinde bu etkinin baskılarını göreceğimizi düşünüyorum.Bu baskının kalkması için petrol fiatlarında trendin tersine dönmesi gerekiyor. Kısa vade de son derece zor olan bu trend değişiminin orta ve uzun vadede yakından takip edilmesi gerektiğini düşünüyorum.Petrol fiatlarında böyle bir düşüşten sonra mutlak suretle dip oluşturacak bir süreç yaşanmalıdır.Gerçi bahsettiğimiz varlıkta toprağın dibinden çıkıyor ve sınırlı.Dolaysıyle böyle bir varlık için ne kadar teknik konuşulabilir o da pozitif bilimden uzakta kalmakta.Sonuç itibariyle petrol fiatlarının piyango diye tabir ettiğim olumlu etkisi Bist üzerinde de kendisini göstermeye başladı.Endeks yavaş yavaş yukarı doğru 5.dalga hareketini gerçekleştirmekte.Ancak uzun vadeli Rusya kaynaklı olumsuz haberler çıkış trendinde olan Bist için engel teşkil edebilir.Yinede seçimlere kadar iç dinamiklerin yani yurtiçi gelişmelerin Bist açısından çok önemli bir trend değişikliği yaratacağını düşünmüyorum.Yurtdışı gelişmeler bu açıdan çok daha önemli olacaktır.Petrol fiatlarının düşme sebebi eğer büyüme kaynaklı ise peki borsalarda niye tarihi zirveleri test etmekteyiz. Zıtlıkların ve dengesizliklerin yaşandığı bu günler gerçekten ekonomistler açısından hazm edilmesi ve yorum yapılması zor günler.




Biz yine fazla derinlere açılmadan konumuza dönleim.Bist endeksi uzun vadeli çıkış trendini devam ettirmekte.Tam trend dönüyor denildiğinde dalga yapısı yönünde hareket edecek haberi yaratıyor ve temel olarak beklentileri arkasına alarak yükseliş yönünde hareketine devam ediyor.Grafiğimize bakıcak olursak mavi çizgiler içersinde büyük resimdeki ana çıkış trendinin devam ettiğini görmekteyiz.Bu trend aşağı doğru kırılmadıkça trend dirençlerine doğru hareket devam edecektir.Peki biz trendin aşağı doğru kırılmasını mı bekleyeceğiz?Tabiki hayır.Dalga analizine göre 2008 yılında başladığımız 5 dalgalık ana çıkış trendi sürmektedir. Bu trend dalga olarak geçerli ise biz şu anda bu trendin 5.dalgası içersinde yer almaktayız.Daha önce de belirtmeye çalıştığım üzere trend çok güçlü olduğu için ki bu düşünceye 4.dalga sırasında bilimsel olarak sahip olduk 5.dalganın çok güçlü yaşanacağına dair teknik anlamda bazı sinyaller aldık.En kötü ihtimal ile 5.dalganın 3.dalga uzatma tepesi olan 93.500 lere kadar sürmesi gerekiyor.Ancak güçlü bir 5.dalga beklentimiz olduğundan bu dalganın bir önceki tepenin üzerinde bir tepe oluşturarak bitmesi muhtemel gözükmekte.Bu hedefler ile ilgili daha önce açıklamalarda bulunmuştum.Yine zayıf olsada baz alabileceğimiz bir olasılıktan bahsetmem gerekiyorsa 60.753 lerden başlayan ve 84.356 larda sona eren 5 dalgalık yükseliş eğer A dalgası olarak adlandırılır ise ki bu dalga yaklaşık 23.603 puanlık bir yükseliş.Ardından yaşanan düzeltme dalgası B dalgası ise 84.356 lardan başlayıp 72.612 lerde sona ermiştir ki bu da 11.744 puanlık bir düzelme demek oluyor.Yani B dalgası A dalgasının %50 sini geri almış gözükmekte.Bundan sonra içersinde bulunduğumuz dalga C dalgası ise en kötü ihtimal ile A=C dersek 108.000 lerde sona ermesi gerekiyor.Bu hesaplamadan hareketle çok daha çeşitli olasılıklar oluşturmak mümkündür.Tüm bu olasılıkları hesaplarken STOP seviyelerimizide unutmamamız gerekmektedir.Grafikte turuncu çizgilerle gösterdiğim çıkış trendinin tepe direncine doğru yaşanacak çıkışlarda karlar realize edilmelidir.Kanalın dip seviyesi ise uzun vadeli yatırımcılar için kesinlikle STOP kabul edilmelidir. 

2015 yılı ile ilgili beklenti yaratabilecek şirketler ile ilgili önceki analizimde detaylardan bahsetmiştim.Her yıl sona erdiğinde yüksek oranda bedelsiz sermaye artırımı potansiyeline sahip şirketlerde hareketliliğin arttığını görmekteyiz.Neredeyse her yıl başından sonra bu film sinemalarda oynuyor.Çalışmak,araştırmak not almak bu yüzden oldukça önemli.Çalışmanın yanında takip de gerekiyor istatistikler oldukça önemli.Önemli olmasa üniversitelerde ders olarak okutulmazdı.Yine yeni yıla girilmesiyle birlikte düşük sermaye sahibi olan şirket hisselerinin kıpır kıpır olduğunu görüyoruz.Temel olarak önceki dönemde oldukça beğendiğim Afyon Çimento çok hızlı ve yüksek oranlı prim yaptı.Konya Çimento ve Göltaş güçlü temel yapıları ve bedelsiz potansiyeli sebebiyle son günlerde oldukça hareketli.Göltaş Çimento da ayrıca temel bazı olumlu gelişmlerin olduğu dikkat çekmekte.2015 yılı için Otokar benzeri bir hisse olabileceğini düşünüyorum.Parakokusunda yayımlanan Çimento analizinin etkileri de son sürrat devam etmekte.Çimento hisseleri özellikle tememttü heycanında olanalar prim yapmaya devam ediyor.Gübre Sektöründe beğendiğim şirketlerden biri olan Bağfaş prim yapmaya devam ediyor.Son dönemde özellikle yurtdışından aldığı siparişler ve Tanap projesinden alınan ihale Borusan gurubunu 2015 yılı için temel olarak beklenti içersine sokuyor.Özellikle Borusan Yatırım bu yıl olumlu ayrışabilecek şirketler arasında yer alabilir.Bu gurubun iştiraklerini incelediğinizde sanırım ne anlatmaya çalıştığım anlaşılacaktır.Yıllardır hep şunu gözlemledim eğer bir şirket kendi hisselerinde destek yada yatırım amaçlı alım gerçekleştiriyorsa bir süre sonra mutlaka yukarı doğru sıçramalar meydana geliyor.Tersi durumda ise geriye doğru çekilmeler yaşanmakta.Örnek olarak son dönemde Ezcacıbaşı ve Vestel guruplarında gerçekleştirilen alımlar sonrası yaşanan fiat hareketlilikleri gösterilebilir.Petrol fiatlarında devam eden dramatik düşüşler özellikle havayolu sektöründe oldukça olumlu bilanço sonuçlarını tetikleyecektir.Dolartl nin de bir miktar geri çekilmesi sanıyorum son dönemlerin en verimli bilançolarını yayınlatacaktır.Bu beklentinin bir süre daha devam etmesi beklenebilir.Bankacılık seköründe ise Garanti ve İşbankası favori şirketler ancak piyasanın yavaş yavaş rally ye dönüşmesi sonucunda nispeten ucuz kalmış diğer banka hisselerinde de hareketlilik başlayacaktır.Özellikle Vakıfbank ve Ykb de olumlu süreç hızlanabilir.Halkbank ta bedelli sermaye artırımı dolaysı ile diğer bankalara göre daha zayıf performanslar sergiliyecektir.Çok uzun süredir takip ettiğimiz Otokar şirketi hisseleri bugün itibariyle 112 fiatlarında işlem görmektedir.Fiatın oldukça yükselmesine rağmen yabancı ilgisinin devam ettiğini takaslardan görmekteyiz. Dolaysıyle hareketin devam edeceği beklentisi yüksektir.Yine temel olarak çok beğendiğimiz Doco da 190-200 lü fiatlara dayanmıştır.

