25 Şubat 2015 Çarşamba

BIST





Enteresan günler yaşamaktayız.Dün akşam kapanışla birlikte piyasalarda oluşan bahar havası bugünkü açılışta hisse fiatlarını rally ettirirken dolartl de zayıf açılış sonrası 2.4550 lere kadar gevşeyerek rally ye katkıda bulunuyordu.Dün merkez bankası kararından sonra hepimiz sayın Cumhurbaşkanının tepkisini canlı yayında izlemek üzere TV lere kitlenmiştik.Sabah Türgev in açılış konuşması başladığında banka hisselerinde ne olur ne olmaz ikişer kademe gevşeme gözlenmişti bile.Daha sonra konuşmanın içeriğinde MB ile ilgili söylem olmayınca piyasa rahat bir nefes aldı ve tekrar bankacılık hisseleri önderliğinde çıkışlar yaşandı. Öğleden sonra bu sefer sayın Cumhurbaşkanı Esnaf ve Sanatkarlar toplantısında mikrofonu eline aldı.Açıklamaların ardından piyasa ters köşe oldu.Dolartl bir anda yükselişe geçerken borsaya sert satışlar geldi.Yanlış hatırlamıyorsam bu tip piyasayı etkileyen söylemleri en son DYP-CHP koalisyonu sırasında Deniz Baykal ile tecrübe etmiştik.Ardından üçlü koalisyon döneminde MHP li bakan Enis Öksüz bu tür açıklamlarla piyasa üzerinde etki yaratmaktaydı. Yatırımcılar artık piyasa verileri haricinde Cumhurbaşkanımızın günlük canlı yayında konuşacağı toplantıları da takip etmek zorunda kalacaklar.Bu konu hakkında aslında söylencek çok söz  kurulacak çok cümle var ancak vakit kaybetmemek için hemen piyasa analizine geçmek istiyorum.







Yukarıdaki grafikten de görüleceği üzere uzun vadeli çıkış dalga yapımız hareketine devam etmekte.Ara sıra yaşanan kar realizasyonları trendi ters yöne çevirecek kadar güçlü değil.Piyasa eninde sonunda stabilize oluyor ve alıcılar tekrar ortaya çıkıyorlar. Tipik bir 5.dalga çıkışı.Her an herşey olabiliyor.Sabah kalkıyorsunuz Yaz öğleden sonra Kış.Ne değişti? Bir taraftan çok şey değişti diğer taraftan hiçbirşey değişmedi.Volatil ve oynak piyasa şartları içersinde yatırımcılar sek sek oynuyorlar.Bundan sonraki günlerde bu oynaklık artarak devam edecektir.Piyasaları seçimden önce ve seçimden sonra diye ikiye ayırmak gerekiyor.Seçim öncesi tekerleğin patlatılacağını düşünmüyorum. Ancak seçimden sonra piyasaları çok zor günler beklediğini düşünmekteyim.5.dalganın miadını doldurmasıyla birlikte uzun bir nekahat dönemine gireceğiz.Bu nekahat dönemi yatırımcıları oldukça fazla zorlayacak.

Bugünkü şartlara tekrar dönecek olursak mavi çizgilerle göstermeye çalıştığım regresyon kanalı direncine kadar bugün bir hareket yaşadık.Ancak bu kanalın içersine girmeyi yine başaramadık.Yine 91.800 lerden başlayan ve 83.000 lere kadar devam eden düşüşün %50 sini bugün itibariyle geri aldık.Bu direncin üzerine çıkamadan tekrar geriye çekildik.87.500 ve 88.500 lerden geçen dirençler Bist üzerinde etkili olmaya devam edecektir. Orta ve uzun vadeli indikatörümüz de hala Sat sinyali ile yoluna devam etmektedir.Ancak bazı hisselerde orta ve uzun vadeli indikatörlerin Al sinyali verdiğini geçtiğimiz günlerde tespit ettik. Dolaysıyle kısa vadeli grafiklerimizi yakın mercek altına alıp destek seviyelerinde STOP larla değerlendirmek gerektiğini düşünüyorum.Piyasa üzerinde baskı oluşturan ve bundan sonrada oluşturmaya devam edicek olan dolartl nin yakından takip edilmesi gerekmektedir.2.50 direncinin kalıcı olarak aşıldığı gün 2.70-2.80 lere doğru yolculuk başlayacaktır.Bu hareket tarzı da Bist üzerinde baskı oluşturacaktır.Cumhurbaşkanı ve MB arasında yaşanan gerginlik dolaysıyle geri çekilmeler sınırlı olacaktır.Aşağıda 83.500 ve 81.500 endekse destek vermeye devam edecektir.





Biraz daha kısa vadeli baktığımızda aslında son dönemde oldukça sık zig zag lar çizdiğimizi göreceğiz.Bu zigzag lara rağmen disiplini hareket edip gelen Al ve Sat sinyallerine uyulduğunda piyasada yaşanan her hareketin tespit edilebileceği sonucunu çıkarabiliriz.Bakın hareket tarzı çok basit 12 Şubat piyasa Al sinyali veriyor hızlı bir yükseliş ardından 17 Şubat Sat sinyali geliyor.Sert bir satış ardından 18 Şubat tekrar Al sinyali geliyor GAP li bir çıkış ve ardıdnan 20 Şubat Sat sinyali geliyor.Geri çekilme sırasında yeşil renkli hareketli ortalama desteği deneniyor bu seviyeden alışa geçiliceği biliniyor ardından sert bir yükseliş yaşanıyor.Bu sefer bugün bir diğer hareketli ortalama direnci olan mor çizgili direnç deneniyor buradan da satılacağını sizler biliyorsunuz.Bu direnç etrafından aynı zamanda %50 fibo direnci de geçmekte.Ardından satışlar geliyor ve tam indikatör desteği üzerinde bir kapanış yaşanıyor.Bu arada mavi çizgilerle gösterdiğim çıkış kanalı tepesi direnç dibi ise destek olarak kullanılmaya devam edicektir.Bu kanal aşağı doğru kırıldığında STOP lar çalışacak ve kısa vadeli tepki çıkışı sona erecektir.Sanıyorum meseleyi basite indirgeyerek açık şekilde sizlerle paylaşmış oldum.Aynı tarz hareketleri banka hisse grafiklerinde de check edebilirsiniz.Bu sabah GAP ile yaşanan çıkış sonrasında ikinci seans bu GAP i kapatarak tarihi bir teknik gelişmeye tanık olduk.Bundan sonra da bu tür hareketlerle sıklıkla karşı karşıya kalacağımızı düşünüyorum.Kafalarda yapılan hesap nedir bilemiyorum ama MB Başkanı istifa edene kadar bu baskının devam edeceğini ve eleştirinin dozunun artacağını bugünkü açıklamalarda bir kez daha gördük.


DGGYO






Bilançolar yavaş yavaş gelmeye başladı.Gelen bilançoları büyük bir titizlikle inceliyoruz.Doğuş Gayri Menkul bilançosuda ilgimi çekti.Hasılat geçen yıl aynı dönem 15.755.892 iken bu yıl 46.461.603 lere çıkmış.Esas Faliyet karı ise 28.400.229 lardan 53.155.004 lere çıkmış.Net karı geçen yıl 21.915.267 iken bu yıl 52.828.245 olmuş.










SAYGILARIMLA
































22 Şubat 2015 Pazar

AMİRAL










Değerli Dostlar bazı arkadaşlarımızın talebi doğrultusunda yemekli bir toplantı gerçekleştirmek için çalışmalara başladık.Bu sefer toplantımızı bir Cumartesi günü gerçekleştirmeyi düşünüyoruz. Hafta içi olması sebebiyle bir çok arkadaşımız toplantılara katılmakta zorluklar çekmişti.Bu sebeple bu seferki yemekli toplantımızı Ctesi günü yapacağız.Bu toplantımızda ağırlıklı olarak alım satım stratejileri hakkında bilgiler paylaşacağımızı belirtmek istiyorum.Yatırımcıların her birinin tek tek nasıl yöntemlerle alım satımlar yaptığını öğreneceğiz.Buna göre yapılan yanlışlar üzerinde durmaya çalışacağız.Bu sebeple oldukça verimli bir toplantı olacağını düşünüyorum.Bugüne kadar bu tarz bir toplantı yapmamıştık.Sabahtan başlar akşama kadar gideriz diye düşünüyorum.Talepler için aşağıdaki link adresine kayıt yapmanız yeterli olacaktır.


Amiral ile ilgili yazıcak çok şey var.Öncelikle geçtiğimiz haftalarda açılan 50 milyonluuk paketin etkilerinin devam ettiğini görüyoruz. 4 Şubat 2014 tarihinde başlıyan yükseliş trendi içersinde hareketin devam ettiğini görmektesiniz.Bu trend aşağı doğru kırılmadığı sürece herhangi bir problem olmayacaktır.Trend destiğinin üzerinden geçen hareketli ortalama desteğide bu trend desteğinin önemini artırmaktadır.Geçtiğimiz haftalarda trend desteği üzerinde bulunan yeşil renkle gösterdiğim bir diğer önemli hareketli ortalam desteği alıcıları aktif hale getirmeye yetmiştir.9.13 ve 8.78 lerden geçen bu destekler önemli olmaya devam edeceklerdir.