Sonuç olarak 5.dalga içersinde hareketin devam edeceği beklentisi ile seçime kadar hareketliliğin süreceğini düşünüyorum.Temel olarak beklenti yaratan şirket hisselerinde hareket diğerlerine göre daha keskin olacaktır.Hikayesi olan ve temel olarak dayanağı olan şirket hisselerini tespit etmeye yada bu konuda konusunda uzman olan kişilere danışmadan bu endekste yatırım yapmak uzun vade açısından sizleri zor duruma sokabilir.Bu dalganın sona ermesiyle birlikte 5 dalgalık büyük resimdeki çıkış sona erecek ve düzeltme dalgaları başlayacaktır.Bu dalgalara yakalanmamak için son derece dikkatli olunması gerekmektedir.Hepinize sağlıklı bol kazançlı günler diliyorum.





SAYGILARIMLA











































1 Ocak 2015 Perşembe

2015 İLE İLGİLİ KISA BİR PAYLAŞIM





2014 yılını geride bırakarak yepyeni bir yıla umutla girmiş bulunuyoruz.Sonu tek sayı ile biten yılları oldum olası çok sevmişimdir.Geçtiğimiz yıl blogg sayfasından analizlerimize devam ederken çok fazla kitleye ulaşamama sıkıntısı ile parakokusu sitesine yönelmiştik.İstatistik yapıcak olursak blogg günde 1000-1500 tıklama ortalamasıyla giderken parakokusu bir ara 150 bin tıklamaya kadar çıkmıştı.Çalışmalarımız gayet verimli ilerlerken bazı anlaşmazlıklar yüzünden topa basıp etrafımıza bakma gereğini duyduk.Son derece stresli ve gergin piyasa şartlarında işimizi yürütmeye çalışırken cumartesi pazar demeden çalışarak analizlerimizi yetiştirmeye çalışıyorduk.Bir taraftan yeni Sermaye Piyasa sı Kanunları çerçevesinde analiz yaparken yüz kere düşünüp doğru cümleleri kurma çabası içersinde iken birde analizlerin yatırımcılar üzerinde oluşturabileceği muhtemel olumsuz sonuçlara karşı oldukça defansif analizler yapma gereği içersinde sıkışıp kalmıştık.Bu şartlar altında yaptığımız işin haricinde analiz yapmak gerçekten pek akıl karı olmamakla birlikte birilerinin bu bilgilendirmeyi yapması gereği ve sorumluluğu ile kelleyi koltuk altına aldık.Yatırımcıların bu aşamada bilgilendirilmesi oldukça önemli.Finansal okur yazarlık ne kadar önemli ise bu bilgileri birleştirerek psikolojiyi doğru kullanarak yatırım yapabilmek de o derece önem taşımakta.Piyasalarda 26 yıldır devam eden öğrenme ve tecrübe etme döneminin bir diğer sayfası olan 27.yılıma girmiş bulunuyorum.Kazandığım tecrübeleri sizlerle paylaşmaktan her zaman mutlu oldum.Yakından tanıyanlarınız bilir tek amacım artık bir üniversitede sermaye piyasaları kürsüsünde tecrübelerimi geleceğin borsacılarına aktarmaktır.Son yemekli toplantımızda akşam saaat 18 den itibaren konuşmaya başladık ve saat 24 te yemek yemeden su içmeden hala sizlerin sorularınızı cevaplamaya çalışıyordum.Sizlerden gelen soruları cevaplamak bilgi aktarmaya çalışmak  başarılı bir fon yöneticisi olmaktan çok daha değerli benim için.Bu şartlar altında devam etmeye çalıştığımız 2014 senesinde parakokusu ile ilgili belirsizlik devam ederken sizlerden gelen istek üzerine birşeyler karalama ihtiyacı hissettim.2015 yılı ile ilgili genel bir resim çizmeye kalksamda dönem içersinde yaşanacak gelişmelerin madalyonun yüzünü değiştirebileceğine kesin gözüyle bakıyorum. Öncelikle elimizde neler var buna bir bakalım.2015 yılı içersinde bir seçimimiz var.Seçim dönemine kadar yurtdışı borsalarda önemli bozulmalar olmadığı taktirde trendin devam edeceğini düşünmekteyim.2009 yılından bu yana MErkez Bankalarının piyasa ile aynı yönde olduklarını ve her ciddi türbülans sonrası devreye girdiklerini gözlemlemekteyiz.Paniğe ve bozulmaya karşı oldukça hasas olduklarını görmekteyiz.Elimizdeki veriler içersinde Petrol fiatlarında yaşanan ve yaşanmaya devam etmesi beklenen düşüşler yer almakta.Türkiye ekonomisi açısından piyangoda büyük ikramiye niteliği taşıyan bu gelişmenin olumlu etkilerini ilk çeyrekte yaşamaya devam edeceğiz.İlk etapta faiz düşüşüyle başlayan Dünya ekonomilerini canlandırma operasyonu para bolluğunun ekonomileri canlandırmaya yetmediğinin görülmesi üzerine başka senaryoların devreye girmesine sebep oldu.Petrol fiatlarında yaşanan düşüşün ekonomileri canlandırıp canlandıramayacağı sonucunu önümüzdeki günlerde hep beraber göreceğiz.Canlanma başladığı taktirde petrol fiatları düştüğü yerden tekrar aynı hızla toparlanmaya başlayacaktır.Bu toparlanma öncesinde Çin verilerinin yakından takip edilmesi gerektiğini düşünüyorum.Petrol fiatlarında düşüşlerin devamının Türkiye ekonomisi açısından pozitif etkilerinin süreceği bir döneme giriyoruz.Seçimlere kadar yurtdışı kaynaklı etkilerin çok daha fazla etkileyeceği piyasa koşullarına hazırlıklı olmalıyız.Seçim sonrasında bir miktar rallylerin görülebileceği fakat sonrasında 5.dalganın sonlanması ile birlikte uzun vadeli bir nekahat dönemine girebileceğimizi düşünüyorum.Bu düşüncelerimin uzun vadeli olduğunu ancak içersinde bulunduğumuz piyasa koşullarında her an değişebileceği ve ona göre B planları oluşturulabileceği unutulmamalıdır.Yine 2015 yılı ilk çeyreğinde şirketlerin 2014 yılı bilanço verilerinin değerlendirileceği günlere girmekteyiz.Bu dönemde petrol fiatları ile birlikte faizlerde yaşanan düşüşlerin olumlu etkileyeceği sektörlerde hareket devam edecektir.9 aylık bilançolarında olumlu faliyet karları açıklayan şirketlerde beklentinin dozajı bilanço döneminin sonuna kadar artacaktır.Bir yılı aşkın süredir yakın takibimizde olan ve oldukça olumlu bilançolar açıklayan Afyon Çimento bence yukarıdaki düşüncelerimize verilebilecek en iyi örnektir.Bu tür beklentisi olana hisselerin diğer hisselere göre çok daha iyi bir dönem geçireceği yeni bir yıla girmiş bulunuyoruz.Temel olarak 2015 yılı içersinde olumlu olabilecek şirketleri sizlerle paylaşmak istedim. Öncelikle piyaslarda yükseliş bekliyen yatırımcılar için Bankacılık Sektörünün yine bir numara olmaya devam edeceğini belirtmek istiyorum.Özelliklede bu sektörde Garanti ve İşbankasının ön plana çıkacağını tahmin etmekteyim.Piyasada hareketin önderliği bu hisseler üzerinde olmaya devam edecektir.Holding Sektöründe ise son açıklamalardan sonra Koç Holding in biraz daha ön planda olacağını düşünüyorum.Rusya da tansiyon düşmesi durumunda Enka tekrar düşünülebilir.Tekfen ise ihale sonrasında teknik destek seviyelerinden değerlendirilebilir.Demir Çelik sektöründe bu yıl Ereğlinin daha şanslı olduğunu düşünüyorum.Thy ve Pegasusta ise bilanço verilerinin oldukça güçlü geleceğini zaten herkes biliyor.Petrol fiatlarının ve dövizde yaşanan hareketlerin bu iki hissede etkili olmaya devam edeceğini söyleyebiliriz.Ucuzmu?Bence değil ancak beklenti dahilinde hareketlilik devam edecektir.Bu sene beni en heycanlandıran şirketler arasında Tüpraş bulunmakta.Olumlu temel beklentilerin satın alınmaya başlayacağı bir yıl olmasını bekliyorum.İki üç yıldır üzerinde vurgu yapmaya çalıştığım Petkim de ise yavaş yavaş tünelin ucundaki ışığın görünmeye başladığını gözlemliyoruz.Geçmişte tasarrufların biriktirilmesi gerektiği bir hisse olarak ne kadar doğru bir adım attığımızı görebiliyoruz.Çimento Sektöründe ise Afyon da yaşanan sert ve ciddi yükselişler sonrasında bu şirketi bir süre takipten çıkarıyoruz.Önceki yıllar temel olarak beğendiğimiz Akçansa ve Çimsada aynı doğrultuda devam ediyoruz.Kentsel dönüşüm ve 3.köprü projelerinin bu şirketlerde beklentiyi devam ettireceğini vurgulamak isterim.Tam bir yatırımcı şirketi olan bu şirketlerin yönetcilerini ayakta alkışlıyorum.Göltaş ve Konya Çimento ise temel olarak beğendiğimiz diğer şirketler.Birde bu şirketlere son dönemde oldukça olumlu bilanço açıklayan Bolu Çimento yu eklemek istiyorum.Daha önceki yıllarda da üzerine vurguladığım dünya devi olmaya doğru adım atan Ülker gurubunda yabancı fonların cirit attığını görmekteyiz.Hissede yaşanan performans oldukça etkileyici.Üniversitelerde ders kitaplarında okutulması gereken bir örnek olduğunu düşünüyorum.Otomotiv sektöründe ise geçen yıllar olduğu gibi yine favorimiz Tofaş Fabrika.Bir şirket doğru yönetildiği zaman hisse performansının nasıl olabileceğinin en güzel ispatı.Yine önceki analizlerimizde tespit ettiğimiz Otokar şirketinde hareketlilik son sürat devam etmekte.Altay tankı ihaleleri ile 2015 yılı içersinde gelebilecek olumlu haberlerin hareketi doruk noktaya çıkarabileceği beklentisi devam etmekte.Perakende Sektöründe ise Migros dikkat çekmeye devam ediyor.Anadolu Endüstri Holding in satın alma ile ilgili açıklamaları dört gözle beklenmekte.Satışın gerçekleşmesi ile birlikte yepyeni bir dönem başlıyacaktır.İlk etapta yaşanabilecek hareketler satış fırsatı olarak kullanılacaktır.Ancak uzun vadede yepyeni bir hikayenin filizleri atılmış olacaktır.Gübre Sektöründe olumlu ayrışmanın devam edeceğini düşünüyorum.Özellikle yeni yatırımı daha tamamlanmadan sipariş alan Bağfaş şirketini yakından takip etmemiz gerektiğini söylemek isterim.Lastik sektöründe ise kış aylarının gelmesi ile birlikte hareketliğin tekar başladığını görmekteyiz.Yıllardır şirket olarak çok beğendiğim Aselsan ın 2015 yılında hareketine devam edeceğini düşünüyorum. Sürekli bir atılım içersinde olan bu şirketin çalışan ve yöneticilerini de tebrik etmek istiyorum.Bu tür şirketlerin Bist içersinde olması yatırımcı açısından oldukça önem taşımakta.Yine bu sayfalar altında analiz ettiğimiz Doco da fiatların 180 seviyelerine ulaştığını görmekteyiz.Büyük bir fonun ilgisi olduğunu tespit etmiştik.Bu ilginin devam ettiğini görüyoruz.Bu şirketlere ek olarak olumlu bazı adımlar atan ve gelişim süreçleri devam eden hareket beklentisi olan şirketler ise NEtaş,Deva,Borusan Gurubu,Tatgd ve Gözde şirketlerinin de yakından izlenmesi gerektiğini düşünüyorum.