Amiral grafiğinde yine önemli bir analiz yöntemi olan regresyon kanallarını çizdiğimizde geçtiğimiz haftalarda bu kanalın aşağı doğru kırıldığını gözlemledik.Hafta içersinde kanala girebilmek için ataklar yapan fiatlar her seferinde kanal direnci üzerinden satışlarla karşılaşmıştır.Dolaysıyle gelecek haftalarda bu hisse ile ilgili yükselişler bekleniyorsa öncelikle bu kanalın içersine tekrardan giriş yapması gerekecektir.8 Ekim tarihinde kısa düzeltme sonrasında başlayan yükseliş hareketi 10.75 lere kadar sürmüş bu seviyelerden gelen satışlarla fiatlar %50 fibo desteğine kadar gerilemiştir.9.18 lerden geçen bu destek seviyesi çok ama çok önemlidir.Bu seviyelerin aşağı doğru kırılması durumunda STOP uygulanmalıdır.Yukarıda ise 9.50-9.60 aralığında çok güçlü dirençler yer almaktadır.Regresyon kanal direcninden tutunda,indikatör dirençleri ve Fibo dirençleri hepsi aynı bölgeye denk gelmekte.




Yukarıdaki grafiğimizde ise Garanti Bankası ile Tahvil faizi arasında yaşanan korelasyonu sizlerle paylaşmak istedim.Bu grafik üzerinde biraz çalışmanızı öneririm.







Son olarakta kısa vadeli grafiği sizlerle paylaşmak istedim.Cuma günü SAT sinyali veren kısa vadeli göstergeler tamda yükseliş kanalının destek seviyesinde kapanış gerçekleştirmişti.Yünansitan haberinin seanstan sonra gelmesi ve yurtdışı borsalarının pozitif kapanması sonrasında sanıyorum pazartesi günü bu kanalın hayli üzerinde bir açılış gerçekleşecek.9.35 direnci aşılmadığı taktirde 9.62 lere doğru hedef belirlemekte zorlanırız.Bu kanal diğer banka hisselerinde de yer almakta.Dolaysıyle bu kısa vadeli yükseliş kanallarının yakından izlenmesinde fayda olacaktır.



Yemekli Toplantı için isim yazdırmak isteyeneler aşağıdaki linke adlarını yazdırabilir.

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1-c92k55dxceBxba8_HN_jSrF0vF7La3PfYgpbQYy0QE/edit#gid=0 




SAYGILARIMLA

































CCOLA









6 liralardan başladığı yükseliş trendini 60 liralara kadar sürdüren hisse son dönemde oluşan tepe formasyonu ile dinlenmesini sürdürmektedir.45.80-46 seviyelerinden geçen destek bölgesi oldukça önemli.Bu seviyeler her denendiğinde alıcılar devreye girmiştir.Son dönemde oluşan ve turuncu çizgilerle gösterdiğim düşüş trendi yukarı doğru kırılırsa dinlenme sona erecektir.Bu kanal yukarı doğru kırıldığında kanal boyu kadar yükselişler yaşanabilir.Ancak şartlar ne olursa olsun 46 seviyesinden geçen desteğin STOP olarak kabul edilmesi ve kesinlikle uyulması gerekmektedir.Bu seviyenin aşağı doğru kırılması durumunda 38 lere kadar geri çekilmeler yaşanabilir.50 lerden geçen psikolojik ve 200 günlük h.o desteğide senedin önündeki en büyük dirençlerden biri olacaktır.









SAYGILARIMLA

BOLU ÇİMENTO










Çimentolar bu sene oldukça verimli bir grafik çizmekteler.Özellikle bilanço verileri açısından yüksek performans göstermekteler.Bu performanslar temettü verimliliği açısından yüksek oranlara sahip sektörüde canlı ve hareketli tutmaktadır.Bu sektörde özellikle favori olarak gördüğüm Akçansa ve Çimsa da yükseliler devam etmekte.Bolu Çimento da 2014 bilanço verilerini açıkladı.2 liralardan başladığı yükseliş trendini 6 liraların üzerine kadar sürdüren hisse bu seviyelerde hoşumuza gitmeyen bir formasyon oluşturdu.Omuz Baş Omuz diye adlandırılan bu formasyonu mavi daire içersinde göstermeye çalıştım.Teknik analizcilerin bu formasyonu yakından izlemesi ve kar realizasyonlarına dikkta etmelerini öneriririm.






SAYGILARIMLA

ASUZU










Öncelikle temel olarak ucuz bulduğum şirketlerden bir tanesi Asuzu.Teknik olarak incelendiğinde 28 lerde 3.dalga tepesini oluşturduğunu sonrasında 4.dalga ve ardından tekrar 5.dalga çıkışına başladığını görmekteyiz.5.dalganın 3.dalga tepesine yakın yada daha üzerinde oluşacağını biliyoruz.Aynı zamanda turuncu çizgilerle göstermiş olduğum ve haftalık grafikte oluşan büyük üçgen formasyonunun yukarı doğru kırılmasından sonra tekrar formasyon desteğine doğru return hareketini tamamladığını görmektesiniz.Yukarıda muhtemel hedef değerleri grafikte göstermeye çalıştım.STOP olarak üçgenin kırılan bant seviyesi kullanılmalıdır.Grafikler haftalık olduğundan bugünden yarına hızlı yükselişler beklenmemelidir.







SAYGILARIMLA

AKSEN









Aksa enerji teknik olarak yaşanan dramatik düşüşe tepki niteliğinde çıkış oluşturmaya devam etmektedir.Tepki çıkış kanalını turuncu çizgilerle göstermeye çalıştım.Gerek kanalın tepe direnç seviyeleri gerekse de %38.2 Fibo direnci hisseye kan kusturmaya devam etmektedir.3.40 lara denk gelen bu direnç seviyesi yukarı kırılmadan 3.80 hedeflerini konuşmak anlamsız olacaktır.Dolaysıyle kanal ve fibo dirençlerini yakından takip etmek gerekmektedir.Aşağıda ise 2.85-2.95 aralığından geçen çok önemli destekler bulunmaktadır.Bu sebeple bu seviyelere doğru geri çekilme yaşanırsa alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.







SAYGILARIMLA

AKBANK








27 Şubat 2014 tarihinde başlıyan yükseliş trendini devam ettirmeye çalışan Akbank tipik bir abc formasyonu içersinde hareket etmek. Turuncu çizgiler içersinde yükseliş trendini görmektesiniz.8 Ekim 2014 tarihinde abc düzeltmesi sonrasında başlıyan C dalgası sırasında oluşan trendin regresyon kanal analizini incelediğimizde kanalın orta bandının sonrasında ise alt bandının aşağı doğru kırıldığını görüyoruz.Regresyon kanalını mavi çizgilerle gösterdim. Bu kanalın içersine giremediğimiz sürece zayıflama devam edecektir.Ancak son dönemde önemli destek ve dirençler içersinde sıkışan bir görüntü de dikkatimizi çekmektedir.Alt taraftan gelen kanal desteği başta olmak üzere önemli hareketli ortalama desteklerinde fiatların alıcılarla karşılaştığını görmekteyiz. Özelliklede mor çizgiyle göstermeye çalıştığım h.o desteği her seferinde çalışmış ve alıcılar güçlü gelmiş.Yukarıda ise regresyon kanal direnci başta olmak üzere orta ve uzun vadeli indikatörümüzün dirençleri satıcıların güçlenmesini sağlamaktadır. 1 Aralık ve 23 OCak tarihlerinde oluşan iki tepe arasında uyumsuzluk açıkça ortada olduğundan son dönemde yaşanan düşüşler de sert gelişmiştir.Yükseliş kanalı aşağı doğru kırılmadığı sürece hareketli ortalama destkelerinin vereceği güçle önümüzdeki günlerde yukarı tepki yapma isteği artabilir.Ancak kalıcı ve güçlü çıkışın yaşanabilmesi için 1.Orta ve uzun vadeli indikatörümüz tekrar Al sinyali vermeli 2.Fiatlar tekrar regresyon kanalının içersine girmelidir.Kısa vadede yaşanan düşüşe tepki olarak 8.64 ve 8.81 Fibo dirençlerinde mutlaka satıcılar aktive olacaktır.8.16 ve 8.36 destekleri ise oldukça önemli destek seviyeleridir.









SAYGILARIMLA



























AFYON ÇİMENTO






Sabancı Gurubuna geçtikten sonra yakın izlemeye aldığımız sonrasında olumlu bilanço verileri ile gündeme oturan ve son olarak şehir içersinde yer alan çimento fabrikasının şehir dışına taşınması ile birlikte projenin bir kısmının finansmanı için bedelli sermaye artırımına giderek hızla değer kazanan hisseler 50 liralardan 175 liralara kadar yükselmiştir.Önceki analizlerimizde hızlı ve dik açılı yaşanan bu çıkışın kar realizasyonu için fırsat olacağını vurgulamıştık.Hissenin son durumu ile ilgili kısa bir analiz yapıcak olursak 




Orta ve uzun vadeli indikatörümüz Sat sinyali ile yoluna devam etmekte.Bu sinyal 15 Ocak tarihli kapanış sonrasında gelmişti. Bu sinyal sonrasında fiatlar hızla aşağı doğru geldi.%50 Fibo desteği alıcıların aktive olmasını sağladı.Son dönemde 128-112 fibo direnç ve destekleri arasında salınım devam etmekte.%50 Fibo desteğinin aşağı doğru kırılması durumunda 99 seviyesi hedef alınabilir.Bu seviyelerin yakınından hareketli ortalama desteğinin geçiyor olması alış için fırsat yaratacaktır.Kısa vadede 124 ve 125 lerden geçen indikatör dirençleri etkili olmaya devam edecdektir.Bu seviyelerin üzerine kalıcı olarak çıkışlar yaşanmadan yükselişler satış fırsatı olarak değerlendirilmeye devam edecektir.Son dönemde oluşan üçgen formasyonu (turuncu çizgilerle) yakından izlenmelidir. Bu formasyonun aşağı yada yukarı doğru kırılması durumunda sert hareketler görülecektir.Ptesi için 126 direnci ve 119 desteği üçgenin destek ve direnci olarak karşımıza çıkacaktır.