Sanıyorum bu kadar karalama yeterli olacaktır.Hepinize sağlıklı, huzurlu,mutlu,başarılı kazançların kayıplara oranla daha fazla olacağı bir yıl diliyorum.İyilerin her zaman kazanacağını lütfen unutmayınız.İlahi adalet er yada geç tecil olacaktır.



Saygılarımla

17 Aralık 2014 Çarşamba

SON DURUM







Değerli Dostlar

Uzun bir süredir gerek blogg hesabında gerekse Parakokusu sitesinde yorum yazmıyorum.Öncelikle parakokusu sitesi ile ilgili bazı anlaşmazlıklar yüzünden bir süre daha bekleyip oluşacak yeni duruma göre karar vereceğimi sizlerle paylaşmak istedim.Blogg konusunda son dönemlerde yaşanan olumsuzluklar sebebiyle yorum yapmak konusunda isteksiz olduğumu sizlerle paylaşmak istedim.Yatırımcılarımızın ve piyasaya gönül veren dostlarımızın büyük çoğunluğunun kendilerini geliştirmek için çok fazla adım atmak istememesi açıkçası benimde şevkimi kırmış oldu.Piyasada genelde hisse senedi ismi söyleyin kısa zamanda bende %20-30 para kazanayım anafikriyle işlem yapılmaya çalışılmakta.Bu tür kazançlar sağlandığında yere göğe sığdırılamayan mesajlar tersi durumlarda kabus dolu mesajlara dönüşmekte.Bu platformlarda yazı yazmaya başladığımızdan beri amacımızın yatırımcıyı bilgilendirmek düşündürmek ve öğrenmeye sevketmek olduğunu ısrarla vurgulamaktayım.Araştırma yapmak teknik analiz öğrenmeye başlamak temel analiz konusunda ilerlemek en önemli hedeflerimiz olduğunu sıklıkla tekrarlamamktayım.Kendini geliştirmeden emek vermeden sorulan sorular ve yapılan yorumlar açıkçası son dönemde beni oldukça yordu.Bu olumsuz durumu bir nebze olsun parakokusu sitesiyle aşmaya çalıştım.Ancak site ile ilgili problemler yüzünden şimdilik bu mecrada da yazı yazmak olanağı bulunmuyor.Blogg sayfamız günde 500-1000 kez tıklanırken parakokusu sitemiz günde 120-150 bin tık ile ilerlemekteydi.İnşallah önümüzdeki günlerde sorunlar çözülür ve normale döner.Tersi durumda ise bir süre yazı yazı yazmayı düşünmemekteyim.Bu konuda sizlerden yoğun mesaj aldığım için bu yazıyı yazma ihtiyacı hissettim.Sizleri hiçbir zaman yarı yolda bırakmak istemedim.Bu konuda yıllardır da emek ve çaba harcıyorum.Sizlerden en büyük ricam hiçbir yorumcunun analizlerine körü körüne bağlanmadan kendinizi geliştirmeniz ve yatırım konusunda kendi kararlarınızı almanızdır.İnanın özellikle panik durumlarında insan psikolojisinden dolayı büyük çoğunluk yanlış analizler yapmakta ve yanlış kararlar almaktadır.Meseleye geniş perspektifle yaklaşmanızı tavsiye ediyorum.Bugüne kadar panik satışların piyaslarda alım fırsatımı yoksa satım fırsatımı yaratttığını artık çözebilecek bilgiye ve deneyime sahipsiniz.Kurallara uymak en önemli ana ilkemiz.Disiplin ve kuralcı olmayan yatırımların er yada geç balonu sönecektir. Bu sebeple herkesten çok çalışmak ve araştırmak durumundasınız.Bu konuda bir isteksizlik var ise baştan alın teri ile kazanılan sermayenizi riske atmamalısınız.Lafı çok fazla uzatmadan yakın zamanda oluşacak gelişmeler doğrultusunda sizleri bilgilendireceğimi hatırlatmak istedim.Umarım geçmişte yaptığımız bazı çalışmalar sonucu son günlerde yaşanan düşüşlerden olumsuz etkilenmemişinizdir.Hepinizi saygı ve sevgi ile selamlıyorum.Allaha emanet olumuz.




SAYGILARIMLA

26 Kasım 2014 Çarşamba

SHANGHAİ COMP






Shanghai Borsasında uzun bir DİP formasyonu süreci sonrasında toparlanma çabaları sürüyor.2070 lerden geçen direncin aşılmasıyla birlikte düşüş trendi de sona ermişti.2450-2500 bölgesi arasında oluşan güçlü direnç seviyeleri de yukarı doğru aşılınca hareket keskinleşmeye başladı.Önümüzde en önemli direnç seviyesi olarak 2970 ler gözükmekte.Ancak en önemli direnç bölgesi Ağustos 2009 tarihinde yaşanan tepe seviyesi olan 3480 bölgesi bu seviye yukarı doğru geçilmeden gerçek anlamda bir yükseliş trendinden söz etmek zor.Yalnız 2009 yılından bu yana gelen düşüş ve yatay hareketin sonlarına yaklaştığımızı teknik olarak görmekteyiz.Geçen hafta gelen faiz indiriminin de yükselişe ivme katmasının etkisi yüksek.Önümüzdeki dönemde de faiz indirimlerinin devamının beklentisi hisse senetlerine olan ilgiyi artırmakta.Japonya Nikkei Sat Shangai Al pair trade i iş görebilir diye düşünmekteyim.



Yukarıdaki grafikte ise Shanghai endeksinin Japonya Nikkei endeksine göre ne kadar zayıf ve ucuz kaldığını görüyoruz.Buradan bir tepki beklemek en azından yukarıda oluşan boşluğun kapanması olasılığını yüksek görmekteyim.

















EREĞLİ DEMİR ÇELİK











Çok kuvvetli bir 3.dalga çıkışı yaşayan senet 100 günlük hareketli ortalama etrafında güç toplamaya devam etmekte.Yeşil renkle göstermeye çalıştığım hareketli ortalama desteği trendde destek vermeye devam etmekte.Bu seviyeye STOP koyarak indikatörülerde yavaş yavaş başlayan kuvvetlenme eğilimini yakından takip etmek gerekmektedir.4.68 lerden geçen direnç seviyesi çok önemlidir.Bu seviyenin yukarı doğru kırılması yeni bir çıkış dalgasını beraberinde getirebilir.