SAYGILARIMLA

18 Şubat 2015 Çarşamba

TAHVİL FAİZ











Değerli Dostlar bugün bir arkadaşımızın uyarısına istinaden internet üzerinden yayın yapan bir borsa sitesinin forumunda bazı arkadaşların bu blog üzerinden aldıkları bilgileri sanki kendi bilgileriymiş gibi yayınladıkları haberini aldım.Önce kızdım sonrada madalyonun öteki yüzünden bakınca bu arkadaşlarımızın benim yazdıklarıma önem verdiklerini ve bu yüzden güvenerek bu yazıları sanki kendi yazılarıymış gibi yayınladıklarını düşündüm ve kızgınlığımın farklı bir duyguya dönüştüğünü gördüm.Tabiki izin almadan  bir analistin çalışmalarını kendi çalışmasıymış gibi internet sitelerinde yayınlamanın normal bir hırsızlıktan farkı yok keşke izin alarak yada altına şu blogg sitesinden alıntı yapılmıştır diyerek yazıyı yayınlasalarmış en azından komik duruma düşmezlermiş.

Neyse biz işimize bakalım bugünün dersi Tahvil Faizleri.Önümüzdeki günlerde Bist i yakından etkileyecek enstrümanların başında gelen faiz grafiğinde uzun vadeli bazı sinyallerin geldiğini görmekteyiz.Son dönemlerde dalga yapısı olarak abc lerin yaşandığını gördüğümüz bu grafiklerde 13 Mayıs tarihinde yaşanan 4.61 dibi sonrasında 26 Ocak tarihinde bu dibin üzerinde 6.58 lerde bir dip oluşturduğumuzu görmekteyiz.Uzun vadeli grafiklerimizde oluşan bu dipleri yakından izlemeye devam edeceğiz.Yaşanan abc ler sonrasında gelen satışlar sonucunda fiatların önemli iki tane hareketli ortalamaya kadar yükseldiğini gördük.8.60 ve 8.45 lerden geçen bu iki direnç orta vadede etkili olmaya devam edecektir.Ancak son yaşanan abc formasyonunun etkisini kaybedebiliyor olması olasılığı üzerinde durmamız gerekiyor.Turuncu çizgilerle göstermeye çalıştığım düşüş kanalının yukarı doğru kırılması durumunda ki önümüzdeki günlerde mutlaka kırılacaktır yükselişin ilk etapta fibo direncine doğru daha sonrada önceki tepe seviyelere doğru sürebileceğini hatırlatmak isterim.Asıl beni korkutan teknik oluşum ki burası oldukça önemli uzun vadede büyük bir TOBO oluşumunun yavaş yavaş kendisini gösteriyor olmasıdır.İzlediğimiz grafikler haftalık grafikler olduğundan bu oluşumun titizlikle izlenmesi gerektiğini vurgulamak istiyorum. Uzun vadeli grafiklerimizde bazı indikatörlerin yavaş yavaş Al sinyali verdiğini bazılarının ise beklemede olduğunu görüyoruz.Yukarıdan gelen dirençler yakın zamanda fiatlar üzerinde baskı oluşturmuş ancak bu seviyelerde dinlenem dönemi geçiriyor isek bu dirençlerin ikinci yada üçüncü etapta kırılmak isteyeceğini belirtmek istiyorum.



Biraz daha kısa vadeli baktığımzda siz değerli dostların bu grafiği yorumlayacağını düşünüyorum.Kanalın yukarı kırılmasından sonra return yaparak gapin kapandığını ardından tekrar yukarı doğru bir hareketlenmenin yaşandığını görmekteyiz.Kanal boyu kadar bir yükseliş potansiyeli teknik olarak gündemimzde yer almakta.





SAYGILARIMLA

















17 Şubat 2015 Salı

GARANTİ VE BİST ARASINDAKİ KORELASYON







Bu analizde de geçen hafta Garanti analizimizde yaptığımız çalışmanın ne anlama geldiğini açıklamak istedim.Biliyorsunuz geçtiğimiz haftalarda büyük bir yabancı fon garanti bankasında 50 milyon lota yakın hisse satmıştı.O günkü teknik şartlarda bu satışlar alım fırsatı olarak değerlendirildi.Ancak sonuç itibariyle 50 milyonluk bir paket açıldı ve bu paketin sancılarını tepki hareketi sona erdiğinde çekiceğimizi belirtmiştik.Son bir haftada yaşanan tepki çıkışlarında bu satışların ne derece etkili olduğunu grafikler üzerinde göstermek istiyorum.





Bist endeksinde 91.800 lerden başlayan düşüş trendi 82.975 lere kadar devam etmiş ve bu seviyelerden gelen tepki çıkışı ile birlikte endeks %38.2 direncine kadar yükselmiştir.Bu seviyelere denk gelen hareketli ortalama direnci de yeşil çizgi endeks üzerinde baskı oluşturmaya devam etmiştir.Kısa vadeli indikatörümüz bu tepki hareketini de yakalamıştır.





Ancak Garanti bankası grafiğini incelediğimizde ilk gün alış fırsatı gibi görünen satışların etkisi ile tepki çıkışının %25 fibo desteğine kadar ancak yetişebildiğini ve hareketin nispeten endekse göre zayıf kaldığının ispatını görmektesiniz.Bu zayıflığın tek sebebininde gelen yabancı fon satışlarına bağlayabiliriz.Dolaysıyle tepki hareketinin sonunda gelebilecek satışlardan en fazla etkilenebilecek hisse Garanti hissesi olacaktır diyebiliriz.

Yukarıdaki örnekte görüldüğü gibi piyasalarda başarılı olabilmek için an ve an tüm şartların incelenmesi gerekmektedir.Sadece teknik analiz yada temel analiz yapmak yada sadece kim aldı kim sattı diye bakmak yatırımcıları bir süre sonra hayal kırılklığına uğratacaktır.Elimizde yer alan bilgileri çok kısa bir sürede yorumlamak ve süzgeçten geçirdikten sonra sonuca ulaşmamız gerekmektedir.








SAYGILARIMLA


















BİST





Piyasalarda hareketlilik devam ederken  son birkaç gündür yaşanan çıkışla ilgili analistler tarafından yapılan kafa karıştırıcı yorumlara bir son vermek amacıyla bu analizi eklemek istedim.Sanıyorum aşağıda yaptığım açıklamalar son günlerde yaşanan hareketin ne anlama geldiğini açıklayacak nitelikte olacaktır.




8 Ekim tarihinden itibaren Bist te başlayan çıkış hareketini Regresyon kanalları ile ölçümlediğimizde orta banta paralel olarak hareketin devam ettiğini sonrasında 29 Ocak tarihinde bu bandın aşağı doğru kırıldığını ve satış koşullarının oluştuğunu gözlemlemiştik.Satışlar bu seviyenin aşağı doğru kırılmasından sonrada devam etmiş ve Alt bant desteği test edilmişti.İlk etapta bu bandın aşağı kırılamadığını ardından satışlara dayanamayarak bandın delindiğini gördük.O günlerde de bu bandın yatırımcılar açısından STOP olarak görülmesi gerektiğini hele ki Orta ve uzun vadeli indikatörlerimizin Sat sinyalinde olduğu bir dönemde akıntıya karşı yüzülmemesi gerektiğini belirtmiştik.Bu bandın aşağı doğru kırılması sonrasında gelen tepki alışları Dikkat edersiniz Bandın üst direncine kadar devam etmiş ve bizim teknik analizde Return Move hareketi olarak adlandırdığımız hareket tarzı yaşanmıştı.Bu hareket tarzının diğer adı tepki alışları anlamını taşımaktadır.Dolaysıyle bu bandın içersine giremediğimiz sürece hareketlere aldanmamak gerekmekte.Bu bandın tekrar içersine girdiğimizde alım koşulları oluşacağından bu seviyeye STOP diyebilmekteyiz.STOP seviyesi hariç yaşanan tüm hareketler teknik anlamda tepki hareketi olarak adlandırılacaktır.Bu konuda kısa bir bilgilendirme yapmak gereği duydum.






SAYGILARIMLA

16 Şubat 2015 Pazartesi

GÖLTAŞ ÇİMENTO
















Sizlerden Göltaş Çimento nun ana dalga yapısı ile ilgili çok fazla soru gelmesi dolaysıyle kısa bir analiz yapmak istedim.Bir önceki analizimizde temel olarak şirketi incelemeye çalışmıştık.Teknik olarak önce dalga yapısına bakalım.2006 yılında gerçekleştirdiği 77.80 tepesiyle 3.dalgayı onaylayan hisse ardından başlayan düzeltme sürecini ABC şeklinde tamamlamıştır.Temmuz 2006 da başlayan A dalgası Ekim 2006 da sona ermiş ardından B dalgası başlamıştır.Ağustos 2007 tarihine kadar devam eden B dalgası sonrasında C dalgası başlamıştır.C dalgası Ekim 2008 tarihine kadar sürmüş bu dalga sırasında fiatlar 15 lere kadar geri çekilmiştir.C dalgasının sona ermesiyle birlikte büük resimde 4.dalga tamamlanmış ardından 5.dalga tetiklenmiştir.Dikkat ederseniz 5.dalga tepesi 106 civarında sona ermiştir.Oysa 3.dalga tepesini 78 lere yakın gerçekleştiren hisse uyumsuzluklarla 5.dalga tepesini bağırmaktadır.Bu tepenin ardından büyük resimde 5 dalga sona ermiş ardından ABC şeklinde düzeltme hareketi başlamıştır.5.dalga tepemiz Şubat 2011 tarihinde gerçekleşirken başlayan A dalgası ile birlikte hareket Ağustos 2011 lere kadar devam etmiş ve 106 lardan 36 lara kadar düşüş yaşanmıştır.A dalgasının sona ermesi ile birlikte başlayan B dalgası ile birlikte fibo dirençlerine kadar hareket devam etmiştir.Nisan 2013 tarihinde sona eren dalga sonrası C dalgası başlamış ancak tıpkı endekste olduğu gibi kısa kalmıştır.Son dönemde yaşanan dalga yapısı için ayrı bir grafik kullanarak ölçeği genişletmek istiyorum.




Son dönemde yaşanan dalga yapısı açıkça kendini belli etmektedir.5 dalgalık çıkışla birinci dalgayı oluşturan hisse ardından gelen düzeltme dalgası ile ikinci dalgayı oluşturmuş ardından 3.dalgaya başlamıştır.Hali hazırda hala 3.dalga içersinde olan hisse %61.8 fibo direnci ile %50 fibo desteği arasında işlem görmektedir.Bu açından bakıldığında haftalık kapanışlarda %50 fibo desteğine STOP vermek gerekiyor.Bu seviyenin aşağı doğru kırılamaması durumunda 3.dalganın devamı beklenebilir.

Ancak asıl önemli olan büyük resimde oluşan yükselen üçgen formasyonunun davranış biçimi olacaktır.Bu formasyon direnci 2006 yıllarına kadar uzanmaktadır.Daha önceleri bu tür benzer grafik oluşumunu Dolartl ve Konya Çimento grafiğinde görmüştük. Formasyon direnci olan 80 li seviyelerin yukarı doğru kırılması durumunda hedef olarak alabileceğimiz değerleri birinci grafikte göstermeye çalıştım.Geçtiğimiz ay yaşanan yükselişlerde bu direnç seviyesini aşma başarısı gösteremeyen fiatlar geri çekilerek %50 Fibo desteğine kadar geri çekilmiştir.Bu seviye kesinlikle STOP kabul edilmeli.Aşağı doğru kırılması durumunda öncesinde oluşan boşluğun kapanacağını söyleyebiliriz.Ancak büyük resimde bakıldığında teknik anlamda üçgen formasyonunun çok yakından takip edilmesi gerekmektedir.




SAYGILARIMLA













13 Şubat 2015 Cuma

GARANTİ




Orta vadeli indikatörlerimiz SAT sinyali verdikten sonra hızlı bir şeklide değer kaybeden önemli desteklere yaklaştığı günlerde ise bir yabancı kurum tarafından yaklaşık 50 milyon lota yakın hisse satılan Amiral bu hisselerin havada kapışılması ile ilk direnç seviyelerine doğru yol almıştır.Burada en önemli nüans farkı tepki sonrasında yaşanabilecek olası satışlardan en fazla etkilenebilecek hissenin yine amiral olacağıdır.Sebebi çok basit 50 milyonluk bir paket açılmış ve piyasa hisseye doymuştur.Kısa vadede ne durumda olduğumuza bir göz atalım.




Öncelikle daha önceki analizlerimizde de paylaştığımız yükseliş kanalının destek seviyelerine ulaşmadan çok önemli destek seviyesi olan yeşil renkli hareketli ortalamalar etrafında alıcıların aktifleştiğini gördük.Özellikle ÇArşamba günü tek bir aracı kurumun 36 milyon lot hisse sattığını ancak teknik olarak çok önemli bir desteğe ulaşmamızdan dolayı alıcıların tekrar geldiğini ve fiatların ertesi gün aynı hızla yükseldiğini gözlemledik.Bu tür endeks üzerinde etkisi olan hisselerde önemli destek seviyeleri yatırımcılar tarafından kesinlikle takip edilmektedir.Grafiğe yakından bakıldığında bundan bir önceki düşüşte de benzer tarzda hareketlerin yaşandığını görüyoruz.Ancak tek fark o dönemde yaşanan satış hacmi ile bu dönemde yaşanan satış hacminin farklı olmasıdır.Endeksin güç kaybetmeye başladığı dönemlerde sanıyorum en güçlü satışlar bankacılık sektörü olarak bu hissede yaşanacaktır.


K


Kısa vadeli grafiklere baktığımızda yaşanan düşüş sonrasında ilk direnç seviyesi olan 9.35 lere kadar gelindiğini görüyoruz.Şimdi hissenin bu seviyeden sonra nasıl hareket edeceği çok önem taşıyacaktır.İki seçeneği var diye düşünüyorum.Ya bu seviyelerde oyalandıktan sonra bir sonraki direnç seviyesi olan 9.62 lere doğru yol alıcak yada bu seviyelerde tutunamayıp bir önceki dip seviyesinin gücünü test edecek.Bu test aşamasında bir önceki dip seviyesinin üzerinde kalması kısa vade için olumlu karşılanır.Yok eğer dibin altına kayacak olursa bu oluşu da olumsuz algılarım.Kısa vadeli harket tarzları için grafikteki turuncu çizgili ortalama ve kısa vadeli indikatörlerimiz yakından izlenmelidir.Dip seviyelerde oluşan hacimdeki artış hisse senedinde el değiştirildiğini göstermekte.Dip seviyelerde hacmin artışı olumlu iken tepe seviyelerde hacimde yaşanan yüksleme olumsuz olarak algılanmalı.




SAYGILARIMLA































PEGASUS-THY






2014 yılı bilançoları yavaş yavaş açıklanıyorken petrol ve son çeyrekte dolartl de yaşanan düşüşten en olumlu etkilenen sektörlerin başında gelen havacılık sektörü hisselerinde son durum nedir ona bir bakmak istedim.2015 yılı dolartl için oldukça gergin başladı.Özellikle Merkez Bankası nın faiz ile ilgili tutumundan dolayı başlayan tartışmalar dolartl de tansiyonu artırdı.Petrol fiatlarında da dip seviyelerden gelen alışlarla birlikte tepki hareketleri başlayınca havacılık sektöründe yaşanan rally yerini düzeltmelere bıraktı.İlk olarak Pegasus un grafiğine bakıcak olursak 44 seviyesinden başlayan düzeltmenin 25 seviyelerinde son bulmasıyla birlikte başlayan yüksleiş trendi %50 fibo direncine kadar etkili oldu.35-36 bandından geçen bu direnç seviyesinde oluşan ikili tepe ile birlikte geri çekilme sürdü hareketli ortalama desteklerinin altına sarkan fiatlar bu seviyelerde DİP oluşturma çabası içersine girmiş gözükmektedir.Bu seviyelerde oluşabilecek dipler yukarı yönlü bir tepkiyide beraberinde getirecektir.Tepki için direnç seviyeleri 30.20 ve 31.40 seviyeleri olacaktır.





Benzer düzeltme hareketi THY hisselerinde de yaşanmaktadır.abc şeklinde süren bu düzeltme hareketinin sonlanabilmesi için turuncu çizgilerle gösterdiğim düşüş kanalının yukarı doğru kırılması gerekmektedir.Bu kanalın yukarı doğru kırılması durumunda düzeltme sona erecektir.Kanalın kırılmasını sağlayacak gelişme sanıyorum iki gelişmeden biri gerçekleştiği anda yaşanacaktır.Birincisi bilanço verilerinin açıklanması ikincisi ise petrol fiatlarında tekrardan başlayabilecek bir düşüş trendi.Dolaysıyle bu kanal direnci çok yakından izlenmelidir.9.30 lardan geçen bu direnç seviyesi her gün değişmektedir.





SAYGILARIMLA









8 Şubat 2015 Pazar

GARANTİ BANKASI










Seçim öncesi alışık olmadığımız bir tablo ile karşı karşıyayız. Piyasaların yavaş yavaş gerilmeye başladığını görmekteyiz. Faiz konusunda Merkez Bankasına yapılan baskı sonucunda Babacan ın sessiz kalması,seçim sonrasında oluşturulacak hükümet konusunda piyasa yatırımcıları üzerinde stres yaratmaya devam etmekte.Petrol fiatları bu kadar düşmüşken dolartl yaşanan bu hareket önümüzdeki günlerde piyasaların oldukça hareketli olacağını bize göstermektedir.Petrolde yaşanan düşüşü hanemize sayı olarak yazabileceğimiz bir anda yapılan bir yanlışlık herşeyi sil baştan yapmaya yetti.Bu kapsamda faizler tekrar 8 seviyelerinin üzerine çıktı.Bu ortamdan en kötü etkilenen ise Dolartl oldu.Ortamın bu şekilde gerilmeye devam etmesi durumunda dolartl de yükseliş hareketinin sürmesini bekleyebiliriz.Dolartl yukarı giderken faizler üzerinde baskı yaratacak bu baskı da Bist üserinde hissedilecektir. Mayıs 2013 tarihinde 11.20 zirvesini gören amiral bu seviyelerden gelen satışlarla ABC düzeltmesine başlamış ve 5.65 lerde bu düzeltmeyi tamamlamıştı.Bu seviyelerden başlayan yükseliş dalgası Mayıs 2013 tarihinde gördüğü ARZ bölgesine kadar yükseliş hareketini sağlamış ancak bu seviyeleri geçmekte başarılı olamamıştır.ARZ bölgeleri konusunda uzman olan ve bu konuda ihtisaslaşan bir arkadaşım geçtiğimiz ay beni arayarak bu bölgenin geçilmekte zorlanacağını hatta ilk denemede kesinlikle geçilemeyeceğini anlatmıştı.Kendisini bu konuda yaptığı araştırmalardan dolayı kutluyorum.Grafikten de görüleceği üzere ARZ bölgesi geçilemedi ve kanalın tepesinden gelen satışlarla yükseliş kanalının alt bandına doğru hareketlenme başladı.Bant desteği 8.68 lerden geçmekte.Bu destek öncesi ise 9.02 lerden geçen hareketli ortalama desteği trende destek olmaktadır.