GARANTİ BANKASI (AMİRAL)







Teknik analiz önemli bir bilim dalıdır ancak tek başına tabiki yeterli değildir.Temel analiz kullanılmadan alınan her türlü karar zahiri olmaya adaydır.Daha önceki analizlerimizde de vurgulamaya çalıştığım Temel senaryoda yaşanan değişiklik tüm hesapları tersine çevirmiş gözükmete.Neydi değişen temel senaryomuz? Petrol fiatlarında yaşanan dramatik düşüşlerin Türkiye ekonomisine ve piyasalarına sağladığı katkı diye özetlemiştik.Petrol fiatlarında yaşanan dramatik düşüşleri başımıza konan milli piyango olarak adlandırmıştım.75-80 bin endeksler arası dalgalanan piyasa kendisine temel olarak senaryo üretemezken yaşanan çıkışlar satış fırsatı olarak değerlendiriliyor düşüşlerde ise alıcılar devreye giriyordu.Büyük bir aracı kurum liderliğinde piyasaya para girmesiyle birlikte Petrol fiatlarında başımıza konan piyango birleşince faizlerde yaşanan ciddi düşüşlerle birlikte bankacılık sektöründe yaşanan girişler piyasanın bir anda dar banttan çıkmasını sağladı.2015 yılı ilk çeyreği için enflasyonda beklenen düşüş eğilimi 2 ay öncesinden piyasalar tarafından satın alınmaya başladı.Bu gelişmelere ek olarak kredi kuruluşlarının görünümümüzü yada notumuzu pozitife çekebileceği beklentisi ile birlikte MB nın Aralık 2014 yada Şubat-Nisan 2015 tarihleri arasında toplamda 125 baz puanlık faiz indirimine gidebileceği beklentisi analistler tarafından dillenmeye ve piyasalarda beklenti yaratmaya başlamıştı.Geçen hafta S&P nin görünüm ile ilgili aldığı SKANDAL karar sonrasında hafta sonu yaptığımız analizde Ptesi sabahı için alım fırsatı olacağının altını çizmiştik.



TAHVİL


Bist te Bankacılık Sektörü önderliğinde yaşanan hareketin açıklaması yukarıdaki Tahvil grafiğinde açıkça gözükmektedir.Piyasalarda geçtiğimiz hafta düşüş bekleyenler birazcık temel olarak işin içersine girseler di herhalde düşüncelerinden vazgeçerlerdi diye düşünüyorum.2015 ilk çeyreği için beklenen faiz indirimi satın alınmaya devam etmektedir.Bu beklenti ile beraber bankacılık sektörü hisselerinde talep oluşmaktadır.Bu talep faizlerde yaşanan düşüşlerin 2015 ilk çeyreği için Bankacılık Sektörü bilançolarında beklenenden daha iyi kar açıklayacağı beklentisi ile oluşmaktadır.Faiz grafiğinde aşağı doğru süzülüş devam etmektedir. %50 Fibo desteğimiz geçtiğ bölge ise hiç zorlanmadan aşağı kırılmıştır.Önümüzde artık bir tek 7.35 desteği kalmıştır.Ancak yukarıdaki grafik dikkatlice incelenirse trendin kırılması sonrası yaşanan hareket ve trend kırılırken orta ve uzun vadeli indikatörümüzün SAT sinyali vermesi yatırımcılar tarafından değerlendirilmesi gereken teknik hareketlerdir.Zaten sat sinyali ile birlikte sarı ve kırımız indikatör değerleri fiatla birlikte yavaş yavaş aşağı doğru süzülmüştür.

Bu veriler ışığında Garanti Bankası nın kısa ve orta vadeli grafiğini tekrar incelemek istiyorum.



Şimdi yazacaklarımın önemli olduğunu vurgulamak istiyorum.Teknik olarak daha önceki analizlerimizde gerek Bist in gerekse de Garanti Bankası hissesinin 5.dalga içersinde hareket ettiği olasılığı üzerinde durmuştuk.Geniş bir ABC yaptıktan sonra 5 dalga halinde ilk dalgayı oluşturan hisse ardından abc ile yaşanan 5 dalgalık çıkışa tepki dalgası olarak cevap vermiş ve bu tepki ardından tekrar 5 dalgalık bir çıkış başlamıştır.Son yaşanan abc düzeltme dalgaları sırasında piyasaya en çok direnen hisseler arasında olduğunu sıklıkla tekrarlamıştım.O günler ilerki günlerde yaşanacak çıkışlar için bu hareket tarzı önemli bir ipucudur diyede bahsetmiştim.İçersinde bulunduğumuz şu günlerde Bankacılık Sektörü hisseleri içersinde sanıyorum en etkili hareketlenmeyi Garanti hissesinde yaşıyoruz.Teknik analiz önümüzdeki günler yaşanacaklar hakkında bizlere önemli ipuçları sağlar.Tıpkı Barometreler gibi.Peki bundan sonra neler olabilir?Burası önemli çünkü oldukça önemli seviyelere yaklaştık.Önemli diyorum çünkü Eylül 2013 tarihinde B dalgası sırasında Temmuz 2014 tarihinde ise 5.1.5 dalgası sırasında 9.26 lardan geçen direnç seviyesi aşılamamış ve geriye dönüş başlamıştı.Bu sebeple bu direnç seviyesi oldukça önemli.Bu seviye kırılırsa ilk etapta 9.54 lerden geçen boşluk kapanacak ve %75 fibo direncimizin geçtiği 9.76 ların test edilebilme şansı artacaktır.Geçilememe durumunda ise tekrar 9.08 lere doğru bir geri çekilme yaşanır.Bu geri çekilme sırasında bu seviyelerde tekrar DİP oluşturabilirse bir sonraki çıkışta 9.26 delinebilir.Benim düşüncem bu faiz ortamında 9.26 direncinin 5.dalgaya daha fazla dayanamayacağı yönünde.9.08 seviyesini önümüzdeki günler dip yapması şartı önemli bir ayrıntı çünkü 9.08 artık pozisyon taşıyanlar için artık STOP seviyesi.Bir diğer önemli teknik gelişme ise mavi çizgilerle göstermiş olduğum çıkış kanalı.Bu kanala daha önceki analizlerimde de değinmiştim.Kanalın tepe direncine yaklaştığımızda satış düşünmek mantıklı olacaktır.Yarın için bu direnç seviyesi 9.38 lerden geçmekte ve hergün daha yukarı doğru yol almaktadır. Garanti Bankasında 5.dalga hedefleri hakkında düşüncesi olanlar site üzerinden bana mail atabilirler.