Regresyon kanallarını incelediğimizde orta bandın gelen satışlarla hacimli bir şekilde aşağı doğru kırıldığını görüyoruz.Regresyon alt bandı ise trende kesinlikle destek olmalıdır.Bu bandın aşağı kırılması durumunda yükseliş sona erecektir.Orta ve uzun vadeli indikatörümüz ise geçtiğimiz hafta SAT sinyali vermiştir.Gerçi garanti bankasında bu sinyal daha önceleride gelsede birkaç gün sonra trendin kuvvetinden dolayı tekrar AL a dönmüştür.Yinede disiplin kuralları çerçevesinde Al yada Sat sinyali geldiğinde kesinlikle kurallara uyulmalıdır.Trendin kısa veya uzun süreceğini kimse bilemiyeceğinden alışlarda yada satışlarda geç kalınması yada kurallara uyulmaması durumunda dramatik hikayeler ortaya çıkabilmektedir.Yinede tecrübelerime dayanarak boşluğun kapanacağı bölge ve yeşil hareketli ortalama civarlarında yapılacak alımların tekrar kar potansiyeli oluşturabileceğini düşünmekteyim.




Biraz daha kısa vadeli baktığımızda sarı çizgi ile göstermeye çalıştığım daha önce yukarı doğru kırılmakta zorlanan direnç bölgesinin artık önemli bir destek konumunda olduğunu ve bu seviyelerin yakınından geçen %50 Fibo desteğimiz 9.20-9.25 bandının oldukça önemli olduğunu ve bu seviyelerde alıcıların harekete geçebileceğini bizlere fısıldamaktadır.

Değerli Dostlar geçtiğimiz günlerde çok uzaklarda olduğumumdan bahsetmiştim.Maalesef bu seyahatin etkilerini üzerimden atamadım.Geceleri ayakta geçirirken gündüzleri uyuyarak geçiriyorum.Bu seyahatin etkilerini üzerimden atar atmaz bomba gibi bir giriş yapacağım.Piyasalar üzerinde yaşanmaya devam eden rehaveti önceden tahmin etmedim desem yalan olur.Bu rehavet ortamından etkilenmemek için biraz uzak kalmayı tercih ettim. Önümüzdeki günler oldukça hareketli ve volatil geçicek.Bu günler için enerji depolamak gerfekiyordu.Bu enerjiyide her zamanki gibi Ailem ile birlikte vakit geçirerek toparlamış oldum.Bu vesileyle piyasaların değilde alım satım tekniklerinin konuşulabileceği,tecrübelerin aktarılabileceği bir yemekli toplantıyı organize edebilecek bir arkadaşımız olursa seve seve katılabileceğimi belirtmek istedim.Ailelerimize,çocuklarımıza,büyüklerimize sahip çıkalım.Onların dertlerine üzüntülerine sevinçlerine ortak olalım. Makine olmayı değil insan olmayı tercih edelim.



SAYGILARIMLA




















5 Şubat 2015 Perşembe

BİST





İki hafta önce dünyanın neredeyse öteki ucuna gittim.İş dolaysıyla sık sık Avrupa ya gitmekteyim.Ancak ABD ye gidince gerçekten büyük bir kültür şoku yaşıyorum.Daha havaalanına iner inmez bu kültür farkını açıkça gözlemliyorsunuz.İster firstclass uçun isterseniz en ucuz bilet ile uçusunuzu gerçekleştirin havaalanında pasaport kontrolünde aynı sırayı paylaşıyorsunuz.Kimsenin öne geçme yada maddi gücünü gösterme şansı yok.Kurallar herkes eşit diyor.Sadece bebeği olanları en ön sıraya alıyorlar.Düşünün ki 15 saatlik bir uçuş gerçekleştiriyorsunuz birde bu uçusun üzerine passaport kontrolünde 1.5 saat bekliyorsunuz.İnsanların birbirine olan saygısını her türlü alanda görebiliyorsunuz.Araba kullanırken kimse kimsenin yoluna müdahale etmiyor.Herkes sırasını bekliyor.Bırakın trafikte sözlü dalaşmayı korna çalmak bile büyük bir saygısızlık olarak nitelendiriliyor.Yollarda en solda cartool diye bir şerit var arabada 2 kişi ve fazla sayıdaysanız bu şeridi kullanabiliyorsunuz.İnanamazsınız herkes bu kurala uyuyor.Düşünsenize İstanbul da böyle bir şerit olduğunu.Kimbilir nasıl ihlal edilir.Mağzalarda,süpermarketlerde sıra beklerken herkes birbirinin hakkını koruyor.Her çeşit ırktan milletten insanın yaşamasına rağmen herkes kurallara riayet ediyor.Neden?Çünkü yaptırımlar çok ağır ve acımasız.Hız limiti 70 mil olan otobanda siz isterseniz 90 la gidersiniz.Sonra arkanıza bir polis arabası yapışır.Ceza ilk etapta 380 dolar bir daha tekrarı olursa katlanıyor. Buna rağmen tekrar bu suçu işlerseniz sizi  ağır bir akşam kursuna alıyorlar.Hatta psikoloğa bile sevk ediyorlar.Kurallarda çok ciddiler ve esnemiyorlar.Gerek trafik kuralları gerkesede insanların birbirlerine nasıl davranması gerektiğini okul sıralarında çocuklara aşılayıp öğretiyorlar.Eğitim ve öğretime çok büyük önem veriyorlar.Sokaklarda herkes istediği kıyafeti giyiyor.Hangi din mensubu olursanız olun istediğiniz gibi örf ve adetlerinizi kurallara uymak suretiyle uygulayabiliyorsunuz.Kimse yolda dönüpte size bakmıyor.Nasıl bir demokrasi nasıl bir ahlak anlayışı,nasıl bir saygı inanılır gibi değil.

Neyse bu kültür şokunu bir kenara bırakarak piyasalara dönelim. Uzun bir süredir ülke dışında olduğumdan çok fazla inceleme yapmadan temel anlamda bir analizden çok teknik anlamda inceleme yapmak istedim.Dolartl ile ilgili son yemekli toplantımızda 2015 için vermiş olduğum hedefleri hala koruyorum. Bist te 5.dalganın sona ermesi veya bir şekilde bu dalganın ABC ile sona ermesi olasılığı durumunda gerçekten oldukça zor günlerin bizi beklediğini söyleyebilirim.Biraz sonra daha geniş bir perspektifle incelemeye çalışacağım endeks grafiğinin bazı önemli ipuçlarını sizlerle paylaşmak istiyorum.5.dalganın içersinde bu tür hareket tarzlarının normal olduğunu söylemek istiyorum.Ancak birkaç gündür yabancı fonlardan gelen satışların ciddi boyutta olduğunu gözlemledim.Bu satışların ne amaçla yapıldığını henüz araştırmadım.Ancak boyutunun yüksek olması araştırmaya değer olduğunu bana göstermekte.Önümüzdeki günler suların durulması ile tekrar satılan bu hisseler geri alınırsa dalgada herhangi bir problem yaratmaz.Klasik 5.dalga çıkışlarında her zaman görülebilecek hareket tarzı olarak değerlendirebilirim.Zaten grafiklere baktığımızda ciddi bir tepe formasyonu oluşumuna da rastlamıyoruz.Bu tür dalgaların bitmesi için tepelerde ciddi formasyonların oluşması gerekiyor.Daha önceki analizimde de vurgulamaya çalıştığım ve bir önceki senelerden gelen direnç seviyelerinin oldukça güçlü olduğunu ve bu direnç seviyelerinin aşılamadığını gördük.Tekrar bu dirençleri sizlere hatırlatmak isterim.



Yukarıdaki uzun vadeli grafikte daha önceki analizimde de belirtmeye çalıştığım arz bölgesinin oldukça etkili olduğunu görmekteyiz.Aynı zamanda banka hisselerinde de o dönemde önemli arz bölgelerine yaklaştığımızı ve bu bölgeyi geçmekte zorlandığımızı göreceksiniz.MOB dirençlerinin çok iyi çalıştığını düşündüğüm bu dönemde arz bölgesinde yaşanan gel gitlerin direnç bölgesini aşmakta yetersiz kaldığını gözlemledik.



Yukarıdaki grafikte ise birkaç gündür devam  eden satış baskısının regresyon kanalına kadar geri çekilmeyi sağladığını ancak bugün ikinci seansta gelen alımlar ile regresyon kanalının dibinden tepkilerin oluştuğunu gördük.Bu kanal oldukça önemli bir kanal.Eğer trend devam etmek istiyorsa bu kanalın üzerinde kalınmalı.Bu kanalın aşağı kırılması durumunda satışlar hızlanacak ve düşüş küçük yapıda üçüncü dalgaya dönüşecektir.Geri çekilmelerin devam etmesi durumunda 84.500 ara fibo desteğimiz devreye girecek ancak asıl desteğimiz olan 82.200-82.100 bandı oldukça önemli olacaktır.Orta ve uzun vadeli indikatörümüz ise havanın parçalı bulutlu olduğunu gösteriyor.Daha önce 17-18 Aralık tarihinde yaptığı aldatmayı busefer de yaparmı takip edeceğiz.Ancak satış sinyali geldiğinde işimizin hayli zor olacağını söylemek isterim.


Yine önemli bir grafik olduğunu düşündüğüm çıkış kanalı grafiğinin takip edilmesi gerekmektedir.Altta turuncu çizgiyle göstermiş olduğum destek seviyesinin kesinlikle bir puan bile altını görmememiz gerekiyor.Bu seviyenin altına kaçıldığı taktirde dalga yapımız ABC çıkışı ile sonlanacaktır.Teknik anlamda önemli günlerin yaşandığını düşünüyorum.Hükümetin zirvesinde yaşanan faiz polemiğinin ise oldukça gereksiz olduğunu düşünüyorum. Merkez Bankasının içersinde çalışan oldukça eğitimli ve deneyimli analistlerin olduğunu konularında uzman olduklarını ve her dakika piyasaları takip ettiklerini düşünürsek bu insanları yıpratmanın baskı altına almanın ülke ekonomisine ne kadar yararı olacaktır bilemiyorum.Bir ülkede faizler tabiki ne kadar düşerse o kadar ülke ekeonomisi açısından iyi olacaktır ancak siz dayatma ve zorlama ile faizleri düşürmeye çalışırsanız önümüzdeki günler bunun acısını da yaşamak zorunda kalırsınız.Rahmetli Bülent Ecevitin Başbakan olduğu dönemi herkes hatırlar.Faizler %43 lere kadar zorla geri çekilmiş ardından da kriz patlamıştı.Bu yüzden önümüzdeki günler alevlenmeye aday olan bu konunun işinde profesyonel olan uzmanlar tarafından yönetilmesinin daha yararlı olacağını belirtmek isterim.Yılın ikinci yarısında ABD den gelebilecek faiz artırımları karşısında Türkiye de önce faiz indirip sonra çıkartırsanız piyasaları ve ekonomiyi işin içinden çıkılmaz hale getirebilirsiniz. Sadece kendi ekonomimize bağlı olmadığımız global dünyada işinde usta ve uzman olan kişilere güvenmek zorundayız.Onları yıpratmak,sıkıştırmak,çok fazla araştırmadan yargılamak kimseye fayda sağlamaz.





SAYGILARIMLA





































21 Ocak 2015 Çarşamba

BİST





5.dalga son sürat hedeflerine doğru ilerliyor.Genelde yatırımcıların çok fazla inanmadığı bir dalga çeşidi olan 5.dalgalar ya 3.dalga tepelerine yakın yerlerde yada 3.dalga tepelerinin üzerlerinde yeni tepeler oluşturarak sonlanırlar.



Hemen uzun vadeli grafiklerimizde önemli direnç seviyelerini hatırlamakta fayda görüyorum.Yukarıdaki grafikte 2007-2010 tepeleri arasındaki bağlantı ile 2010-2013  tepeleri arasında ki bağlantıyı göstermek istedim.Grafikten de görüleceği üzere önümüzdeki günlerde bizleri oldukça zorlayacak olan 94.000 bandının geçmişi taaa 2007 yılında oluşan 59 bin tepesine kadar uzanmakta.Dolaysıyle önümüzdeki günlerde bu direnç etrafına yaklaşan seanslarda oldukça sert hareketlerin yaşanacağını şimdiden belirtmek isterim.Bu direnç seviyesinin yukarı doğru aşılması durumunda bu seferde 2010 yılında oluşan ve bizi önümüzdeki günler etkileyebilecek direnç seviyesi karşımıza çıkacaktır.Bu seviye yaklaşık 114.000 seviyelerine denk gelmektedir.Şimdi tekrar 5.dalgaya dönelim.4.dalga sırasında yani 93 binlerden başlayan kar realizasyonunda oluşan ABC formasyonunda hatırlarsanız C kısa kalmıştı.Bu kısa kalış ve 4.dalgada ölçümlenen PTI değerleri 5.dalganın kuvvetli bir dalga olabileceğine dair ipuçlarını vermişti.Bu değerler sebebiyle 5.dalganın 3.dalga uzatma değerinin üzerine çıkma ve bir tepe oluşturma isteğine ben hala en büyük olasılık olarak bakmaktayım. Yani bu dalganın 93 binlerde oluşan tepenin üzerinde bir tepe oluşturma isteği yüksek olasılık olarak gözükmektedir.Yalnız bir hatırlatma yapmam gerekirse eğer biz 5.dalgayı konuşuyorsak ki bazı elliotçular farklı tipte dalgalardan da bahsetmekte bu dalganın sonunda oluşacak yeni tepe önümüzdeki dönemde yaşanacak kar realizasyonlarında büyük sıkıntılara neden olacaktır.5.dalgalar sona erdikten sonra ki 2008 yılından beri süre gelen bir sicluss içersindeyiz ciddi bir realizasyon dönemi başlayacaktır.Bu realizasyon dönemi büyük bir ABC dalgası ile gelişecektir.Bu dönemde yatırımcılar tıpkı mayıs 2013 ten itibaren başlayan dalga tipinde hatta daha da moral bozucu bir döneme girmeye hazırlıklı olmalıdırlar.O dalga sırasında pozisyonda olan yatırımcılar için kabus dolu günler yaşanmaya aday olacaktır.Yine bir hatırlatma yapmak istiyorum sakın yanlış anlaşılmasın öncelikle 5.dalgada isek ki bana göre öyle yukarıdaki olasılık tartışılacaktır.Bazı dalga analistlerine göre ise büyük bir 3.dalga başlangıcında olduğumuz idda edilmekte.Ben temel anlamda böyle bir dalganın içersinde olduğumuzu zannetmiyorum.Ancak önümüzdeki dönem teknik verilerde değişiklikler olursa o zaman şartlara göre hareket ederiz. Tekrar etmem gerekirse 5.dalga içersinde hareket son sürat devam etmekte.Bu dalganın yaklaşık 6 veya 8 ay daha sürmesi olasılık dahilinde.Bu dalganın sona ermesi ile birlikte büyük bir düzeltme hareketi başlayacaktır.Bu düzletme hareketi çoğu yatırımcıyı hayatından bezdirecektir.Henüz düzeltme dalgaları ile ilgili en ufacık bir sinyal alabilmiş değilim.Yinede sizlerin hazırlıklı olması ve biraz araştırma yapması açısından hatırlatmak istedim.Yine bazı dalga analistleri 3.dalga sırasında oluşan tepeye yakın seviyelerde çıkışın sonlanacağını düşünmekte.Dalga teorisinin en güzel yanı her analistin farklı bakış açısıyla grafiklere bakmasıdır.Benim bakış açıma göre kuvvetli bir 5.dalga yaşanmakta ve bunun sinyallerini daha önce aldık bu dalga tepesinin ben 3.dalganın üzerinde oluşacağını düşünmekteyim.Benim düşüncelerime rağmen yatırımcılar kesinlikle her türlü olasılığa karşı STOP lar belirlemelidir.Orta ve uzun vadeli indikatörlerimiz kısa vadeli indikatörlerimiz fibo desteklerimiz hareketli ortalama desteklerimiz formasyonlarımız bu konuda bizlere yol göstermelidir.Peki bu dalgayı kaçıran yatırımcılar ne yapmalı?Eliiot Wave der ki yatırımcılar sadece 3.dalgalara yatırım yapmalı bu dalgada elde edilecek verim tüm dalgalara bedel.Dolaysıyle 5.dalgalarda çok fazla risk alınmamalı.Ancak biz yinede dalgalarda yaşanan en ufak değişimleri bile takip etmeye çalışmaktayız.Yatırımcılar özelliklede her gün ekran karşısında işlem gerçekleştirenler için her dalga çok önem taşımakta.Bir insan balığa çıktığı zaman çok balık varsa ne yapar ne kadar tutabilirse tutmaya çalışır.Halbuki o akşam için bir bilemediniz iki balık karnını doyuracağını bildiği halde açgözlülük yüzünden ne gelirse tutmak ister.Maalesef günümüzde bu tür yanlışların kurbanı olmaktayız.




Yukarıdaki grafikte de yine uzun vadeli çıkış trendimizi görmekteyiz.Daha önceki analizimde de belirtmeye çalıştığım hesaplamalar aynen geçerlidir.Fibo dirençlerimiz ve dalga hedeflerimiz grafikte net olarak gözükmekte.Kanal direncine doğru yaşanan çıkışlarda kar realizasyonları yapılabilir.Özellikle bir önceki grafikte belirtmeye çalıştığım tepe direnç seviyeleri 94.000-114.000 seviyeleri önemli arzların yaşandığı seviyeler olması itibariyle dikkate alınmalıdır.

Peki 5.dalga devam ederken hangi sektörler hareketli olmaya devam edecek?Bankacılık sektörü ezber olmaya devam edecektir. Bankacılık sektörü Bist in olmaz ise olmazıdır.Garanti amirallik görevini üstlenmeye devam edecektir.Çok geri kalan Vakıfbank geçtiğimiz hafta arayı bir nebze olsun kapamaya çalıştı.Halkbank ise bu hafta koşturmaya başladı.%50 fibo direnci üzerinde kaldığı sürece çıkış devam edecektir.Bistte geri kalmış banka hisselerinde yaşanan girişler piyasanın canlı kalmasını sağlayacaktır.Garan tüm gap lerini kapattı.Tepe seviyesine yaklaştıkça sert işlemler devam edecektir.Ykb çok geri kaldı önümzüdeki günlerde bir miktar ara kapatmaya çalışacaktır.Demir çelik sektörü düşen demir cevheri fiatları sebebiyle baskı altında kalmaya devam edecektir.Tüpraş 2015 yılı içersinde en beğendiğim şirketler arasında olmaya devam edecektir.Geçen gün şirketten yapılan bir açıklama bu öngörümü destekler nitelikte.Yıl sonunda rafinelerimiz tam kapasite ile çalışmaya devam edecektir.Daha ne desinlerki? Piyasalar son sürat hızla koşarken ikincil halka arzlarla ilgili bazı açıklamalar gelecektir.Thy,ttkom,Vakıfbank ve Aselsan yakından takip edilmeli.Özellikle Aselsan halka arzının yatırım için tarihi bir fırsat olacağını düşünmekteyim.Netaş ile ilgili yaptığımız analizler yavaş yavaş etkisini göstermekte.Arge çalışmalarının günümüzde ne kadar etkili olduğunu süpriz alınan işlerin hisse fiatları üzerinde ne kadar etki yarattığını gözlemliyoruz.Bu konuda boyut değiştiren Tümosan ı da unutmamak gerekiyor.Yatırımcılar bu tür hikayeler aramakta.İyi yönetilmeyen hikayesi olmayan çağa ayak uyduramamış şirket hisseleri yerinde sayarken,hikayesi olanlar yoluna devam etmektedir.Bilanço dönemine yaklaştığımız şu günlerde olumlu bilanço beklenen şirket hisselerinde hareketlilik devam edecektir.