Kısa vadeli grafiklerimiz de çok önemli.Sarı çizgilerle göstermeye çalıştığım üçgen formasyonu bugün sabah seansında yukarı doğru delinince arkasından gelen şelale alışlarını görmektesiniz.Kısa vadeli indikatörümüz yine sahnede.Gerek üçgenin yukarı doğru kırılması gerekse de indikatörün al sinyali vermesi yükselişin sağlamasını özetlemekte.Önümüzdeki günler için 9.26 ve 9.38 direnç seviyelerine dikkat ediyoruz.















































24 Kasım 2014 Pazartesi

GARANTİ BANKASI (AMİRAL)















Bankacılık Sektörü hisselerinde son dönemde yaşanan hareketliliğin temel sebeplerinden bir tanesi Goldman Sachs ın da son raporunda üzerine vurgu yaptığı Şubat-Nisan 2015 dönemi arasında beklediği 125 baz puanlık faiz indirimi kaynaklıdır.GS şubat-nisan 2015 döneminin TCMB faiz indirimi için ideal bir fırsat sağlayacağına inanmaktadır.Son dönemde global piyasalarda yaşanan gelişmeler petrol fiatlarında yaşanan düşüş,cuma günü Çin de yaşanan faiz indirimi bu gelişmelerin hepsi GS ın raporunu destekleyici niteliktedir.Bu temel beklentiler ışığında önümüzdeki dönem bankacılık sektörü hisselerinde hareketlilik devam edecektir.Bu beklentiler ışığında Amiral grafiğini inceleyecek olursak yükseliş trendi içersinde hareketin devam ettiğini görebiliyoruz.Teknik anlamda oldukça önemli seviyelerde işlem gördüğümüzü söylemek istiyorum.Öncelikle Mayıs 2013 te başlayan ve Şubat 204 tarihinde sona eren düşüş trendinin %61.8 direnç seviyesi etrafında işlem görmekteyiz.Daha önceki ilk denemede bu seviyeden çok sert satışlar gelmişti.9.26 lardan başlayan geri çekilme 200 günlük hareketli ortalama desteği olan 7.65 lere kadar sürmüştü.Bu seviyeden alıcıların kuvvetlenmesi ile başlayan yeni yükseliş trendi ile beraber tekrar direnç seviyesine yaklaşmış bulunmaktayız.Bu seviyenin aşılması için çok yüksek bir işlem hacmi gerekmektedir.İkinci olarak B yukarı tepki dalgası sırasında 19 Eylül 2013 tarihinde oluşan 9.24 tepesi 25 Temmuz denemesinde yukarı doğru geçilememiştir.Bu direnç seviyesi son derece önemlidir.Bu seviyenin yukarı doğru geçilmesi durumunda yeni bir yükseliş dalgası başlayacaktır.Bu dalga ile birlikte 9.54 lerde oluşan boşluk seviyesi ilk olarak kapanacaktır.Bu sebeple 9.24 direnci yakından takip edilmelidir.Turuncu çizgilerle göstermeye çalıştığım yükseliş trendi endeks dahil birçok hissede güncelliğini korumaktadır.9.28 kanal direnci 8.48 kanal desteği içersinde yükseliş trendi devam etmektedir.Kanal direncine doğru yaşanabilecek çıkışlar satış fırsatı olarak değerlendirilebilir.Ancak kanal direncinin her gün daha yukarı seviyelere çıkacağı unutulmamalıdır.Örneğin önümüzdeki hafta ptesi için kanal direnci 9.40 lara desteği ise 8.62 lere denk gelecektir.Bu çıkış trendi yakından takip edilmelidir.Kanal dip desteğine yakın önemli bir hareketli ortalama desteği olması bu seviyelere doğru yaşanabilecek geri çekilmelerde alım fırsatlarının doğabileceğine işarettir.Cuma günü piyasada oldukça şişirilen S&P beklentisinin gerçekleşmemesi Ptesi açılışı için bir miktar olumsuz olsada benim fikrime göre önümüzdeki dönem için alım fırsatları yaratacaktır. Yatırımcıların meseleye geniş perspektifli bakması gerekmektedir. 





Kısa vadeli grafikleri incelediğimizde turuncu çizgiler içersinde yükseliş hareketini NET olarak görmekteyiz.Kısa vadeli indikatörümüz her haretetin içersinde yer almakta.Son dönemde Al sinyali ile yoluna devam etmektedir.Geri çekilmelerde ilk etapta 8.90 desteği önem taşıyacaktır.Asıl önemli desteğimiz 8.64 seviyesinden geçmektedir.Ptesi için 8.95 ve 8.93 seviyelerine dikkat edilmelidir.Yükselişlerde ise 9.20 lerden geçen trend direnci etkili olacaktır.Bu seviyenin yukarı doğru kırılması trend direncine doğru bir hareketi beraberinde getirecektir.























23 Kasım 2014 Pazar

BİZİM TOPTAN








Bizim Toptan şirketi nin ana faliyet konusu bakkal,market,büfe gibi perakende satış noktakaları yemek hizmeti veren işletmelere ve kurumsal müşterilere başta olmak üzere ticari vergi mükellefi gerçek ve tüzel kişilere hızlı tüketim ürünlerini toptan satışıdır.30 Eylül 2014 tarihi itibariyle 65 ilde 157 adet mağzası bulunmaktadır. Şirket bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 1788 kişidir. Şirketin ana ortağı %51 ile Yıldız Holding tir.%49 u ise halka açıktır.Kapsamlı gelir tablolarına baktığımızda geçen yıl aynı dönemde 1.656.449.028 olan net hasılatın bu yıl 1.683.355.127 seviyesine yükseldiğini görmekteyiz.Satışların geçen seneye göre çok ta iyi gitmediğini söyleyebiliriz.Brüt kar ise geçen yıl aynı dönem 145.904.672 ken bu yıl 162.060.239 lara yükseldiği görülmekte.Pazarlama giderlerinde geçen yıla göre ciddi artış olduğu gözden kaçmamaktadır.Geçen yıl 86.136.377 olan pazarlama giderleri bu yıl 102.716.217 ye yükselmiş.Esas faliyet karı ise geçen yıl 27.933.225 ken bu yıl 23.383.416 seviyesine düşmüştür.Dönem karı 34.350.354 lerden 14.576.464 seviyesine gerilemiştir.Pazarlama giderlerinde en büyük payın personel giderlerinde yaşanan artış kaynaklı olduğu görülmektedir. Bilançoya baktığımızda pek iç açıcı olmayan bir tablo ile karşı karşıya olduğumuz açıkça görülmektedir.


Temel olarak oluşan bu tablonun hisse fiatları üzerinde çoktan satın alınmış olduğunu görüyoruz.Hisse fiatları 32 seviyesinden 17.70 seviyelerine kadar gerilemiştir.Bu gerilemede büyük bir fonun satışlarının etkili olduğunu daha önceki analizlerimizde belirtmiştik.