Değerli dostlar amacımız  yatırımcıyı biraz olsun bilgilendirebilmek.Bu amaçla yola çıktık.Sizlere birikimlerimiz ve tecrübelerimizi kullanarak bir nebze olsun yardımcı olmaya ,piyasaları sevdirmeye borsaların kumarhane olmadığını yatırım yeri olduğunu ispatlamaya çalıştık.Doğru yatırımın er yada geç bir gün değerini kat ve kat katlıyabileceğini bir kaç sene içersinde örnekleriyle ispatlamaya çalıştık.Bu dönem içersinde hatalarımız olduysa hakkınızı helal ediniz.Ben yorumcu olmadığımı defalarca belirtmeye çalıştım.Elbetteki piyasa hakkında fikirlerim var.Ancak bunları yatırımcılarla paylaşmayı hiçbir zaman uygun bulmadım. Benim bir yanlışım yüzünden hiç bir yatırımcının zarar görmesini istemem.Amacımız bu dünya ya yatırım yapmak değil.Bugüne kadar dualarını esirgemeyen bütün dostlarıma teşekkürlerimi sunmayı bir borç bilirim.Sizlerin duaları sayesinde yıllardır bilgi aktarmaya çalışıp bu yolda engel olmaya çalışan parazitlere karşı donkişotluk yapmaya çalışıyorum.Sizlere daha faydalı olabilmek için parakokusu sitesinde yazmaya karar verdim.Ancak site maalesef kapanmak zorunda kaldı.Eskisi kadar olmasa da uzun aralıklarla bu siteden yorum atmaya çalışacağım.Tabiki eskisi kadar verimli ve sık yorumlar olmayacaktır.Ancak yinede akmasa damlar hesabı sizleri tatmin edebileceğini düşünüyorum.Bu dönem içersinde yazı yazmak ve program yapmak için birçok teklif aldım. Ancak benim mesleğim yorumculuk olmadığı için bu teklifleri geri çevirdim.İnşallah yeni senede sizlerle yeniden yemekli bir organizasyon gerçekleştirebiliriz.Hepinize sağlık ve bol kazanç diliyorum.İyilerin her daim kazanacağı bir dünya hayal etmeye devam ediyoruz.
 
 


Kısa vadeli grafikleride de çıkış kanalı çok net bir şekilde gözükmekte dikkat çeken en önemli teknik veri kar realizasyonlarında yeşil ve mor hareketli ortalamaların nasıl etkili olduğudur.Bu tarz önemli ortalamalar çıkış trendlerinde işlevini yerine getirmeye devam etmekte.Orta vadeli indikatörümüz ise 22 Ekim tarihinde verdiği Al sinyali ile yoluna devam ederken adeta ne olursa olsun ben işime bakarım diyor.



Günlük ve kısa vadeli işlem yapanların kullandığı 60 dakikalık grafiklerde ise yeni indikatörlerle yolumuza devam ediyoruz.Yükseliş trendinin bozulabilmesi için indikatörlerin ters yöne birbirini aşağı doğru kesmesi gerekiyor.Onun haricinde yükseliş trendlerinde indikatörlere doğru yaşanan geri çekilmeler alım fırsatları olarak karşımıza çıkmakta.Oldukça etkili bir grafik türü.Tek kusuru kısa vadeli olmasından dolayı çok dikkat ve disiplin istiyor.Kurallara uyulması şart aksi taktirde büyük zararlara yol açabiliyor.



























SAYGILARIMLA





















18 Ocak 2015 Pazar

GÖLTAŞ ÇİMENTO




2015 yılı içersinde nispeten diğer şirketlere göre daha şanslı olabilecek borsa şirketlerini temel ve teknik olarak incelemeye ve tespit etmeye çalışmaya devam ediyoruz.Şirketleri incelemek gelecek ile ilgili hikayelerini belirlemekte oldukça yardımcı olmaktadır.Biraz sonra aşağıda analiz etmeye çalıştığım Göltaş Çimento incelemesinin de bu anlamda örnek olabileceğini     düşünüyorum.Yatırımcılar hisse senedine yatırım yapmadan önce şirketler hakkında detaylı enine boyuna araştırmalar yapıp kendi belirleyecekleri bir formatta sonuç çıkararak bu sonuca göre yatırım kararı almalıdırlar.Kulaktan dolma bilgiler,tiyo usülü hareket etme tarzı beraberinde telafisi mümkün olmayan gedikler açıcaktır.Gerek sermayelerde yaşanacak gerileme gerekse de psikolojik olarak yaşanacak travmalar hayatı olumusuz etkilemeye devam edecektir.Geçmiş dönemde bu tarz yaptığımız çalışmaların sonuçlarını düşündüğümüzde temel anlamda tespit edilecek hikayelerin sonuçlarının neler olabileceğini hep birlikte hisse fiatları üzerinde  yaşamış olduk.Otokar,Tümosan,Afyon Çimento,Doco,Zorlu grubu hisseleri,Petkim, Aselsan,Thy,Aslan Çimento,Çimsa,Akçansa,Adanalar vb gibi birçok örnek sıralayabiliriz.Yukarıdaki örnekleri yaşadığımız için bu araştırmaların ne kadar önemli olduğunu görebiliyoruz. Analiz ve araştırmalar konusunda uzman olan kişiler ile birlikte yapılan bu çalışmalar sonucu birinci perde sona ermekte ve ikinci perde başlamaktadır.Birinci perde de şirketin temel verileri incelenmekte.Geleceğe dönük beklentilerin tespit edilmesi ile birlikte temel verilerinin dipnotlar vasıtasıyle analiz edilmesi gerekirse şirket ziyaretleri ile kafalarda kalan soru işaretlerinin çözümüne ulaşmaya çalışmaktayız.İkinci perde tamamen sabırla ilgili.Siz elinizdeki donelere göre doğru şirketi tespit etmişseniz bu donelerin gerçekleşmesini sabırla beklemek zorundasınız.Beklentilerinizin ne zaman gerçekleşeceği tamamen o şirket ile ilgili yöneticilerin almış olduğu kararlara bağlı olduğundan zamanlama konusunda tamamen şans faktörüne bağlı kalmaktayız.Bilimsel olarak bu şans faktörünü zaman zaman teknik analiz ile nabız tutarak elemeye çalışıyoruz.Ancak sonuçları hisse senedi fiatları üzerinde oldukça olumlu etkiler yarattığından yıllık banka mevduat faizlerinin düşük olduğu bir ortamda sanıyorum geniş bantta değerlendirme şansımız olmaktadır.Bugün alayım yarın yüzde 10 yükselsin satayım tarzı yatırımların sonu hep hüsran olmuştur.Hisse senedi yatırımı yapmak onu içinizde yaşamak demektir.Sabahları o şirketle uyanmak, heycanlanmak, yükseldiği zaman doğru trendeyim diye düşünerek sevinmek, düştüğü zaman üzülmek yaşanan tüm bu psikolojik travmaların sonucunda hedefe ulaşmak inanılmaz bir duygudur.Kısa bir giriş ile birlikte analizimize başlayalım.Dersimiz Göltaş Çimento.30 KAsım 1968 yılında Şevket Demirel in davet konuşmasıyla çimento fabrikasının temelleri atılmış oldu.Isparta da kurulan bu fabrika o dönem 70 milyon TL ye mal olmuş ve iki yılda faaliyete geçeceği hesaplanmıştır.

TABLO 1

Yukarıdaki Tablo Göltaş çimento nun faaliyete geçmesinden sonra 2010 yılına kadar gerçekleştirdiği ciro, ciro karlılığı ve dağıtılan temettüyü göstermektedir.Dağıtılan temettünün büyük bir çoğunlukla senelik banka faizlerinin üzerinde gerçekleştiğini görmekteyiz.

TABLO2


Tablo 2 de ise kuruluş tarihinden itibaren yapılan yatırım harcamasını görmekteyiz.Toplamda 176 milyon euro ya yakın bir harcama gerçekleştirilmiş.

Göltaş 5 Aralık 2013 tarihinde Göltaş enerjinin %67.69 una tekabul eden kısmını o dönem şirketin 320.000.000 TL piyasa değeri üzerinden satın alınmasına karar vermiştir.Göltaşın payına düşen rakam yaklaşık 217.000.000 TL dir.Göltaş enerji Eşen1 ve Eşen2 adı altında hidroelektrik santrali olarak faliyet göstermektedir.2008 yılında satış gelirleri 11.939.598 iken net kar 654.956 olarak gerçekleşmiştir.2009 yılında satış gelirleri 10.212.479 iken net kar 6.221.222 olarak gerçekleşmiştir.2010 yılında ise satış gelirleri 7.794.015 olarak gerçekleşmiş net kar ise 3.413.596 olmuştur.2012 yılında satış gelirleri 59.969.561 lere yükselirken net kar 25.117.156 olarak gerçekleşmiştir.2013 yılında ise hasılat 45.301.952 olarak gerçekleşmiş ve net zarar 4.984.859 olarak gerçekleşmiştir.Yatırım amacıyla alınan kredi euro cinsinden olduğu için 2013 yılında şirket 31.847.232 TL finansman gideri yazmıştır.Bu gider dolaysıyle yaşanan zarar %67.69 oranında Göltaş çimentonun karından eksilmiştir.Hidroelektrik santralleri yağışların azlığı veya çokluğuna göre satış gelirlerinin arttığı bir enerji dalıdır.Yani kuraklık olduğu taktirde satış gelirleri azalmaktadır.Geçtiğimiz hafta haberlerde Eşen1 ve Eşen2 hidroelektrik santralinde kapakların aşırı yağış sebebiyle açıldığı haberlerini izledik.2014 son çeyrek ve 2015 yılı başında ülkemizin beklentilerin çok üzerinde yağış aldığını görmekteyiz.Bir taraftan Göltaş enerji için alınan euro kredisinde euronun değer kaybıyla yaşanan düşüş diğer taraftan yağışların beklentilerin üzerinde olması ile birlikte şirket cirosunda yaşanması beklenen yükseliş doğru orantılı olarak kar rakamlarında yükselişlere sebep olacaktır. Bu yükselişler ise doğru orantılı olarak Göltaş çimento nun karına yansıması beklenebilir.Göltaş Çimentonun konsolide bilançolarını incelediğimizde 2012 yılında Çimento satışlarının 204.740.595 lerden 2013 yılında 246.815.417 lere yükseldiğini görmekteyiz. Hazır beton satışları ise 2012 yılında 40.896.889 lardan 64.460.608 lere yükselmiş.Enerjiden gelen katkı ise kuraklığa bağlı olarak 2012 yılında 59.056.561 iken 2013 yılında 45.301.952 lere düşmüş. Yinede konsolide toplam satışlar 2012 yılında 290.207.073 lerden 306.488.633 lere yükselmiştir.Esas faliyet karıda 2012 yılında 49.674.535 lerden 2013 yılında  68.179.937 lere yükselmiştir.Burda ilginç olan hikaye yağışların katkısı ile enerji tarafından da artık konsolide bilançonun olumlu etkileneceğidir.

Göltaş Çimento Göltaş enerji için yatırım amacıyla kullanılmak üzere 60 milyon Euro kredi kullanmıştır.Bu kredi karşılığı dipnotlar incelendiğinde ipotek olarak bankaya gösterilen gayrimenkulları incelemenizi tavsiye ederim.Yaklaşık 4 sayfa olarak verilen bu teminatlardan sadece 2 tanesini sizlerle paylaşmak istedim.Antalya ili Konyaaltı ilçesi Hurma mahallesi 8904/1 parsel 73.274 m2 arsa. Antalya apışbükü kökleme mevkii 75.874,96 m2 arsa.Antalya ili Kepez ilçesi koyunlar köyü kasaboğlu mevkii 1148 parsel 30.682 m2 demir çekme fabrikası üzerinde arazi.Antalya lı arkadaşlar bu bölgelerin ne derecede değerli olduğunu mutlaka bilmektedir.

Peki Göltaş enerji ürettiği elektriği ne yapıyor?Burası oldukça ilginç.Göltaş ürettiği elektriği direkt olarak Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığına satıyor.Üstelik 38 yıllığına da garanti alım sözleşmesi bulunmaktadır.Bu konuyla ilgili dipnotlarda geçen bazı önemli detayları sizlerle paylaşmak istedim.

Göltaş Enerji 22 Mayıs 1998 tarihinde ETKB ile otoprodüktör statüsünde üretim tesisi kurulması,işletilmesi ve enerji fazlasının satışına izin verilmesine ilişkin sözleşme yi imzalayarak faaliyetlerine başlamıştır.Bu amaç doğrultusunda Muğla ili Fethiye ilçesi sınırları içerisinde Eşen nehri üzerinde 43.4 MW  kurulu güce sahip olan Eşen2 Hidroelektrik Santralini 10 Ağustos 2002 tarihinde işletmeye alarak elektrik enerjisi üretmeye başlamıştır.

20 Şubat 2001 tarihinde kabul edilen 4628 sayılı elektrik piyasası kanununa istinaden çıkartılan elektrik piyasası lisans yönetmeliği hükümleri uyarınca 27 Aralık 2004 tarihinde EPDK ndan Eşen1 ve Eşen2 Hidroelektrik Santrallerine ait EÜ/406-1/506 sayılı üretim lisansı alınmıştır.Üretim lisansına göre Eşen2 hidroelektrik santralının ortalama yıllık enerji üretimi 187.5 milyon kWh dir.Eşen2 hidroelektrik santralının ardından Göltaş enerji tarafından 60 MW kurulu güce sahip olan Eşen1 projesinin yapımına başlanmıştır.Yine üretim lisansına göre Eşen1 hidroelektrik santralinin ortalama yıllık enerji üretimi 216.3 kWh dir.

Göltaş enerji tarafından 35 yıl olan Eşen1 ve Eşen2 HES tesislerinin lisans sürelerinin artırılması için EPDK ya 24 Aralık 2009 tarihinde başvurularak su kullanım hakkı işletilmesi esaslarına ilişkin anlaşma 2010 yılı içerisinde tadil edilmiştir.EPDK ya yapılan başvuru neticesinde Eşen1 ve Eşen2  HES tesislerinin lisans süreleri alınan 2352-10 sayılı kurul kararı na istinaden 38 yıl 4 aya çıkarılmıştır.Yani yaklaşık 38 yıl süresince devlet bu elektriği alma garantisi ile sözleşme yapmıştır.Bu sözleşme yapılırken şirkete ait olan bazı gayrimenkullar ve arsalar ise teminat olarak gösterilmiştir.Dipnotlar incelendiğinde bu arazi ve gayrimenkullerinda detayı görülebilir.


Göltaş çimentonun bilançosuna detaylı olarak baktığımızda yurtdışı satışların önemli bir kalem oluşturduğunu görüyoruz.2013 yılında Libya ya 42.677.381 Liberya ya 11.822.745 Kameruna a 5.948.402 Kongo ya 10.799.187 Kıbrıs a 507.816 TL lik ihracat yapılmış.2014 yılında ise Libya ya olan satışlar mevcut durumdan dolayı 26.986.225 seviyesine gerilerken Liberya 12.640.114 Kamerun 11.481.312 Kongo 9.984.586 Mısır  4.440.310 İsrail 330.266 Gine 34.818 TL şeklinde gerçekleşmiştir.Libya dolaysıyle satışlar toplamda 71.755.531 lerden bu yıl 65.897.631 lere düşmüştür.Ancak önümüzdeki yıllarda Libyada siyasi durumun düzelmesi ve harap olan ülkenin yeniden inşa edilmeye başlanması ihracat tarafında tekrar yükselişlerin yaşanmasına sebep olacaktır.


Buna ek olarak Antalya bölgesinde Toroslara tünel yapılması için bazı çalışmalar yapılmaktadır.Takribi 135 km olacağı düşünülen bu tünel için kullanılacak olan çimento bölgeye en yakın olan Göltaş ve Konya Çimento ile sağlanacaktır.

Türk Ticaret Kanununa göre 2015 yılında şirketlerin yeniden değerleme artışlarını yapmak üzere son yıl olduğu çıkan kanunla belirlenmişti.Kanunun ileriye dönük olarak ertelenmemesi durumunda Yeniden değerleme fonlarındaki birikmiş değerlerin dağıtılması söz konusu olacaktır.Göltaşın da bu beklentiyle 13.5 bedelsiz sermaye artırımı yapma potansiyeli bulunmaktadır.Yedek akçelerde bulunan değerle şirket tarafından alınan kararla ister temettü isterse bedelsiz olarak dağıtılabilir.




Teknik olarak baktığımızda uzun vadeli grafiklerde 2006 yılından bugüne kadar oluşmaya çalışan yükselen üçgen formasyonu dikkat çekmektedir.78 lerden geçen bu formasyon direnci üzerinde bir kaç haftadır fiatların hareket ettiğini gözlemliyoruz.Bu seviyenin yukarı doğru geçilmesi durumunda üçgen yukarı doğru kırılıcak ve formasyon tetiklenecektir.Daha önceki senelerde Konya Çimentoda da benzer formasyonun oluştuğunu anımsayanlarınız olacaktır.78 seviyesinden geçen direncin yukarı doğru kalıcı olarak geçilmesi durumunda öncelikle çanağı tamamlamaya yönelik hareket tarzı oluşabilir.Aşağıda ise 69.60 lar seviyesinde oluşan boşluğun önümüzdek dönem Bist te yaşanması olası geri çekilmelerde doldurulma çabası gözlenebilir.Bu geri çekilme yada kar realizasyonu alım fırsatları oluşturabilir.Ancak yukarıda açıklamaya çalıştığım mevcut temel doneler sebebiyle bu direncin çok yakından takip edilmesi gerektiğini düşünmekteyim.




SONUÇ

ARTILAR

1.Göltaş Enerji şirketinin konsolide bilançoda yağışların etkisi ile Göltaş Çimentoya olumlu katkıda bulunacağı beklentisi.

2.Göltaş Enerji yatırımlarında kullanılmak üzere alınan Euro bazlı kredide euroda yaşanan düşüşden dolayı finansman giderlerinin çok fazla azalacağı beklentisi.

3.Önümüzdeki dönem Göltaş Enerjinin halka arz edilebileceği beklentisi.

4.Toroslar bölgesinde gündeme gelen tünel projesi.

5.TTK kanununa göre eğer ertelenmediği taktirde şirketler için bu yıl YDF nin dağıtılması zorunluluğu.

6.Teknik olarak 2006 yılından bu yana oluşan yükselen üçgenin yukarı doğru zorlanmaya başlaması.

7.EPDK ile yapılan anlaşma doğrultusunda Göltaş Enerjinin 38 yıl 4 ay boyunca ürettiği elektriğin tamamını satabiliyor olması.

EKSİLER

1.Göltaş Çimento ihracat pastasında en önemli yeri kaplayan Libya da yaşananlar sebebiyle satışların azalmaya başlaması.Ancak önümüzdeki dönemde Libyada sular durulduğunda şehirlerin tekrar inşasında Göltaşın oldukça avantaj sağlayabileceği.











SAYGILARIMLA