Teknik anlamada grafiğimizi analiz ettiğimizde yaşanan düşüşün yükselen piyasaya rağmen derinliğini görmekteyiz.Bu düşüş sonrasında oluşmaya çalışan DİP formasyonu oldukça etkili ve geniş tabanlıdır.Bu dip formasyonundan kurtulabilmek için temel anlamada olumlu gelişmelerin ortaya çıkması gerekmektedir.Ancak şirketin ana ortağının gücü ve son dönemde yaptığı atılımlar düşünüldüğünde bu tür dip formasyonu yapan şirket hisselerinin uzun vadeli kazandırma potansiyellerinin olasılık dahilinde olabileceği düşünülebilir.Bilanço sonrası verilere rağmen beklentilerin satıldığı gerçeklerin alındığı bir dönem yaşandığını görüyoruz.100 günlük hareketli ortalama direncini yukarı doğru geçen hisse 19.20 lerden geçen diğer kuvvetli ortalama direncine kadar gelmiştir.Bu direnç seviyesi etrafında yaşanacak hareket önemlidir.19.20 seviyesi yukarı doğru geçilirse 21.20 seviyelerine doğru bir hareket kaçınılmaz olacaktır.Dikkatimi çeken diğer bir teknik gelişme ise hissenin dramatik düşüşü sonrasında oluşan dip formasyonu sırasında son günlerde oluşan işlem hacmindeki artışlardır.Tepe seviyelerde ve dip seviyelerde oluşan yüksek işlem hacmi oldum olası ilgi alanım olmuştur.Dip seviyelerde oluşan yüksek işlem hacmi hisselerin el değiştirdiği anlamını taşır.Yani elinde hisse bulunduran yatırımcılar bilanço kötü bu hisse düşebilir diye satarken bir diğer yatırımcı profili bu hisseleri sahiplenir. Bu el değiştirme sonrasında fiatlar yavaş yavaş yukarı doğru tırmanır. Dolaysıyle bu hissede dip formasyonu oluşumu sırasında son dönemde yaşanan yüksek işlem hacmi de yakından takip edilmelidir.
























22 Kasım 2014 Cumartesi

BAĞFAŞ






Bugün dersimiz Bağfaşın son açıklanan bilanço analizi.Şirketin faaliyetlerinin büyük çoğunluğunu Türkiye de gerçekleştirdiği satışlar olduğunu görmekteyiz.Geçen yıl 216.139.433 Tl olan satışların bu yıl 160.771.366 lara gerilediğini ancak yurtdışı satışlarında ciddi yükselişler olduğunu gördük.İtalya ya yapılan ihracat 19.623.797 Tl Romanya ya olan ihracatın 12.899.470 ten 65.209.406 lara yükseldiğini,Hırvatistana 13.076.456 ve Macaristan a 2.139.077 Tl ihracat yapmış olduğunu görmekteyiz. İhracat rakamlarının artması sonucu ise toplam satışların Türkiye de azalmasına rağmen 263.678.309 lardan 280.998.558 lere yükseldiği görülmekte.İhracat rakamları ile ilgili Y.K başkanı Gencer in yaptığı açıklama aynen şöyle:Fabrika daha açılmadan toplam 370 bin tonluk anlaşma sağlandı.2015 yılında tamamlanacak olan fabrikaya şimdiden yıllık 35 milyon euro luk sipariş anlaşması yaptı.

Bağfaş tarafından kurulacak olan Türkiye nin ilk granül stabilize Amanyum Nitrat Granül Kalsiyum Amonyum Nitrat kimyevi gübre kompleksinin kurulması işi 140.750.000 euro bedelle anahtar teslimi ThyssenKrupp AG grubuna ait Uhde Gmbh firmasına ihale edilmiştir.Projeye ait sözleşme 18.06.2012 tarihinde imzalanmıştır. Finansmanı Federal Almanya dan AKA Ausfuhrkredit Gesellschaft Hermes Export Kredisi %85 oranında ve Hermes primi dahil 132.137.500 Euro yatırım işletmeye alınıncaya kadar takriben 34 ay geri ödemesiz takip edilen 10 yılda 20 eşit taksit %3.02 sabit yıllık faizle hiçbir yerli banka teminat mektubu,kefalet,ipotek karşı garanti vermeden sağlanmıştır.

30 Eylül 2014 tarihi itibariyle şirketin vadesi gelmemiş ve tahsilat kabiliyeti yüksek alacaklarının tutarı 27.604.029 Tl dir.Mal satışı ile ilgili ortalama vade 30 ile 120 gün arasında değişmektedir.Yurt içi satışlar yukarıda belirttiğim gibi 216.213.239 lardan 160.776.540 lara düşmüş ancak yurtdışı satışlar 47.538.876 lardan 120.227.192 lere fırlamıştır.Yeni yatırımın sona ermesiyle birlikte yurtdışı satışlarda ciddi artışlar yaşanacaktır.Her yıl 35 milyon euro luk ek satış anlaşması ciroda ciddi artışlara neden olacak.Kar rakamı ise artışa geçecektir.Buna birde yurtiçindeki satışların artış trendi eklendiğinde Bağfaş ciddi kar eden bir şirket haline gelecektir.Esas Faliyet Karı geçen yıl 9 aylık bilançoda 5.677.802 zarar iken bu yıl 13.761.550 gibi ciddi bir kar elde edilmiştir.

Sonuç olarak geleceği parlak olabilecek bir şirket görüntüsü ile karşı karşıya olduğumuzu düşünüyorum.Bu temel veriler ışığında teknik olarak gelişmelere bakalım.




Eylül ayında yaşanan çıkış ve sonrasında yaşanan düşüş tamamen bedelli sermaye artırımı sonrasında makbuz karışıklığı yüzünden yaşanmıştır.Düşüş sonrası yaşanan yükseliş ise tamamen temel bilanço kaynaklıdır.İçersinde bulunduğumuz bu günlerde ise oluşan üçgen formasyonunun direnç bölgesini zorlamaktadır.Bu direncin yukarı doğru aşılması durumunda hedef seviyeleri 17-18 lere denk gelmektedir.STOP ise 12.40-12.50 ler kabul edilmelidir.Mavi çizgilerle gösterdiğim yükseliş trendi de yakından izlenebilir.Üçgenin yukarı doğru kırılması durumunda hacim ve fiat hareketliliği doğal olarak artacaktır.Piyasada yaşanabilecek geri çekilmelerde 11.50 hareketli ortalama desteğine dikkat edilmelidir.

















18 Kasım 2014 Salı

ALTIN XAUUSD










Sarışın tekrar kanala girmeyi başardı.Bu kısa vade için olumlu bir gelişme.Kısa vadede tepki alışlarının devam edebileceğine dair bir gösterge.Akşam saatleri itibariyle tam olarak indikatör direncimiz üzerinde işlem gördüğüne şahit olmaktayız.1196 lardan geçen bu direnç ile 1185 lerden geçen destek arasıdna yatay bir hareket yaşanabilir ve güç toplayabilirse sırasıyle 1215 ve 1238 lere doğru tepki süreci yaşanacaktır.Kanal dip seviyesi stop seviyesi olarak kabul edilebilir ancak son dönemlerde indikatörlerde yaşanan uyumsuzluk yukarı doğru bir tepki hareketinin başlangıcını bize fısıldamaktadır.Yukarıda ise yeşil ve mor çizgilerle gösterdiğim dirençler sarışının karşısında duvar gibi durmaktadır.

6 Kasım 2014 Perşembe

GELİŞMEKTE OLAN PİYASA PARA BİRİMLERİ












Bugünkü dersimiz GOP para birimlerinde yaşanan hareketlilikler deki son durum.İlk olarak Brezilya Real i ile başlıyoruz.Yukarıdaki grafikten de görüleceği üzere yaşanan dip süreci sonrasında yükseliş trendi sürüyor.Yani dolara karşı değer kaybının artmaya başladığı bir dönem.Çıpa olarak 2.50leri alabiliriz.2008 yılında bu tepe seviyesini gören fiatların tekrar bu tepe civarında salınması yaşanan dip süreci sonrası kırılma ihtimalini artırmaktadır.Hedef dirençler 2.76 ve 3.05.Aynı zamanda real Brezilya nın içersinde bulunduğu siyasi karışıklıktan dolayı da negatif ayrışmaktadır.





Rus Rublesinde tam bir teknik analiz dersi yaşanmış.Yükselen üçgen formasyonunun yukarı doğru kırılması ile en az hedef değerlere doğru hareket giderek hızlanmaya başlamış.2009 yılında yaşanan 36.50 tepesinin aşılmasıyla birlikte ivme yukarı yönlü artarken son günlerde merkez bankasının aldığı yeni önlemlerde hareketin hızlanmasına yol açmıştır.


All time high seviyelerde işlem gören Hindistan Rupeesi de karar aşamasında.61 lerden geçen kanalın üstünde mi kalacak? Yoksa kanal içersine geri mi dönecek? Tamamen dolar endeksine göre şekillenecek bir grafik.Sanıyorum değer kaybının bir miktar daha süreceği bir süreç içersindeyiz.




Güney Afrika Randında da durum pek farklı değil.All time high yani en yüksek gördüğü tepe seviyelere çok yakın işlem gören fiatlar yükseliş kanalı içersinde hareketine devam etmektedir.Tepe seviyelerin yukarı doğru zorlanması halinde yeni tepelere doğru yolculuk kaçınılmaz olacaktır.Kritik seviye 11.50-12 bandı olduğunu hatırlatmak isterim.




Çek korunasında da formasyon olarak zengin bir grafikle karşılaşıyoruz.2008 yılında beri süre gelen dip formasyonunun yukarı doğru zorlandığını görmektesiniz.Dip seviyelerde oluşan büyük üçgenin yukarı doğru kırıldığı ve hareketin başladığını görüyoruz.Direnç seviyelerimiz 25 ve 29 lar dan geçmektedir.





Macar forinti de yükselen bir üçgen formasyonu ile çok kritik bir direnç seviyesi üzerinde salınım yapmakta.252 seviyeleri önümüzdeki günler için oldukça önemli olmaya aday.Bu seviyenin yukarı doğru kırılıp kırılamayacağı bana göre grafiğin içersinde saklı.Ne dersiniz sizce kırılacak mı?































































































5 Kasım 2014 Çarşamba

GRAM ALTIN (GLDGR)









Son dönemde gerek spot altın fiatlarında yaşanan düşüşler gerekse de dolartl de yaşanan zayıflamadan dolayı sert düşüşler yaşayan Gram altın fiatları yükseliş trendini aşağı doğru delmiştir.Büyük bir 3.dalga hareketi sonrasında dinlenme sürecine devam eden fiatlar dolartl de yaşanan yükselişlerden dolayı aşağı salınmakta zorlanmıştır.İlk destek seviyemiz 78 lerden geçmektedir.Bu seviyenin aşağı doğru kırılması durumunda 70 seviyeleri konuşulacaktır.Grafiğimize dikkatlice baktığımızda geçmiş tarihlerde önemli hareketli ortalama desteğinin aşağı doğru kırılmadığını her defasında az bir salınım yaptıktan sonra tekrar yukarılara tırmandığını görüyoruz.Dolaysıyle 90 lardan geçen bu direnç seviyesini önümüzdeki günler takip etmeye devam edeceğiz. Mavi çizgilerle göstermeye çalıştığım düşüş kanalının direnç seviyesi kırılmadan pozisyon almanın riskli olduğunu bu seviyenin kırılması ile kalıcı bir yükseliş oluşacağını tekrar vurgularım.

31 Ekim 2014 Cuma

DOLARTL














DolarTl de uzun vadeli grafiklerde son dönemde oluşan güç kaybı dikkatte deüer bir görüntü çizmekte.Ocak 2014 ile Ekim 2014 tepeleri trend üzerinde zayıflamanın başlıca nedeni olarak görülmeli.Turuncu trend çizgileri ile gösterdiğim yükseliş kanalı içersinde bulunduğumuz haftalarda önem taşımaya devam edecektir.Bu kapsamda 2.1850 lerden geçen kanal desteği önemli olacaktır.Normal şartlarda kanal desteğine doğru geri çekilmeleri alım fırsatı olarak değerlendirebiliriz demem gerekirken,tepede oluşan ikili tepe görüntüsüne bakarak bir süre grafiğimizi yakından izleme taraftarı olduğumu vurgulamak isterim.Bu kanalın dışında mavi çizgilerle gösterdiğim diğer bir yükseliş kanalı yer almaktadır.Bu yükseliş kanalıda  trendin asıl yönü konusunda gayet açık ve net görüntüler sunmaktadır.Trend desteği ile önemli hareketli ortalama desteği 2.02 lere denk gelmektedir.Ancak asıl yükseliş kanalımız sarı çizgilerle belirtmeye çalıştığım kanaldır.

Sonuç olarak dolartl de son günlerde yaşanan güç kaybı tamamen yukarıda oluşan ikili tepe görüntüsünden kaynaklanmaktadır.Geri çekilmeler alım fırsatları yaratmaya devam edecektir.Geri çekilmelerde önemli kanal destekleri kullanılarak peyder pey alım denenebilir.